Обзор пары EUR/USD. 3 июня. Спокойствие, только спокойствие. Нет повода паниковать из-за инфляции.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: 14.5388

Валютная пара EUR/USD в среду, 2 июня, вновь торговалась с понижением, так как уже в очередной раз не сумела преодолеть свои локальные максимумы в диапазоне 1,2243 – 1,2267. Быки опять отступили от этого уровня, поэтому котировки пары упали в нижнюю часть бокового канала 1,2160 – 1,2243, в котором проводят большую часть времени в последние две недели. А раз так, то и от уровня 1,2160 можно ожидать отскок и возобновления восходящего движения. В принципе, даже на 4-часовом таймфрейме невооруженным глазом видно движение вбок. При чем, в целом восходящая тенденция сохраняется, а цена не может даже начать нисходящую коррекцию. Это говорит о том, что позиции быков по-прежнему сильны, а ФРС – по-прежнему вливает сотни миллиардов долларов в свою экономику. Напомним, что мы отдаем ключевую роль в удешевлении американской валюты именно ФРС, которая напрямую или через Конгресс США насыщает экономику триллионами долларов, что и приводит к обесцениванию национальной валюты. Тот факт, что сейчас евровалюта перестала расти(в последние две недели) может как раз говорить о том, что крупные игроки активно продают пару, чем противостоят действиям ФРС и властей США. Мы же на графиках видим движение вбок, так как ФРС печатает доллары, а трейдеры – распродают евро. Получается, что один фактор нивелирует другой и котировки в итоге стоят на одном месте. Но мы пока считаем, что ничего в техническом плане не меняется. Для начала нужно дождаться хотя бы того, чтобы пара покинула обозначенный выше боковой канал. Лишь после этого, можно будет делать вывод о том, продолжится ли восходящий тренд или же начнется нисходящая коррекция.

Тем временем, участники рынка в последние несколько дней занялись своим любимым делом – паникой на ровном месте. Если помните, пару месяцев назад была очень модной тема роста доходности 10-летних трежерис в США, с чем связывали любое движение американского доллара на валютном рынке. Сейчас про эти трежерис никто и не вспоминает. Этот фактор разом «перестал действовать» на валютный рынок. В последние несколько недель также было модно обсуждать, почему бездействует ФРС, а Джером Пауэлл не объявляет о сокращении программы количественного стимулирования. Участники рынка не понимали, почему если в США экономика восстанавливается быстрыми темпами, а инфляция растет на глазах, ФРС не объявляет о готовности ужесточать монетарную политику и сворачивать стимулирование? Особенно, если учесть, что подобные намеки мы слышим даже от представителей Банка Англии, где экономика только-только начинает восстанавливаться после кризиса. То есть положительное значение ВВП будет лишь во втором квартале 2021 года. Сейчас же новая модная тема – инфляция. Инфляция в США, инфляция в Евросоюзе, инфляция в Великобритании. При том, что все это время(последние 2-2,5 месяца) движение по евро/доллару откровенно одинаковое. То есть европейская валюта большую часть времени растет, а доллар США с трудом даже корректируется. Но при этом сначала обсуждали трежерис, потом обсуждали бездействие ФРС, а сейчас – инфляцию. А на рынке ничего не меняется. Доллар США как падал при низкой инфляции, так продолжает это делать и при высокой. Говорить про европейскую инфляция «высокая», это курам на смех. А в Великобритании инфляция даже ниже, чем в Евросоюзе. Самое интересное, что представители ЕЦБ, ФРС и БА уже неоднократно высказывались по поводу своих ближайших планов, касательно ускорения инфляции. В Евросоюзе и Великобритании заявили, что рост инфляции не займет много времени, а сам показатель не уйдет гораздо выше целевого значения. ЕЦБ не имеет никаких планов по сворачиванию программы стимулирования ранее заявленного срока в марте 2022 года. В Великобритании лишь намекнули, что повышение ставок будет возможно в следующем году, да и то при выполнении ряда условий. Инфляцию же на Туманном Альбионе вообще не ждут выше 2,5% и снижаться она начнет сама, то есть даже воздействия со стороны регулятора не потребуется. В Штатах также предупредили, что инфляция не будет расти вечно и также начнет замедляться через несколько месяцев. В общем, ни один из интересующих нас центральных банков не паникует и не бьет тревогу по поводу ускорения инфляции, но на рынке это тема номер один сейчас.

Более того, сейчас даже нельзя сказать, что последнее значение инфляции в Евросоюзе(например) является окончательным. Проще говоря, в апреле и мае 2020 года, с которыми в данное время и сравниваются нынешние цены, инфляция находилась практически на нулевом уровне. То есть, говоря экономическим языком, у последних отчетов по инфляции в ЕС очень низкая база(базовое значение). Более того, учитывая какое количество денег вливает в экономику ЕЦБ(гораздо меньше, чем ФРС, но тоже немало), не удивительно, что и в Европе инфляция начинает ускоряться. Напомним, что только по программе PEPP экономика ЕС должна получить 1,85 триллиона евро. Естественно, эти деньги тоже «взяты из воздуха». Соответственно, они не могут вызвать рост цен. В общем, с нашей точки зрения, так: если инфляция теперь каждый месяц будет составлять не менее 2,5% и это значение будет держаться хотя бы полгода, а в идеале год, тогда можно будет действительно паниковать и ждать решительных действий от центральных банков. А пока что, особенно в Евросоюзе и Великобритании, индекс потребительских цен еле-еле дошел до целевых значений. То есть по большому счету, нынешний уровень инфляции – это тот уровень, к которому стремились все центробанки в последние годы. Что еще больше делает абсурдной любую панику по поводу росту цен.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 3 июня составляет 54 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2158 и 1,2267. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх просигнализирует о возможном новом витке восходящего движения в рамках бокового канала.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2207

S2 – 1,2146

S3 – 1,2085

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2268

R2 – 1,2329

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD пытается начать новый виток восходящего движения. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые длинные позиции с 1,2268 после разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если индикатор Хайкен Аши развернется вниз, с целями 1,2158 и 1,2146. Также напоминаем, что сейчас пара движется во флэте.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 3 июня. ФРС будет ждать более значительного прогресса прежде, чем ужесточать монетарную политику.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 3 июня.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 3 июня.