Обзор пары EUR/USD. 14 мая. Паника и паранойя по поводу американской инфляции не желает уходить с рынков.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: -88.3015

Валютная пара EUR/USD в четверг, 13 мая, торговалась менее активно, чем в среду, однако чувствуется присутствие на валютном рынке обеспокоенности. Складывается впечатление, что рынки попросту не знают, что им делать в связи с ростом американской инфляции до 4,2% в годовом выражении. В последнее время об инфляции в США не говорил только ленивый. И несмотря на то, что представители ФРС во главе с Джеромом Пауэллом множество раз призывали не беспокоится по этому поводу, рынки не могут не беспокоится, так как инфляция съедает их деньги. Впрочем, а чего стоило еще ожидать от этого показателя, если ФРС и Конгресс США вливали на протяжении последнего года триллионы долларов на стимулирование экономики? Чего еще можно было ожидать, если только на счетах американцев за последний год накопилось 1,5 триллиона долларов, которые являлись ничем иным, как отложенным спросом? Сейчас вакцинация в США проходит практически быстрее всех в мире, соответственно, боязнь и осторожность у американского населения отступают, и оно вновь начинает тратить деньги. Тратить деньги на развлечения, чего практически не было за последний год. Тратить на дорогостоящие товары, которые покупались в меньшем количестве в последний год. Кто, например, поменял свой автомобиль, когда в стране бушует пандемия и везде введен карантин? Тоже самое можно сказать и про мебель или про ремонты домов и квартир. Сейчас, когда вакцин предостаточно и вопрос полной вакцинации населения в США – это всего лишь вопрос времени, люди расслабились и начали тратить денежные запасы. Также не возникает вопросов и куда направлялись огромные денежные потоки за последний год. Посмотрите, как вырос криптовалютный рынок, как вырос фондовый рынок и у вас отпадут вопросы, куда девалась львиная доля всех долларов, которые были введены в экономику. Поэтому падение американской валюты сейчас – это абсолютно нормально. Денежная масса растет и неважно, наличные это деньги или деньги на счетах в банках. Товаров и услуг не стало больше, а денег стало и намного. Плюс не следует забывать, что доллар – это международная валюта по факту. Доллары и золото занимают львиную долю золотовалютных резервом практически любого центрального банка. Многие экономики мира напрямую зависят от валюты США. Доллар есть практически у любого гражданина постсоветского пространства и любой в бывшем СССР вам скажет, в какой валюте лучше всего хранить свои сбережения. Это означает, что спрос на доллары есть во всем мире. Для сравнения такой вопрос, многие ли из читателей хоть раз в жизни видели или держали в руках юани или австралийские доллары? Поэтому в глобальном плане в мире долларов будет в любом случае становиться все больше и больше с каждым годом. А значит и ФРС будет постоянно печатать новые доллары и выпускать их в экономику. Таким образом, американская валюта находится в вечном процессе обесценивания. Другое дело, что по отношению к каким-то валютам доллар всегда растет(российский рубль), по отношению к каким-то остается более или менее стабилен в долгосрочной перспективе(например, евро). Потому что и в тех, других странах тоже есть инфляция и она тоже сжирает стоимость и покупательную способность денег. В общем, можно сказать следующее: инфляция – это абсолютно нормальный процесс и в любой стране она есть. Нормальным, полезным для экономики является уровень инфляции 2-3% в год. Сейчас же в Штатах она выросла до 4,2%, но следует понимать по отношению к чему она так выросла! По отношению к апрелю прошлого года, когда мир погрузился в один глобальный «локдаун». В апреле прошлого года инфляция в Штатах приближалась к нулю, то есть цены не выросли по сравнению с апрелем 2019 года вообще. Следовательно, у текущего показателя инфляции просто очень слабая база(базовый месяц сравнения). Таким образом, текущая инфляция была бы равна 2%, если в апреле 2020 года она не упала до нуля. Именно это и имел ввиду Джером Пауэлл и другие представители ФРС, когда говорили о компенсации периодов низкой инфляции. Уровень, к которому ФРС стремится все эти годы – это стабильные 2% в год. Так как большую часть 2020 года цены росли менее, чем на 2% в годовом выражении, то сейчас инфляции будет позволено находиться на значении 3-4%. Самым слабым в плане инфляции был май прошлого года. Следовательно, по итогам мая этого года инфляция может вырасти даже до 5%, но потом неминуемо начнет замедляться. Таким образом, здесь важно будет смотреть на всю картину в целом. Например, на показатели инфляции за полгода или даже год. Если, например, в ноябре этого года будет фиксироваться инфляция в 5%, тогда ФРС скорее всего и объявит о сворачивании программы количественного стимулирования. И именно об этом уже не один раз говорил Джером Пауэлл. Однако, инвесторы все равно продолжают паниковать и это тоже абсолютно нормальное явление. Во время публикации инфляции в среду пару евро/доллар швыряло из стороны в сторону. В четверг пара опять летала вверх-вниз, правда уже не так сильно, как днем ранее. Фондовые индексы США падают третий день подряд. Криптовалютный рынок если и не обвалился, то обвалился биткоин. Все это говорит о том, что среди рынков происходит перенаправление капиталов. И это также абсолютно нормальное явление, когда в экономике что-либо кардинальным образом меняется. Таким образом, в ближайшее время может действительно немного «поштормить», но в глобальном плане для американской валюты на 2021 год ничего не меняется. Мы по-прежнему ожидаем, что пара евро/доллар будет расти.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 14 мая составляет 70 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2006 и 1,2146. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о возможном возобновлении восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2024

S2 – 1,1963

S3 – 1,1902

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2085

R2 – 1,2146

R3 – 1,2207

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась ниже мувинга и в данное время находится в нисходящем движении. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в коротких позициях с целями 1,2024 и 1,2006 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется в случае, если пара закрепится выше скользящей средней линии, с целями 1,2146 и 1,2207.

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 14 мая.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 14 мая.