Обзор пары EUR/USD. 7 декабря. Американская инфляция – важное и практически единственное событие недели.

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

Валютная пара EUR/USD в пятницу торговалась довольно спокойно, а в понедельник – очень спокойно. Именно так можно охарактеризовать ее движения в два последних торговых дня. В пятницу в США была опубликована важнейшая макроэкономическая статистика и трейдеры были вправе ожидать более мощного движения. Однако вместе с силой американские данные оказались и на редкость противоречивыми. Если отчет по Нонфармам оказался гораздо слабее прогнозов, то отчеты по безработице и деловой активности в сфере услуг ISM – гораздо сильнее прогнозов. Таким образом, они, по сути, нивелировали друг друга, а рынки так и не поняли, в какую же сторону им торговать. Однако, с нашей точки зрения, все же Нонфармы были наиболее важным отчетом в пятницу, и тот факт, что они оказались в 2,5 раза слабее прогнозов, говорит не в пользу американской валюты. Но это только на первый взгляд ибо можно также предположить, что рынок труда сейчас все же отходит на второй план по сравнению с инфляцией. Все дело в том, что, согласно тому же отчету по безработице, она уже почти вышла на те уровни, которые наблюдались до пандемии. Следовательно, Нонфармы тоже будут продолжать хотя бы и не понемногу, но все же расти. Следовательно, рынок труда уже не является приоритетной целью ФРС. Просто потому, что он уже неплохо восстановился. А вот инфляция продолжает не просто напрягать инвесторов, а уже откровенно пугать. Потому что за ноябрь прогнозируется новый рост до 6,7-6,9% г/г. Таким образом, ФРС может в первую очередь теперь отталкиваться именно от инфляции, а не от состояния рынка труда. И, следовательно, чем выше инфляция, тем больше вероятность нового ужесточения монетарной политики. В данное время это ужесточение будет выражаться ускорением темпов сворачивания программы QE. Таким образом, если инфляция, которая будет опубликована в эту пятницу, окажется выше, чем месяцем ранее, это может спровоцировать новый виток укрепления американской валюты. А так как прогнозы говорят в пользу сильного ускорения потребительских цен, то есть вероятность и того, что рынки вновь начнут покупать доллар заранее, авансом.

Кристин Лагард вряд ли заинтересует рынок.

Что касается технической картины, то медленно и неуверенно котировки сползли к скользящей средней линии и в данное время находятся чуть ниже нее. Таким образом, формально тенденция уже изменилась обратно на нисходящую. Следовательно, доллар уже получил преимущество перед евровалютой в техническом плане. Однако на этой неделе важной макроэкономической статистики будет совсем немного. В Евросоюзе и вовсе выделить практически нечего. Во вторник выйдет индекс настроений в деловой среде от института ZEW – далеко не самый значимый показатель. Также в этот день будет опубликован отчет по ВВП за третий квартал в третьей оценке, которая вряд ли сильно будет отличаться от второй +2,2% кв/кв. Таким образом, этот отчет тоже не попадает под классификацию важных. А больше никакой статистики в Еврозоне вообще не будет опубликовано. Уже по традиции на неделе состоится несколько выступлений главы ЕЦБ Кристин Лагард. Напомним, что далеко не каждое ее выступление провоцирует хоть какую-то реакцию рынков. Просто потому, что Лагард, выступающая минимум 2-3 раза за неделю, не может каждый раз давать рынкам новую, важную информацию. Соответственно, во время каждого ее выступления нужно быть готовыми к тому, что пара может резко развернуться, а волатильность вырасти, но в большинстве случаев этого не происходит. Скоро состоится последнее заседание ЕЦБ в этом году, поэтому шансов на то, что Лагард заявит о чем-либо важном, конечно, становится больше. Однако, что такого важного может сейчас сообщить Кристин? Она уже множество раз заявляла, что европейская экономика еще слишком слаба, повышать ставки ЕЦБ в следующем году не будет, а программа PEPP должна завершиться в срок, но после этого будет расширена стандартная программы скупки активов – APP. Таким образом, если ФРС к апрелю может уже полностью отказаться от QE, то ЕЦБ может сохранять ее на протяжении всего 2022 года.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 7 декабря составляет 74 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1207 и 1,1355. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о новой попытке продолжить восходящее движение.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1230

S2 – 1,1169

S3 – 1,1108

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1292

R2 – 1,1353

R3 – 1,1414

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже мувинга. Таким образом, сегодня следует оставаться в ордерах на продажу с целями 1,1230 и 1,1207 до закрепления цены выше скользящей средней линии. Покупки пары следует рассматривать, если цена закрепится выше мувинга, с целями 1,1353 и 1,1357.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 7 декабря. Все самое интересное запланировано на пятницу.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 7 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 7 декабря. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.