Обзор пары EUR/USD. 7 мая. Паника вокруг ФРС, Джанет Йеллен и инфляции.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: 28.0986

Валютная пара EUR/USD в четверг развернулась наверх и начала новый виток восходящего движения. Таким образом, на данный момент все выглядит так, как будто нисходящая коррекция завершена. Напомним трейдерам, что после месячного отрезка роста, который замечательно виден на иллюстрации, пара евро/доллар около недели корректировалась, но мы все это время настаивали на том, что это всего лишь коррекция, а значит восходящее движение будет возобновлено. Таким образом, похоже, что в четверг трейдеры вновь ринулись покупать европейскую валюту или... Или же на рынок просто хлынула новая партия свеженапечатанных долларов от ФРС. Мы говорили уже неоднократно, что считаем наиболее важным фактором для курса доллара количество новых триллионов долларов, которые будут введены в экономику США в 2021 году. Пока что это значение равняется цифре около 7-8 триллионов долларов, если две новые программы стимулирования Джо Байдена будут одобрены Конгрессом, в обеих палатах которого имеют преимущество демократы. Таким образом, такая совершенно дикая сумма долларов не может не повлиять на курс американской валюты. Следовательно, практически в любом случае доллар продолжит дешеветь в этом году. Конечно, в любой момент все может поменяться на валютном рынке. Следует понимать, что это рынок и здесь работает огромное количество факторов, а также огромное количество игроков, которые влияют на спрос и предложение. Таким образом, если завтра все крупные игроки по абсолютно любой причине начнут избавляться от европейской валюты, то доллар будет дорожать, хотя видимых факторов для этого будет явно немного. Таким образом, мы хотим, чтобы наши читатели верно воспринимали то, что мы хотим донести до них. Доллар с высокой долей вероятности продолжит глобальный нисходящий тренд в 2021 году, но никогда нельзя знать с вероятностью 100%, что произойдет завтра. Соответственно, текущая гипотеза остается актуальной до тех пор, пока текущий фундаментальный фон остается неизменным.

Несмотря на то, что новый рост европейской валюты выглядит очень техническим, на этой неделе многие трейдеры и аналитики находились чуть ли не в панике относительно бездействия ФРС и заявлений Джанет Йеллен. Напомним, что на прошлой неделе состоялось заседание ФРС, и некоторые трейдеры ожидали услышать от Джерома Пауэлла намеки на сворачивание программы количественного стимулирования в 2021 году. Мол, американская экономика восстанавливается хорошими темпами, а инфляция растет, что же еще нужно для того, чтобы начинать убирать стимулирование? Но Пауэлл разочаровал, так как не сообщил ничего нового и дал четко понять, что ФРС будет продолжать выкупать облигации в ближайшее время и не помышляет ни о каких сокращениях или завершениях программы QE. Именно об этом Пауэлл твердит на протяжении последнего полугода точно. Тоже самое касается инфляции. Пауэлл неоднократно говорил, что инфляции будет позволено уйти выше 2%, чтобы компенсировать периоды низкого ценового давления. Периоды низкой инфляции были очень продолжительными, поэтому и высокая инфляция может не сдерживаться ФРС на протяжении, например, года. Однако всю последнюю неделю участники рынка обсуждают вопрос высокой инфляции, перспектив инфляции и бездействия ФРС в этом вопросе. Ну а когда пару дней назад выступила министр финансов США Джанет Йеллен и неосторожно заявила, что ФРС, вероятно, должен будет повысить ключевую ставку, чтобы избежать перегрева экономики, на рынке началась прямо паника, которая, слава богу, не нашла своего отражения на графиках валютных пар. Рынки, видно, забыли, что Джанет Йеллен была главой ФРС, но в данное время занимает пост министра финансов. А значит никакого отношения к ставкам ФРС не имеет и не может иметь. Напомним, что ФРС неподконтрольна ни правительству США, ни президенту, ни министру финансов. Ранее неоднократно на Джерома Пауэлла оказывал давление Дональд Трамп, который считал, что если ему нужно, чтобы ставки были пониже, то Пауэлл просто должен взять и понизить ставки. Таким образом, с нашей точки зрения, вся эта информационная буря в реальности не стоит и выеденного яйца. Джанет Йеллен просто высказала свое мнение не более. Джером Пауэлл уже полгода твердит, что программы стимулирования экономики будут действовать до тех пор, пока экономика не восстановится полностью. Последнее заседание ФРС показало, что большинство членов монетарного комитета ожидают повышения ставки не ранее, чем в 2023 году. Таким образом, никаких «ястребиных тезисов» сейчас для доллара попросту нет. Единственный фактор, который теоретически может поддержать американскую валюту – это высокие темпы роста американской экономики. Однако, следует понимать, что этот рост экономики искусственный. Он обеспечивается громадными денежными вливаниями и его целью является не допустить разрыва в благосостоянии и экономическом росте между Китаем и США. А вот фактор накачивания экономики США триллионами долларов – это как раз фактор, который будет провоцировать рост цен и обесценивание национальной денежной единицы. Поэтому мы не ждем другого развития события, кроме падения доллара США.

Исходя из всего вышесказанного, восходящее движение пары евро/доллар может продолжиться к 2,5-летним максимумам около уровня 1,2350. И это далеко не конечная цель для пары на 2021 году. Мы раньше проводили расчеты, согласно которым, минимальная цель для евровалюты на текущий год 1,3000. Смущает сейчас только слабость последнего витка коррекции. Все-таки пара прошла вверх 450 пунктов за месяц, а коррекция заняла 5 дней и составила всего 160 пунктов. Тем не менее, этого также может вполне хватить для того, чтобы восходящий тренд возобновился.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 7 мая составляет 72 пункта и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1978 и 1,2122. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2024

S2 – 1,1963

S3 – 1,1902

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2085

R2 – 1,2146

R3 – 1,2207

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась ниже мувинга и продолжает нисходящее движение. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в коротких позициях с целями 1,1963 и 1,1935 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется в случае, если пара закрепится выше мувинга, с целями 1,2085 и 1,2146.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 7 мая. «Шторм для проформы» после заседания Банка Англии. В Шотландии и Уэльсе проходят парламентские выборы.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 7 мая.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 7 мая.