Обзор пары EUR/USD. 11 августа. Есть контакт! Американская инфляция начала замедляться!

Валютная пара EUR/USD продолжала торговаться словно нехотя. Естественно, до того момента, когда в Штатах стал известен индекс потребительских цен за июль. Забегая немного вперед, отметим, что после нескольких недель, проведенных в боковом канале, сейчас пара имеет реальную возможность возобновить трендовое движение. Причем совсем не в ту сторону, в которую мы ждали. Проще говоря, пара пробила верхнюю границу бокового канала и, если только текущий рост не закончится также резко, как и начался, то евровалюта наконец-то может рассчитывать на более или менее существенное укрепление. Об отчет по инфляции и возможных раскладах по монетарной политике ФРС поговорим чуть ниже.

Здесь же хотелось бы отметить, что падение американской валюты довольно закономерное, так как замедление инфляции означает, что агрессивный монетарный подход может смениться умеренным. Однако, мы бы не стали открывать по этому поводу шампанское и праздновать завершение долгосрочного нисходящего тренда. Мы считаем, что в разрезе нескольких дней – нескольких недель евро получил весомую поддержку, так как теперь рынок однозначно будет ожидать повышения ставки лишь на 0,5% в сентябре. Но в то же время следует помнить, что монетарный подход ЕЦБ вообще-то тоже имеет значение для трейдеров и влияние на движение пары евро/доллар. А от Европейского центрального банка по-прежнему очень сложно ожидать агрессивных, жестких действий. Более того, если Банк Англии и ФРС открыто объявили борьбу с высокой инфляцией своей главной задачей и намекнули, что сокращением темпов роста экономики они готовы пренебречь, то ЕЦБ занимает позицию противоположную. Пока что идет речь о максимум еще одном повышении ставки в 2022 году. Хватит ли этого, чтобы европейская валюта продолжала рост, учитывая, что ФРС, скорее всего, будет продолжать повышать ставку минимум до 4%? Мы считаем, что несмотря на сильное падение доллара, именно американская валюта все еще сохраняет высокие шансы на рост в 2022 году.

Инфляция замедлилась до 8,5%.

Итак, индекс потребительских цен снизился по итогам июля до 8,5%. Сразу хочется отметить для всех тех, кто считает, что базовая инфляция имеет большее значение, посмотрите на реакцию рынка, а потом на базовый показатель инфляции, который по итогам июля совершенно не изменился по сравнению с июнем. Если рынок и ФРС больше смотрят на базовый показатель, то на что реагировали трейдеры вчера? Изменений-то не было! Таким образом, мы продолжаем считать, что основной показатель инфляции является основным для всех и во всем. Вчера стало известно, что инфляция сократилась до 8,5% и это очень многое значит для валютного рынка, ФРС и американской экономики. Во-первых, это снижение можно назвать «существенным». Во-вторых, такое сильное снижение может означать, что пик инфляции мы уже увидели и прошли его. В-третьих, ФРС теперь не нужно уже повышать ставку крейсерскими темпами, так как инфляция уже начала замедляться. Если сентябрьский отчет не испортит всю картину, мы бы сказали, что худшее теперь позади. В-четвертых, если инфляция начала снижаться, это означает, что давление на экономику через ФРС будет ослабляться, а значит американская экономика сможет избежать рецессии!

Для доллара, правда, все вышеперечисленное – это плохие новости. Напомним, что доллар, который и без того очень сильно вырос за последние месяцы и даже годы, требовал все новых и новых сильных оснований для дальнейшего роста. А такими основаниями могли быть либо новые геополитические конфликты(или эскалация старых), либо повышение ставки ФРС все более высокими темпами. Но, как видим, пока что ни первого, ни второго не наблюдается, поэтому рынок воспринял отчет по инфляции позитивно и теперь имеет все меньше оснований для новых мощных покупок доллара. Таким образом, общая ситуация сейчас двоякая. Если посмотреть на общий фундаментальный и геополитический фон, то доллар по-прежнему выглядит более привлекательно для инвестирования. Если посмотреть на то, как меняется фундаментальный фон, то ситуация для европейской валюты начинает потихоньку выправляться. Может быть не сразу, но в перспективе следующих 3-6 месяцев можно будет рассчитывать на формирование нового восходящего тренда.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 11 августа составляет 100 пунктов и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0220 и 1,0420. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о витке нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0315

S2 – 1,0254

S3 – 1,0193

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0376

R2 – 1,0437

R3 – 1,0498

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD пытается сейчас возобновить восходящую тенденцию. Таким образом, сейчас можно оставаться в длинных позициях с целями 1,0376 и 1,0420 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать вновь короткие позиции можно будет после закрепления цены ниже мувинга с целями 1,0132 и 1,0071.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 11 августа. Британский фунт взмыл вверх, но ему еще предстоит пережить данные по ВВП Великобритании.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 11 августа. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 11 августа. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.