Обзор пары EUR/USD. 1 сентября. Анонс начала сворачивания программы QE уже фактически отработан трейдерами?

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 79.7437

Валютная пара EUR/USD вновь торговалась очень спокойно, но уже хотя бы с движением, а не стояла весь день на одном месте, как в понедельник. Определенную роль в укреплении европейской валюты 31 августа сыграл отчет по европейской инфляции за август, который зафиксировал ускорение с 2,2% г/г сразу до 3,0% г/г. Таким образом, европейская валюта получила поддержку рынка, хотя по факту увеличение инфляции является негативным фактором для валюты. Однако здесь работают уже куда более сложные механизмы. Например, рост инфляции в США повышает вероятность ужесточения монетарной политики, что уже является позитивным фактором для валюты. Помимо этого, рынки могут стараться работать на опережение, что нарушает отражение тех или иных факторов на графиках. Однако разберем этот момент немного позже. Пока что следует сказать, что техническая картина в течение вторника абсолютно не поменялась. Пара евро/доллар все также располагается выше скользящей средней линии, а оба канала линейной регрессии по-прежнему направлены вниз. Таким образом, в данное время мы являемся свидетелями того, как нисходящий тренд меняется на восходящий. В то же время напоминаем, что мы уже давно предсказывали разворот вверх и начало формирования нового восходящего тренда на 4-часовом графике, который станет частью глобального восходящего тренда на 24-часовом. На данный момент все идет по плану, и мы ждем роста котировок, как минимум, к уровню 1,4240. Также следует отметить, что все фундаментальные факторы остаются прежними и без изменений. ФРС продолжает вливать сотни миллиардов долларов в свою экономику, поэтому доллар США практически в любом случае остается в зоне риска. Мы также обращаем внимание на отчеты COT, которые в последние два месяца свидетельствовали о сильном сокращении нетто-позиции у некоммерческих трейдеров, что обычно означает завершение тренда. Однако по факту евровалюта лишь скорректировалась вниз пунктов на 500-600 против глобального восходящего тренда. Поэтому восходящее движение имеет по-прежнему гораздо больше шансов.

Теперь давайте разберемся в таком понятии, как «игра на опережение» и попытаемся понять, имеет ли оно место быть в данное время. Суть этого фактора проста. Когда какое-либо события откровенно назревает(как сейчас анонс ФРС сворачивания программы QE) рынки могут отрабатывать его на опережение. То есть проще говоря: ФРС еще ничего не свернула, монетарная политика остается прежней, но доллар дорожает, так как рынки ожидают, что регулятор приступит к сворачиванию QE в ближайшее время. В итоге, на одних этих ожиданиях, которые даже еще ничем не подтвердились, пара уже достаточно серьезно подорожала. Напомним, что вся история со сворачиванием QE началась еще пару месяцев назад на позапрошлом заседании ФРС, когда именно Джером Пауэлл в первый раз заявил, что регулятор «может начать обсуждение сворачивания QE в ближайшее время». Тогда пара рухнула вниз пунктов на 250. А в последующие несколько месяцев продолжала тяготеть к падению(то есть к росту доллара США). Хотя в течение этих двух месяцев представители ФРС лишь продолжали ожидать, что в ближайшее время может быть объявлено об ужесточении монетарной политики, а по факту никаких «ястребиных» решений не было принято и не было анонсировано. Таким образом, падение пары евро/доллар к 17-му уровню может быть реакцией рынка на еще не объявленное сокращение QE. Таким образом, когда ФРС все же созреет и заявит о начале уменьшения денежных вливаний в экономику, доллар США может уже не получить никакой поддержки рынка, так как он уже использовал ее ранее. Это, конечно, только предположение. Но мы продолжаем обращать внимание трейдеров на тот факт, что программа QE еще не завершена и завершится она не в один день. Скорее всего, весь процесс займет не менее года, а может быть и больше времени. Объемы денежных вливаний в экономику США будут уменьшаться постепенно, а значит – они в любом случае будут продолжаться. Таким образом, валюта США по-прежнему имеет отличные шансы на возобновление снижения.

В ближайшее время мы ожидаем роста к уровню 1,1900, который является предыдущим локальным максимумом. Обращаем еще раз внимание на слабую волатильность пары евро/доллар.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 1 сентября составляет 45 пунктов и характеризуется, как «низкая». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1763 и 1,1853. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о возобновлении восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1810

S2 – 1,1780

S3 – 1,1749

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1841

R2 – 1,1871

R3 – 1,1902

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает слабое восходящее движение. Таким образом, сегодня следует оставаться в длинных позициях(или открывать новые) с целями 1,1841 и 1,1853 после разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Продажи пары будут возможны, если пара закрепится обратно ниже скользящей средней линии с целями 1,1749 и 1,1719, и их следует удерживать открытыми до разворота индикатора Хайкен Аши вверх.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 1 сентября. Великобритания завершила эвакуацию военных из Афганистана и грозит санкциями новым властям.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 1 сентября.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 1 сентября.