Обзор пары EUR/USD. 28 апреля. Заседание ФРС будет абсолютно «проходным», надежда лишь на Джерома Пауэлла.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 55.8553

Валютная пара EUR/USD во вторник продолжала торговаться ровно в том же русле, что и в течение последних недель: несильное, но уверенное движение вверх, минимальные коррекции. Таким образом, вряд ли можно сделать вывод, что причинами именно такого движения выступает фундаментальный фон или макроэкономические события. Скорее всего, просто сформировался устойчивый тренд, к которому присоединяются новые трейдеры. А еще более вероятно, в американскую экономику начали поступать новые сотни миллиардов долларов, что и увеличивает предложение американской валюты на международных рынках, естественно, снижая ценность этой валюты. Давай посмотрим внимательно. На данный момент котировки пары евро/доллар находятся лишь на 220 пунктов ниже максимума за последние 2,5 года, который был достигнут в январе 2021 года. То есть был тренд на 1700 пунктов вверх, после него пара скорректировалась на 600 пунктов, что, в принципе, неплохо, а сейчас в течение последних недель повысилась на 400 пунктов. По какой причине? Были ли какая-то четкая фундаментальная причина нового, весьма внушительного роста европейской валюты? Нам кажется, что наоборот. Все наиболее важные события последних недель были в пользу доллара. Здесь и довольно сильная статистика, начиная с NonFarm Payrolls, здесь и весьма логичная и оптимистичная риторика Джерома Пауэлла. Да, мы считаем, что Джером Пауэлл говорит ровно то, что нужно говорить в данное время. Вообще непонятно, кто придумал, что ФРС должна сейчас намекать на сокращение программы количественного стимулирования, если мировая экономика только-только начала восстанавливаться после кризиса, а во многих странах до сих пор бушует «коронавирус»? В последнее время многие эксперты говорят о том, что Пауэлл несколько раз давал понять, что «ультрамягкая» монетарная политика будет сохраняться чуть ли не до 2023 года. А что в этом удивительного? Пока пандемия полностью не побеждена, кризис будет проявляться в той или иной степени. Сейчас прошло лишь 13 полных месяцев с момента начала пандемии, то есть говорить о полном восстановлении экономики нельзя даже в Штатах, хотя эта страна объективно находится на первом месте в мире по темпам. Так по каким причинам Пауэлл вообще должен намекать на ужесточение монетарной политики? Да и, согласитесь, странно звучит: доллар США падает три недели подряд, потому что Пауэлл не захотел намекать на ужесточение монетарной политики в обозримом будущем. Сколько еще тогда будет падать доллар, до 2023 года, пока Пауэлл не объявит о повышении ставки? В общем, с нашей точки зрения, все идет по-прежнему по плану, о котором мы говорили уже неоднократно. Доллар США и дальше будет дешеветь просто потому, что денежная масса в США раздувается на глазах. Вот и все. Конечно, в будущем возможно возникновение новых факторов, которые будут влиять на движение пары и курс доллара, но пока их нет.

Таким образом, мы еще раз обращаем внимание на тот факт, что сейчас цена находится всего лишь в 220 пунктах от 2,5-летнего максимума. А что она вообще здесь делает, если в Штатах все так хорошо? На этой неделе, собственно, уже сегодня, состоится заседание ФРС, где трейдеры могут не ждать никакой сверхважной и интересной информации. Просто потому, что Джером Пауэлл в последнее время выступал предостаточно раз, чтобы четко понимать, каково его мнение относительно монетарной политики и экономики США в данное время. Даже не напрягая сильно память, можно сразу же вспомнить несколько его главных тезисов, которые он озвучивал, как недавно, так и давно. Например, про инфляцию: «Мы позволим инфляции расти выше 2,0% г/г, чтобы компенсировать периоды низкой инфляции». Это изречение Пауэлл говорил еще в прошлом году, когда ФРС решила немного изменить принцип таргетирования инфляции. В самом деле было бы странно, если бы ФРС при малейшем превышении 2,0% уровня сразу же кидалась сокращать программу QE и повышать ставки. Низкая инфляция в Штатах наблюдалась годами, а вот выше уровня 2,0% она забралась впервые с конца 2019 года, когда в течение четырех месяцев уровень инфляции составлял 2-2,5%. «Экономика США восстанавливается очень быстро». И здесь сложно поспорить, так как американский ВВП в первом квартале 2021 года может вырасти более, чем на 6%, в то время как, например, в ЕС он может сократиться на 1,2%. «Экономика по-прежнему нуждается в стимулировании, а пандемия все еще оказывает неблагоприятное влияние на нее». «Монетарная политика начнет ужесточаться лишь тогда, когда экономика полностью восстановится, рынок труда – выйдет на докризисные уровни занятости». «Ставки начнут повышаться не ранее 2023 года». Все эти изречения рынок слышал не один раз, поэтому сегодня мы вряд ли узнаем что-либо новое. Тем не менее, Если Пауэлл все же начнет намекать на скорое сворачивание программы количественного стимулирования, проводимую ФРС, это может поддержать доллар США. Если Пауэлл будет продолжать расхваливать темпы восстановления экономики, это может поддержать доллар США. Но мы больше склоняемся к тому мнению, что реакция рынков на итоги заседания ФРС вообще может быть непредсказуемой. Сколько раз было такое, что результаты говорят об одном, а реакция на происходящее противоположная? Каждый из участников рынка «услышит» что-то свое, трактует слова Пауэлла по-своему. Возможно, сегодня как раз так и будет.

И доллар, кстати, не «дорожает в преддверии заседания ФРС». Доллар как двигался в последние три недели, так и продолжат двигаться в том же ключе. По крайней мере, в паре с европейской валютой. Котировки продолжают располагаться выше скользящей средней линии, поэтому восходящая тенденция сохраняется. В ближайшее время пара может выйти к уровню Мюррея «7/8» - 1,2146.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 27 апреля составляет 60 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2011 и 1,2131. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о возобновлении восходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2024

S2 – 1,1963

S3 – 1,1902

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2085

R2 – 1,2146

R3 – 1,2207

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет восходящую тенденцию. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать новые длинные позиции с целью 1,2131 после разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится ниже скользящей средней линии, с целями 1,2011 и 1,1963.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 28 апреля. Внимание Бориса Джонсона обращают на проблему Северной Ирландии.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 28 апреля.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 28 апреля.