Обзор пары EUR/USD. 13 декабря. Сумасшедшая неделя началась скучно и грустно!

Валютная пара EUR/USD в понедельник продолжала торговаться довольно невнятно и невзрачно. Цена в очередной раз не сумела показать сильного и трендового движения, не сумела начать коррекцию, и даже скользящую среднюю линию, которая располагается совсем рядом, преодолеть не сумела. Можно сказать, что движение в понедельник вообще отсутствовало, по крайней мере в разрезе 4-часового ТФ. С одной стороны, такое поведение рынка не удивительно, так как в понедельник не было ни одного важного события или отчета ни в США, ни в Евросоюзе. Реагировать было не на что. С другой стороны, календарь на этой неделе просто переполнен важными событиями, поэтому рынок вполне мог начать отрабатывать их заранее. Мог, но на этот раз не сделал этого. Таким образом, пока что мы остается в восходящей тенденции, которая уже давным-давно вызывает массу вопросов. Мы уже говорили ранее, что, с технической точки зрения, рост пары абсолютно логичен, так как все индикаторы направлены вверх. Но, с фундаментальной точки зрения, нисходящая коррекция после сильного и безосновательного роста евровалюты, должна была начаться еще недели две назад.

На этой неделе - заседания всех трех интересующих нас центральных банков, а также важные отчета по инфляции. Мы сейчас не беремся сказать, какой может быть реакция рынка на все эти события, просто потому, что они зачастую перекрывают друг друга. Реакция на такие важные отчеты может длиться от нескольких часов до суток. Получается, что в большинстве случаев трейдеры, не отработав еще одно событие, будут вынуждены реагировать на следующее. Также напоминаем, что от торговых сессий тоже зависит реакция рынка. Если результаты заседания ФРС оглашаются поздно вечером, то европейские биржи никак не могут его отработать. Следовательно, реакцию европейцев следует ждать на следующее утро, когда выйдут уже новые отчеты и данные.

Инфляция в США: продолжит ли снижаться?

В принципе, мы практически не сомневаемся в том, что продолжит. Дело в том, что она уже снижается 4 месяца подряд, а ключевая ставка ФРС все это время растет. Поэтому причин ожидать, что инфляция вдруг перестанет замедляться, попросту нет. Также напомним(и об этом говорили многие члены ФРС), что любое изменение ставки имеет долгосрочный эффект. Другими словами, если ставка изменяется сейчас, то ключевые макроэкономические показатели могут реагировать на это изменение в течение трех-четырех месяцев. Следовательно, сейчас вообще нет никаких оснований ожидать прекращения замедления индекса потребительских цен. Вопрос лишь в том, как быстро он будет снижаться?

Официальные прогнозы говорят о том, что по итогам ноября инфляция упадет до 7,3-7,6% г/г. Мы считаем, что фактическое значение будет ближе к 7,3%, что подтвердит обоснованность намерений ФРС начать замедлять темпы ужесточения монетарной политики. С одной стороны, это негативный фактор для доллара США, так как рынок и без замедления ставки активно распродает доллар в последние месяцы. В то же время важна не сама ставка ФРС, а ее соотношение со ставкой ЕЦБ. А Европейский регулятор довольно неожиданно для многих может повысить свою ставку на этой неделе тоже на 0,5%. То есть тоже замедлить темпы ужесточения монетарной политики, хотя европейская инфляция на данный момент составляет 10% и лишь по итогам ноября показала свое первое снижение. Одно снижение, с нашей точки зрения, это слишком мало, чтобы говорить об определенной тенденции. Ключевая ставка ЕЦБ сейчас составляет 2%, что даже не является «нейтральным уровнем», при котором на инфляцию(но и на экономику) начинает оказываться давление. Поэтому мы вполне допускаем, что снижение инфляции в ноябре было простой случайностью. В любом случае это всего лишь одно замедление. Таким образом, рынок может весьма негативно воспринять тот факт, что ЕЦБ тоже начинает смягчать, казалось бы, агрессивный настрой, который должен был подавить высокую инфляцию. Мы считаем, что с каждым днем факторов падения евро становится все больше.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 13 декабря составляет 88 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0453 и 1,0625 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0498

S2 – 1,0376

S3 – 1,0254

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0620

R2 – 1,0742

R3 – 1,0864

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет восходящий тренд. Таким образом, сейчас следует рассматривать длинные позиции с целями 1,0620 и 1,0625 до закрепления цены ниже мувинга. Продажи станут актуальными не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0453 и 1,0376.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 12 декабря. Фунт стерлингов подходит к двум заседаниям в отличном настроении. Но оно может испортиться.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 12 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 12 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.