Обзор пары EUR/USD. 1 ноября. Экономика Евросоюза входит в штопор.

Валютная пара EUR/USD начала новую неделю достаточно спокойно. В понедельник в Штатах не публиковалось никакой важной информации, но были важные отчеты в Евросоюзе, которые участники рынка бодро проигнорировали. Мы уже не первый раз замечаем, что рынок фактически не обращает внимания на важные события или отчеты из ЕС. Конечно, заседание ЕЦБ – это исключение, но большинство других событий остаются без внимания. Более того, более волатильные торги наблюдаются на американской торговой сессии, а на европейской - пара нередко движется вбок. Складывается ощущение, что сейчас все на валютном рынке зависит от доллара США. Возможно, это действительно так...

Большую часть первого торгового дня недели пара провела около мувинга. Мы считаем, что преодоление или отскок от этой линии должно быть четким и недвусмысленным. Поэтому закрепление выше или ниже на 20 пунктов не можем рассматривать, как четкий сигнал. На этой неделе, учитывая силу фундаментального фона, может произойти практически любое движение. Пока что доллар США уже третьи сутки понемногу растет, как бы отыгрывая заранее повышение ставки ФРС, в котором никто не сомневается. И чем сильнее ставка ФРС вырастет по итогу, тем больше шансов, что в этот период валюта США будет опять расти. Ведь что произошло в последние недели? Европейская валюта выросла от своих 20-летних минимумов на 550 пунктов. Да, это немало и может считаться началом нового восходящего тренда, но фундаментальный и геополитический фоны остаются очень сложными для всех рисковых активов. Обратите внимание на тот же биткоин, к примеру. Ну вырос он 2 000$, а дальше за счет чего расти? Тоже самое сейчас справедливо и для евровалюты. Да, она показала рост на 5,5 центов против доллара, но до этого она 2 года падала и потеряла 25 центов стоимости. 5,5 центов – это коррекция на 21%. А с сохраняющимся негативным фоном, который и привел евро так низко, кто может сказать, что доллар США больше не интерес трейдерам и инвесторам?

Европейская экономика продолжает замедляться.

По понедельникам мы редко становимся свидетелями важных событий или публикаций. Тем не менее, вчерашний день был исключением. В Евросоюзе были опубликованы два важных отчета, и мы считаем, что они определяют дальнейшую судьбу евро. Сначала рассмотрим отчет по ВВП за третий квартал в предварительном значении. Рост составил всего лишь 0,2% кв/кв, и это означает, что экономика ЕС уже вплотную подошла к тому моменту, когда роста вообще не будет никакого. Напомним, что ЕЦБ поднял ставку всего лишь до 2%, а экономический рост уже упал практически до 0. Следовательно, любое дальнейшее ужесточение монетарной политики будет приводить уже не к замедлению, а к падению. И чем сильнее будет падать общеевропейская экономика, тем больнее будет ее наиболее проблемным странам, вроде Греции. Мы считаем, что ЕЦБ не сможет бездумно повышать ставку сколько захочет или сколько посчитает нужным. Следует помнить, что ФРС «руководит» экономикой одной страны, а ЕЦБ – целого конгломерата стран. Следовательно, ЕЦБ должен учитывать интересы самых слабых финансово участниц альянса, чтобы потом страны вроде Германии или Австрии не покрывали их долги за свой счет. Поэтому ставка ЕЦБ имеет верхний предел роста.

В это же время инфляция в Евросоюзе выросла до 10,7% и даже не заметила трех повышений ставки регулятором. В принципе, тоже самое мы наблюдали и в начальный период повышения ставки ФРС, когда ставка росла, а инфляция этого не замечала. Однако максимальное значение инфляции в Штатах было 9,1%, что уже ввергало в шок всех экономистов, а инфляция в ЕС спокойно пересекла двузначный рубеж и продолжает расти. Это говорит о том, что ставку ЕЦБ должен будет повысить сильнее, чем ФРС, а ФедРезерв, напомним, нацелился на уровень 4,75%, который, по мнению многих экспертов, ввергнет экономику в рецессию. Если рецессия будет в США, то и Евросоюз ее не избежит. И, скорее всего, в ЕС она будет сильнее. ЕЦБ попытается минимизировать риски и не будет повышать ставку слишком сильно. С нашей точки зрения. А значит доллар может пользоваться высоким спросом еще долгое время.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 1 ноября составляет 115 пунктов и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 0,9768 и 0,9998 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 0,9888

S2 – 0,9766

S3 – 0,9644

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0010

R2 – 1,0132

R3 – 1,0254

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась чуть ниже мувина. Таким образом, сейчас следует оставаться в коротких позициях с целью 0,9766 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Покупки вновь станут актуальными не ранее закрепления цены выше мувинга с целями 0,9998 и 1,0010.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 1 ноября. Выборы в Великобритании скоро приобретут характер ежегодной национальной традиции.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 1 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 1 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.