Обзор пары EUR/USD. 16 августа. Европейская инфляция и ВВП на этой неделе покажут, насколько близка европейская экономика

Валютная пара EUR/USD в пятницу и понедельник непрерывно падала. В итоге она вновь оказалась ниже скользящей средней линии, а все движение за последний месяц похоже на все ту же слабую восходящую коррекцию. Проблема лишь в том, что на 4-часовом таймфрейме все движение не выглядит слабо, зато при переходе на 24-часовой ТФ сразу можно понять: текущее движение – это слабая коррекция против глобального нисходящего тренда. Таким образом, даже с учетом резкого роста евро на прошлой неделе, мы по-прежнему не можем сделать вывод, что настроение рынка поменялось кардинально. На самом деле за прошедшую неделю вообще ничего кардинальным образом не изменилось. Ни в фундаментальном плане, ни в геополитическом. Напомним, что именно эти два фактора являются ключевыми в укреплении американской валюты в последние полгода минимум. Что произошло на прошлой неделе? Снизился на 0,6% показатель инфляции в США? Один отчет ни о чем не говорит. В мае инфляция тоже снизилась на пару десятых процента, но уже в следующем месяце она опять ускорилась.

Ключевым моментом сейчас остается курс ФРС на ужесточение монетарной политики, который заключается не только в повышении ключевой ставки, но и в программе QT, по которой с 1 сентября из экономики будет изыматься по 95 млрд $ ежемесячно путем продажи облигаций с баланса ФРС. Также на прошлой неделе несколько представителей ФРС заявили, что ослаблять монетарное давление никто не собирается, так как до целевых 2% инфляции еще очень далеко. Следовательно, на основании чего доллару сейчас снижаться, если в это же время ЕЦБ продолжает фактически бездействовать? Мы предполагали на прошлой неделе, что рынок мог заранее отыграть все будущие повышения ставки, так как ни для кого не секрет, что в ФРС собираются довести ее до 3,5%. Однако также на прошлой неделе в ФРС заговорили о суммарном повышении до 4% или даже 4,5%, чего трейдеры заранее знать не могли. И отработать заранее - тоже. Поэтому мы считаем, что долгосрочный нисходящий тренд будет возобновлен.

Что новая неделя готовит для евро/доллара?

В течение текущей недели в Евросоюзе будет, как минимум, два важных отчета, которые заслуживают внимания. В среду будет опубликован отчет по ВВП за второй квартал, а в четверг – инфляция за июль. В случае с отчетом по ВВП, это будет уже вторая оценка. Первая показала рост на 0,7%, поэтому пока что не совсем понятно, на основании чего многие эксперты сейчас бьют тревогу в отношении возможной рецессии в Евросоюзе? ВВП растет(хоть и медленно, но растет). ЕЦБ ставку еле-еле решилась повысить в первый раз, но та все равно остается на ультранизком значении. Инфляция также продолжает расти и с ней пока никто не спешит бороться. То есть все идет абсолютно логично, с экономической точки зрения. Следовательно, до тех пор, пока ЕЦБ не начнет агрессивно ужесточать монетарную политику(как сейчас это делает ФРС), нет никакого смысла ожидать сильного падения ВВП.

Тоже самое касается и инфляции. Согласно прогнозам, индекс потребительских цен вырастет в июле до 8,9% с 8,6% в июне. Тоже все логично, потому что за счет чего инфляции снижаться, если ЕЦБ ничего не делает? Следовательно, ключевым моментом является все та же дивергенция между монетарными подходами ФРС и ЕЦБ, которая остается откровенно в пользу американской валюты. Следовательно, мы считаем, что макроэкономическая статистика из Еврозоны не будет иметь важного значения для трейдеров. Они вообще могут ее никак не отработать. Главное заключается в следующем – общий фундаментальный фон остается в пользу доллара, поэтому мы считаем, что доллар возобновит свой рост, а пара евро/доллар в ближайшие недели вновь приблизиться к своим 20-летним минимумам. С технической точки зрения, тоже все получается красиво. Пара скорректировалась за последний месяц на 400 пунктов(значение, которая она очень любит в ходе текущего нисходящего тренда), а теперь закрепилась ниже мувинга. То есть путь на Юг открыт.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 16 августа составляет 101 пункт и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0076 и 1,0278. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о витке восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0132

S2 – 1,0071

S3 – 1,0010

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0193

R2 – 1,0254

R3 – 1,0315

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD возобновила нисходящее движение. Таким образом, сейчас можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0132 и 1,0076 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Рассматривать длинные позиции можно будет после закрепления цены выше мувинга с целями 1,0315 и 1,0376.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 16 августа. Фунт, похоже, исчерпал весь свой потенциал к росту.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 16 августа. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 16 августа. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.