Обзор пары EUR/USD. 12 августа. «Инфраструктурный» пакет принят, «социальный» - на очереди.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вбок.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: -44.1948

Валютная пара EUR/USD в среду, 11 августа, опустилась к уровню Мюррея «0/8» - 1,1719 и даже немного ниже, к уровню 1,1700, который мы уже неоднократно называли в качестве целевого для второго витка коррекционного движения в рамках глобального восходящего тренда. Пока что восходящий откат от этого уровня минимален и был спровоцирован исключительно отчетом по инфляции в США, который был опубликован вчера. Однако сильного движения, как обычно, не получилось. Таким образом, пока что мы имеем лишь довольно слабую восходящую коррекцию, а нисходящая тенденция остается нисходящей, так как цена продолжает располагаться ниже скользящей средней линии. Как мы уже не раз говорили, мы ожидаем начала нового мощного восходящего тренда, в рамках которого пара вырастет как минимум к 22-му уровню. Однако в последние несколько месяцев не только продолжается глобальная нисходящая коррекция, но и сами движения стали гораздо слабее. Таким образом, теперь на любое движение пары нужно в полтора, а то и в два, раза больше времени, чем ранее. Отсюда и некоторая затянутость в реализации абсолютно любого сценария. На этой же неделе не в пользу трейдеров работал еще и макроэкономический фон, который попросту отсутствовал в первые два торговых дня. Таким образом, рынкам даже реагировать было не на что, поэтому и движения были минимальными. Но в целом такая ситуация – это все равно ненормально даже для пары евро/доллар. Слишком уж слабое текущее движение. Таким образом, мы ждем, во-первых, усиления волатильности, во-вторых, начала нового восходящего тренда.

С нашей точки зрения, абсолютно все факторы, которые оказывали влияние на пару евро/доллар в последние месяцы, остаются в силе. В последние неделю-две рынки стали больше верить в то, что ФРС начнет сворачивание программу количественного стимулирования раньше, чем ожидалось. Возможно, даже уже в 2021 году. Поэтому и доллар США неожиданно получил довольно ощутимую поддержку. Впрочем, далеко вниз пара евро/доллар, благодаря этому фундаментальному фону, все равно не смогла уйти. Если программа QE и будет завершена в 2021 году, то в любом случае не в ближайшие несколько месяцев. Сейчас ФРС готовится только начать разговоры по этому поводу. Помимо этого, регулятор будет продолжать пристально следить за инфляцией и рынком труда. В последние два месяца рынок труда действительно очень хорошо восстановился и вырос примерно на 1,8 миллиона рабочих мест, согласно отчету NonFarm Payrolls. Но это не означает, что уже в следующем месяце показатель не упадет до 200-300 тысяч в месяц. Таким образом, пока следует сделать только те выводы, которые наиболее очевидны: рынок труда восстанавливается быстро в последние два месяца, а что будет дальше – не знает никто. С нашей точки зрения, только благодаря фактору роста веры в сворачивание программы QE в 2021 году и обязан американский доллар своему росту в последние недели. Однако, тем не менее, он не может расти постоянно на одних лишь ожиданиях.

Напомним, что в Штатах сейчас хватает и достаточно спорных вопросов, которые требуют своего разрешения. Несмотря на то, что экономика продолжает расти, а рынок труда – восстанавливаться, это все искусственные процессы. Взять хотя бы фондовый рынок, который уверенно растет в последние полтора года, когда по всему миру суммарно уровни производства и потребления снизились! Как же так получается? Потребление падает, накопления растут, производство падает, деловая активность слабая, но при этом компании стоят все дороже и дороже! Все просто. Денег в экономике становится больше, поэтому и растет фондовый рынок. Соответственно, растет и экономика просто потому, что денег становится больше. Однако вместе с этим ростом увеличивается и государственный долг США, который составляет уже 28,5 триллионов долларов. В очередной раз Казначейство США столкнулось с проблемой достижения лимита госдолга, который теперь нужно либо увеличивать, либо же признавать «технический дефолт». Однако это не останавливает политиков в США от новых денежных вливаний в экономику. Например, буквально на днях Сенат США принял «инфраструктурный» пакет, который предполагает траты в размере 1 трлн долларов США в последующие 10 лет на улучшение дорог, внедрение спутникового интернета, ремонт инфраструктурных объектов. Вроде бы предполагается, что финансироваться этот проект будет за счет увеличенных налогов. Однако совсем недавно выяснилось, что первоначальные предложения Джо Байдена относительно повышения налогов для крупных корпораций и американских богачей не будут реализованы. По крайней мере в этом пакете. По каким причинам – неизвестно. Не успели законодатели принять первый пакет развития экономики, как на очереди уже маячит второй – «социальный» - размером 3,5 триллиона долларов. При чем, по нему уже, можно сказать, проголосовали в Сенате. Если быть точнее, то не за сам законопроект, а за его бюджетную резолюцию. Все демократы проголосовали «за», все республиканцы – «против». Однако это все равно означает, что демократам удалось одобрить резолюцию, так как у них в запасе всегда имеется голос вице-президента страны Камалы Харрис. Этот пакет будет направлен на создание рабочих мест, борьбу с изменением климата и помощь американским семьям. Так как бюджетная резолюция принята, то демократы обезопасились от различных бюрократических проволочек, которыми могли воспользоваться республиканцы, чтобы блокировать реализацию законопроекта. Теперь сам законопроект может быть принят точно также, простым большинством. Также сообщается, что этот проект также должен финансироваться за счет повышения налогов для крупных компаний и быть инвестирован в экономику в течение следующих 10 лет. В общем, на бумаге выглядит все здорово и, скорее всего, демократам удастся принять оба пакета развития экономики, общей суммой более 4 триллионов долларов.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 12 августа составляет 46 пунктов и характеризуется, как «низкая». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1694 и 1,1786. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возобновлении нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1658

S3 – 1,1597

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1780

R2 – 1,1841

R3 – 1,1902

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала виток коррекционного движения. Таким образом, сегодня следует рассматривать новые короткие позиции с целями 1,1694 и 1,1658 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Покупки пары будут возможны, если пара закрепится выше скользящей средней линии с целью 1,1841, до разворота индикатора Хайкен Аши вниз.