Обзор пары EUR/USD. 15 декабря. Заседание ЕЦБ: стоит ли ждать падения евровалюты?

Валютная пара EUR/USD в среду большую часть дня опять двигалась достаточно спокойно. В принципе, в течение всей текущей недели сильных движений было крайне мало. Мы увидели всплеск эмоций на рынке после публикации отчета по американской инфляции, что было весьма ожидаемо, а также после публикации результатов заседания ФРС вчера вечером. Все остальное время пара двигалась как будто нехотя. Уже по традиции мы не будем сейчас анализировать итоги заседания ФРС. Хотя бы потому, что после их оглашения прошло всего несколько часов и пара даже этой ночью может кардинально изменить направление движения, как было уже не один раз. Также напоминаем, что реакция рынка после столь важного события может сохраняться в течение долгого времени, до 24 часов. Европейские рынки не имели возможности вчера вечером отработать результаты заседания, поэтому могут начать это делать сегодня утром. А сегодня в обед опубликует результаты заседания уже ЕЦБ, и получается, что одно важное событие наслоится на другое. И понять, на что именно в данное время реагируют трейдеры, будет крайне сложно.

Мы предпочитаем дождаться, когда все важные событие останутся позади, и лишь после этого делать выводы. Не секрет, что мы продолжаем ожидать сильной нисходящей коррекции, которая все никак не начнется. Примечательно, что даже в те дни, когда никаких факторов поддержки у евровалюты не было, она не снижалась. Если месяц или два назад мы видели хотя бы изредка коррекции на 100-200 пунктов, то сейчас нет и таковых. Мы считаем, что рынок готовится к сильным распродажам, но угадать момент, когда они начнутся, естественно, невозможно. Поэтому мы продолжаем рекомендовать ожидать сильное движение на Юг, но при этом открывать короткие позиции только тогда, когда появятся соответствующие сигналы на продажу.

ЕЦБ может помочь доллару США.

Честно говоря, если Европейский ЦБ не спровоцирует сегодня падение европейской валюты, нам будет очень сложно сказать, что тогда вообще может спровоцировать его. Понятно, что рынок может начать продавать пару и безо всяких оснований, в день, когда вообще не будет никакого макроэкономического и фундаментального фона. Но тогда предугадать такой поворот событий даже нет смысла пытаться. ЕЦБ сегодня готовится повысить ключевую ставку на 0,5%. Мы считаем, что такое замедление темпов ужесточения монетарной политики является неэффективным в разрезе борьбы с инфляцией. Однако, как мы уже говорили ранее, некоторые страны ЕС могут не выдержать высокой стоимости заимствований, и ЕЦБ чуть позже придется им оказывать монетарную поддержку. А это новая программа QE или ее аналог. Поэтому европейскому регулятору приходится балансировать между двумя огнями: между высокой инфляцией и возможностью свалить экономику некоторых стран в глубокий кризис. Именно поэтому мы считаем, что европейская валюта уже слишком сильно подорожала против доллара, а в будущем у нее вообще для этого нет никаких оснований. ЕЦБ может принять решение о замедлении темпов ужесточения лишь после одного снижения инфляции. К примеру, ФРС приняла такое решение после 5 отчетов по инфляции, которые показали замедление темпов роста цен в США.

В этом случае европейская валюта должна потерять поддержку рынка, так как ставка ФРС уже сейчас в два раза выше ставки ЕЦБ, а в будущем этот разрыв сокращаться будет либо очень медленно, либо вообще не будет. Может быть, в один прекрасный момент ФРС откажется от дальнейшего повышения ставки, а ЕЦБ – еще несколько раз повысит свою, но это может случиться не ранее, чем через три месяца. Вряд ли пара способна расти еще три месяца подряд. Лучше уж это время потратить на коррекцию, а потом – опять на рост. Таким образом, не беря во внимание движения вчерашнего вечера(которые могут быть легко нивелированы сегодня), европейская валюта все еще торгуется очень высоко и ни одного сигнала к продажам на данный момент нет. Все трендовые индикаторы направлены вверх.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 15 декабря составляет 92 пункта и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0593 и 1,0777 в четверг. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о витке коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0620

S2 – 1,0498

S3 – 1,0376

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0864

R3 – 1,0986

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет восходящий тренд. Таким образом, сейчас следует оставаться в длинных позициях с целями 1,0742 и 1,0777 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Продажи станут актуальными не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целью 1,0498.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 15 декабря. Банк Англии: инфляция начала замедляться, пора замедлять ставку?

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 15 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 15 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.