Обзор пары EUR/USD. 4 августа. Госдолг США – головная боль Казначейства и Конгресса США, но в целом решаемая проблема.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вбок.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 5.6096

Валютная пара EUR/USD во вторник вновь не показала ничего выдающегося. В принципе, этими словами можно начинать статьи практически каждый день, потому что пара продолжает торговаться максимально вяло и скучно. В большинстве случаев участники рынка двигают пару в день на 40-50 пунктов, что очень мало. Очень мало для того, чтобы вести активную торговлю и зарабатывать больше 10 пунктов в день. Ведь следует понимать, что если пара проходит от минимума дня до максимума, допустим, даже 50 пунктов, то определенная часть движения приходится на ночное и вечернее время, когда мы не рекомендуем вести торговлю интрадей, остается уже максимум 35 пунктов движения. И даже если трейдерам удается войти в рынок максимально низко, а выйти максимально высоко, при условии, что сделка будет только одной, а пара безоткатно будет двигаться в одном направлении весь день, то можно будет заработать пунктов 25. Слишком много «если» и, конечно же, в реальности цена так не двигается. Поэтому мы получаем гораздо более сложные движения интрадей, которые не позволяют зарабатывать в принципе. На 4-часовом таймфрейме картина и чуть-чуть проще, и чуть-чуть сложнее одновременно. Прежде всего, следует отметить, что на 80% движения пар евро/доллар и фунт/доллар в последние месяцы совпадают. Это означает, что факторы, которые движут двумя этими парами также одинаковые. А значит родиной этих факторов могут быть только Штаты, так как именно американская валюта объединяет две основные валютные пары. Проще – потому что здесь можно держать сделки открытыми по несколько дней и обращать внимание на еще более старшие таймфреймы. Например, на 24-часовой, в ходе анализа которого мы уже несколько раз делали вывод о весьма вероятном возобновлении восходящего глобального тренда. Следовательно, определенная часть трейдеров могла открывать длинные позиции от уровня 1,1760, около которого пара топталась несколько недель. Сложнее – потому что движения для 4-часового таймфрейме считаются совершенно мизерными. В итоге, можно сказать, что пара с большим трудом сейчас движется в любую сторону, а техническая картина совершенно не меняется. Да и как она может поменяться, если пара растет или падает за сутки на пунктов 20?

Тоже самое касается и фундаментального фона. Несмотря на то, что в принципе на валютном рынке всегда есть, на что обратить внимание, если бы сами рынки обращали сейчас на что-либо внимание, то движения были бы более активными. Раз пара уже несколько месяцев показывает «сверхволатильность», значит «фундамент» и «макроэкономика» сейчас практически не интересуют трейдеров. Таким образом, мы можем только предполагать, когда же завершится текущее слабое движение и что может повлиять на это. В последнее время в Штатах назревает новая проблема, которая на самом деле не проблема совершенно. Проще говоря, в Штатах государственный долг вырос до почти 30 трлн $, что является потолком и выше этого потолка правительство не может залезть. Если правительство не может брать новые долги, это парализует работу Министерства Финансов, о чем уже говорила несколько раз Джанет Йеллен. Почему это не проблема, с нашей точки зрения? Потому что потолок госдолга подымался с начала 20 века уже 74 раза и, скорее всего, будет повышен и в 75 раз. Еще проще говоря, Конгресс в любой момент может принять увеличение лимита госдолга, чтобы правительство США могло выпускать новые облигации, и это совершенно не в интересах самого правительства, чтобы страна пережила технический дефолт. Это не выгодно ни демократам, ни республиканцам, поэтому нет сомнений, что обе правящие партии договорятся на этот раз без каких-либо проблем. Что же означает на практике цифра 28,5 трлн $(именно во столько сейчас оценивается госдолг США)? Во-первых, эта цифра больше, чем ВВП США, который оценивается в 22 трлн $. Таким образом, на данный момент госдолг составляет больше 130% ВВП. Во-вторых, это означает, что каждый американец должен в среднем 85 000$. Выглядят эти цифры довольно страшно, однако на практике все не так плохо. Во-первых, большую часть этой суммы составляют долги самим себе. Проще говоря, держателями американских облигаций за рубежом выступают многие страны, но их суммарные претензии в США не равняются 28,5 трлн $. Другими словами, лишь часть от этих 28,5 трлн $ - это внешние кредиторы. Определенная часть долга – это ФРС – американский центральный банк. Еще некоторая часть долга – это американские правительственные фонды и внутренний долг. Например, государственные фонды владеют 6 трлн долга американского правительства. Согласитесь, вычесть эти 6 трлн долларов и вот уже соотношение госдолга и ВВП 1:1. Помимо этого, ФРС, как независимый от правительства центральный банк имеет право выкупать любые долги. Проще говоря, ФРС может напечатать любое количество денег, чтобы погасить долг американского правительства или выкупить его. Ведь даже в рамках программы QE ФРС выкупает с открытого рынка именно гособлигации, то есть долги американского правительства. А так как американский доллар остается наиболее стабильной и востребованной валютой в мире, ФРС может совершенно безнаказанно печатать практически любые суммы денег, которые потом просто растворяются в мировой экономике, не вызывая гиперинфляцию в США. Потому что доллары находятся в обиходе по всему миру. Если бы Банк Беларуси начал печатать деньги в таких масштабах, то страну быстро захлестнула бы инфляция, соразмерная тому количеству денег, которое было напечатано. А американские доллары быстро расходятся по всему миру, поэтому инфляция в США всего 5,4%. Да и то, таковой она стала в последние несколько месяцев, когда были сняты карантинные ограничения в США. И 5% инфляции – это еще мало, учитывая сколько триллионов долларов было влито в американскую экономику.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 4 августа составляет 53 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1810 и 1,1916. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1841

S2 – 1,1780

S3 – 1,1719

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1902

R2 – 1,1963

R3 – 1,2024

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала виток нисходящей коррекции. Таким образом, сегодня следует рассматривать варианты открытия новых длинных позиций с целями 1,1902 и 1,1916 после разворота индикатора Хайкен Аши наверх или в случае отскока цены от мувинга. Продажи пары будут возможны не ранее закрепления цены обратно ниже скользящей средней линии с целями 1,1810 и 1,1780.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 4 августа. Заседание Банка Англии: банк другой, а вопросы у рынка те же.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 4 августа.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 4 августа.