Обзор пары EUR/USD. Превью недели. Важнейшие Нонфармы определяет настроение рынка до следующего заседания ФРС.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

Валютная пара EUR/USD на этой неделе все-таки пробила уровень 1,1700 и усилила нисходящее движение. Мы не можем сказать, что по паре резко выросла волатильность, тем не менее, было несколько весьма волатильных(в текущих условиях) дней. На иллюстрации ниже хорошо видно, что пара даже поставила свой локальный рекорд(за последний 30 торговых дней), пройдя 29 сентября целых 89 пунктов. Напомним, что нормальная средняя волатильность для пары составляет 60-80 пунктов в день. То есть сейчас оба средних значения все равно гораздо ниже этого показателя. Тем не менее, на иллюстрации выше отлично видно, что движение усилилось, а нисходящая тенденция сохраняется. Мы уже говорили в предыдущих статьях, что наиболее вероятной причиной столь сильного укрепления американской валюты, является вера рынков в то, что ФРС начнет в 2021 году сворачивать свою огромную программу количественного стимулирования. Программа QE ФРС имеет большие объемы, чем программа PEPP в ЕЦБ. Таким образом, рынок сталкивается с потенциально большим уменьшением денежного потока в американскую экономику, чем в европейскую. Этот фактор и может оказывать поддержку доллару США. Однако, с нашей точки зрения, все это лишь ожиданий рынка. Можно сказать, что сейчас участники рынка покупают доллар и продают евро «авансом». Мы по-прежнему не видим за счет чего доллар США может сформировать новый нисходящий тренд. Также напомним, что в глобальном плане восходящий тренд все еще сохраняется, а движение вниз в последние 9 месяцев можно легко и просто трактовать, как стандартную 3-х волновую коррекцию. Таким образом, несмотря на преодоление уровня 1,1700, мы все еще не считаем, что пара может уйти слишком далеко вниз. Тем не менее, нисходящий тренд есть, поэтому следует торговать на понижение.

На этой торговой неделе было очень много «фундамента» и практически не было «макроэкономики». Ни одно из выступлений Кристин Лагард, Джерома Пауэлла, и Джанет Йеллен не вызвало соответствующей реакции рынка. Из «макроэкономики» мы можем выделить неплохой отчет по ВВП США и индекс ISM в производственном секторе. На следующей торговой неделе макроэкономической статистики также будет немного. Тем не менее, некоторые отчеты являются очень важными. Но обо всем по порядку. Начнется все во вторник, когда в Евросоюзе будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг. Это не самый важный показатель, да и ожидать от него серьезных изменений не приходится. В Штатах также в этот день будет опубликован индекс деловой активности в сфере услуг – ISM – который является более значимым, чем его европейский аналог. Таким образом, во вторник все внимание на индекс ISM.

В среду в Евросоюзе будет опубликован отчет ЕЦБ с заседания по монетарной политике. А наиболее важным и значимым днем недели будет пятница, когда в США будут опубликованы данные по безработице, NonFarm Payrolls, а также изменение средней заработной платы. Таким образом, если рынки и будут реагировать на статистику, то в пятницу. Напомним, что ФРС руководствуется при принятии решений по монетарной политике состоянием рынка труда и инфляции. Поэтому отчет NonFarm Payrolls имеет огромное значение не только в локальном понимании слова, но и в глобальном. Последний отчет по рынку труда за август оказался не то, чтобы слабым, но гораздо слабее двух предыдущих. Поэтому рынки тут же заговорили о падении темпов восстановления американской экономики. Более того, на этой неделе глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что рынок труда все еще находится очень далеко от уровней максимальной занятости. Соответственно, новый отчет по Нонфармам будет иметь огромное значение. Если он вновь не дотянет до прогнозов, которые составляют 460-475 тысяч, это может означать, что ФРС может перенести принятие решения о начале сворачивания программы QE с ноября на декабрь. Если фактическое значение будет соответствовать прогнозу или превышать его, это еще сильнее повысит шансы на сворачивание QE уже на следующем заседании ФРС, а также окажет локальную поддержку американской валюте.

Однако до самой пятницы пара будет двигаться практически без влияния статистики и «фундамента». Таким образом, в первые 4 торговых дня недели мы сможем понять, настроены ли рынки продолжать покупать доллар США? Если рост американской валюты продолжится, тогда действительно можно будет говорить о влиянии глобального фактора, о котором мы говорили в первом абзаце. Если нет, значит рынки опираются при принятии торговых решений исключительно на локальные факторы.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 3 октября составляет 52 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1545 и 1,1649. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз просигнализирует о возобновлении нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1536

S2 – 1,1475

S3 – 1,1414

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1597

R2 – 1,1658

R3 – 1,1719

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала слабую коррекцию в пятницу. Таким образом, сегодня следует рассматривать новые варианта открытия коротких позиций с целями 1,1545 и 1,1536 после разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Покупки пары следует открывать, если цена закрепится выше скользящей средней линии с целями 1,1719 и 1,1780. Их следует удерживать открытыми до разворота индикатора Хайкен Аши вниз.