Обзор пары EUR/USD. 6 сентября. Заседание ЕЦБ – ключевое событие недели.

Валютная пара EUR/USD в течение пятницы и понедельника продолжала торговаться в том же режиме, что и ранее. Теперь все движение похоже уже однозначно на «качели», так как нижнюю границу предполагаемого нисходящего канала цене удалось пробить. Однако сразу после этого европейская валюта не рухнула вниз, как можно было бы предположить. Тем не менее, преодоление бокового канала делает весьма вероятным дальнейшее падение пары. В принципе, это то, о чем мы говорили в последние недели неоднократно. Европейская валюта, которая продолжает находиться около своих 20-летних минимумов, не имеет сейчас никаких оснований для роста. Возможно, они появятся на этой неделе, так как состоится заседание ЕЦБ, на котором, весьма вероятно, ставка будет повышена на 0,75%, однако рынок уже знает об этом, но по-прежнему не спешит с покупками евровалюты. Также напомним, что Банк Англии шесть раз подряд повысил свою ставку и намеревается это сделать в седьмой раз, но фунт стерлингов на всех парах движется к своим минимумам за 37 лет. Таким образом, складывается впечатление, что даже сильное повышение ставки в Еврозоне не поможет европейской валюты завершить долгосрочный нисходящий тренд.

Как мы уже говорили, сколько бы ЕЦБ сейчас не повышал свою ставку, фундамент и геополитика для евровалюты остаются прежними. Ставка ФРС в любом случае выше ставки ЕЦБ и будет оставаться таковой еще долгое время. Следовательно, доллар США имеет все необходимые основания, чтобы продолжать рост, как минимум, до того момента, когда ФРС объявит о завершении цикла ужесточения монетарной политики. А произойти это может не ранее достижения 4% по ставке в США. С геополитикой еще больше проблем. Между Евросоюзом и Россией начинается «газовая война», так как Москва заявила об остановке поставок газа в Евросоюз из-за неисправностей турбины «Северного потока». Как обстоят дела на самом деле, знают только в Москве, но учитывая желание самого ЕС отказаться от закупок газа и нефти в РФ, мы не исключаем того, что Москва могла сделать первый шаг в этой санкционной войне. Так или иначе, с газом в Европе могут быть серьезные проблемы в ближайшие годы, что негативно отразится на экономике.

ЕЦБ, вероятно, повысит ставку на 0,5-0,75%.

Как мы уже говорили выше, на этой неделе в четверг состоится заседание Европейского центрального банка. Ни для кого не секрет, что регулятор собирается во второй раз подряд повысить ключевую ставку. При чем последние комментарии членов монетарного комитета и некоторых глав центральных банков стран ЕС говорят в пользу того, что ставка может быть повышена сразу на 0,75%. С нашей точки зрения, ЕЦБ уже опоздал с моментом начала борьбы с инфляцией. При чем опоздал очень сильно. Зачем нужно было ждать столько времени, непонятно. В любом случае, даже если ставка продолжит расти «темпами ФРС», понадобится очень много времени, чтобы инфляция вернулась на целевой уровень 2%. А что же заседание ЕЦБ значит для евровалюты? Так как в последние недели евровалюта активно падает, то повышение ставки ЕЦБ может помочь ей немного вырасти. Хоть трейдеры уже знают о грядущем повышении ставки, пока они не спешат отрабатывать этот фактор. Реакция на итоги заседания будет 100%, и мы думаем, что евровалюта немного подрастет. Но следует помнить, что реакция на заседания центральных банков – это всегда «кот в мешке», она может быть любой.

Среди других макроэкономических событий на этой неделе можем выделить отчет по ВВП Евросоюза за третий квартал. Судя по прогнозам он получится максимально нейтральным, так как ожидается рост европейской экономики на 0,6% кв/кв. Однако этот прогноз не должен вводить в заблуждение. Европейская экономика все также находится на грани рецессии, как и американская. Просто ЕЦБ начал повышать ставку позже, а значит «охлаждение» экономики еще не началось. А если «газовую проблему» в Брюсселе не смогут решить оперативно и эффективно, то по европейской экономике будет нанесен дополнительный удар. Мы считаем, что ВВП не превысит прогнозов, а европейская валюта не сможет извлечь никаких дивидендов из этого отчета.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 6 сентября составляет 107 пунктов и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 0,9820 и 1,0034. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о новом витке восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 0,9888

S2 – 0,9827

S3 – 0,9766

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 0,9949

R2 – 1,0010

R3 – 1,0071

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает торговаться в режиме флэта или «качелей». Таким образом, сейчас можно торговать по разворотам индикатора Хайкен Аши до тех пор, пока цена не покинет канал 0,9900-1,0072. Формально она продолжает оставаться в нем.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 6 сентября. Практически пустая неделя для фунта стерлингов. Что может остановить его падение против доллара?

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 6 сентября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 6 сентября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.