Обзор пары EUR/USD. 3 декабря. Почему продолжает расти евровалюта? Сравниваем евро и доллар, состояние экономик США и Евросоюза

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 161.5180

Третий торговый день недели для пары EUR/USD вновь прошел в восходящем движении. Точнее, движение вверх не прекращалось еще со вторника, и лишь ближе к середине среды началось некое подобие коррекции. В ходе последнего витка восходящего движения котировки пары отработали уровень Мюррея «6/8» 1,2085. Именно этот уровень они не смогли преодолеть с первой попытки. Однако в целом восходящая тенденция сохраняется, а укрепление европейской валюты по-прежнему вызывает огромное количество вопросов. В данное время просто нет соответствующего макроэкономического или фундаментального фона, который был бы способен толкать пару так уверенно вверх. Напомним, что буквально месяц назад пара торговалась в 200-пунктовом боковом канале, хотя важнейших фундаментальных тем было предостаточно. Но все они игнорировались трейдерами, а сейчас, когда по большому счету ничего не происходит, евровалюта вдруг ни с того ни с сего начала сильный рост. Все это напоминает рост нефти, который случается время от времени до рекордных значений. На рынках это явление называется «мыльный пузырь». Цена на определенный актив (или валюту) начинают расти и растет без ясных и четких на то причин. Объясняется подобное явление достаточно просто. Цена на что-то растет, и все больше и больше трейдеров хочет присоединиться к этому тренду и тоже покупает это «что-то», что вызывает еще больший спрос и соответственно еще больший рост цен. Благодаря этому явлению нефть, например, могла стоить по 140 долларов за баррель, хотя сейчас эта стоимость выглядит абсолютно фантастической. Хорошо, возьмем докризисный период времени и получаем стоимость одного барреля Brent около 50-60 долларов. Но не 140! Нельзя же сказать, что между ценами в 140$ и 60$ спрос на «черное золото» уменьшился в два или больше раза. То же самое приблизительно происходит сейчас и с евровалютой (и фунтом стерлингов тоже). Видимых причин для роста этой валюты просто нет. Но крупные игроки продолжают покупать ее (или избавляться от евровалюты), что и приводит к такому вот безосновательному росту пары евро/доллар.

Кто-то может сказать, мол, американская экономика переживает сейчас не лучшее время. Мы можем возразить: сейчас любая экономика переживает не лучшее время. Американская валюта падала совершенно логично в период с марта по сентябрь-октябрь. ВВП во втором квартале в США просел на 33%, а в ЕС – на 12%. Этого фактора с головой хватало для того, чтобы распродавать валюту США. Но сейчас то ситуация кардинально противоположная! Именно европейская экономика будет сокращаться в четвертом квартале, так как у них уже целый месяц работает «локдаун», чего нет в Америке. И этот фактор отлично заметен по индексам деловой активности в сферах услуг. В ЕС этот показатель ушел ниже отметки 50,0, в Америке – остался выше 50,0. Кто-то может сказать, что ситуация в «коронавирусом» в Штатах гораздо более печальная, чем в ЕС. Это правда, но новый всплеск заболеваний за океаном начался в сентябре-октябре, почему же доллар начал новый виток падения только сейчас? Тем более что в Америке не анонсировался на ближайшее время «локдаун».

Кто-то может сказать, что все дело в правительствах ЕС и США, их помощи экономике и центральных банках. Однако оба главы ЦБ Еврозоны и США, которые выступают в последнее время с завидной регулярностью, неоднократно подчеркивали растущие риски от второй «волны» эпидемии и предупреждали о «сложной зиме». То есть не было такого, что глава ФРС говорит о стабильности и переполнен оптимизмом, а глава ЕЦБ – готовится к новому падению экономики. Джером Пауэлл призывает Конгресс как можно быстрее выделить помощь всем безработным и малому бизнесу, указывает на замедление темпов восстановления экономики после рекордного третьего квартале. Но и Кристин Лагард призывает как можно быстрее одобрить бюджет на 2021–2027 годы и Фонд восстановления. Помимо этого, Лагард анонсировала расширение программы количественного смягчения в декабре-месяце. Таким образом, мы делаем вывод, что в Европе и США сейчас схожие экономические проблемы.

Может быть, всему виной иные макроэкономические показатели? Но в Штатах в третьем квартале действительно наблюдалось рекордное восстановление. И это касается и уровня безработицы, и рынка труда, и инфляции. Да, инфляция все еще далека от целевого уровня ФРС, но ведь в Евросоюзе четвертый месяц подряд фиксируется дефляция! Уровень безработицы в США составляет 6,9%, а в Евросоюзе – 8,4%! Таким образом, и здесь все в пользу американской валюты.

Может быть причина в политическом кризисе США, о котором мы писали в последние месяцы? Однако как это ни странно, никакого развития он не получил после того, как выборы официально прошли и были оглашены результаты голосования. Дональд Трамп подал огромное количество исков в суды, но сейчас складывается впечатление, что сделал это для проформы. Похоже, что Дональд Трамп уже давно смирился с поражением на выборах, но при этом хочет баллотироваться на пост президента в 2024 году. Соответственно, ему для этого нужно создать определенный плацдарм. Во-первых, Трампу нужно, чтобы как можно больше людей поверило в то, что демократы сфальсифицировали выборы-2020. Во-вторых, ему нужно, чтобы четыре года президентства Байдена были еще более провальными, чем его. Тогда у Трампа будет железная отговорка, мол при нем страна пережила первые фазы эпидемии COVID-2019, а при Байдене уже была и вакцина, и сам «коронавирус» уже не был новинкой. Таким образом, критиковать все действия Байдена Трамп точно будет. Особенно, если Байден не сможет похвастаться высокими темпами роста экономики. Но все это будет позже, в будущем, а сейчас в политическом плане в Штатах все спокойно. Поэтому даже этот фактор не получается привязать к текущему обесцениванию американской валюты.

Таким образом, мы продолжаем считать, что текущее движение пары абсолютно нелогичное. Последний отчет COT указал на изменение настроения профессиональных трейдеров. Теперь оно более «бычье», однако нужно, чтобы подобная картина фиксировалась хотя бы недели три подряд, чтобы сделать вывод о возвращении крупных игроков к долгосрочным покупкам евро. Ну а с технической точки зрения, ничего не меняется в последние дни. Все трендовые индикаторы направлены вверх, признаков завершения восходящего тренда пока нет. Поэтому и торговать по-прежнему рекомендуется «по тренду».

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 3 декабря составляет 79 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2016 и 1,2174. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о витке коррекционного движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2085

S2 – 1,2024

S3 – 1,1963

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2146

R2 – 1,2207

R3 – 1,2268

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает усилившееся движение вверх. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в ордерах на покупку с целями 1,2146 и 1,2174 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется в случае, если пара закрепится ниже скользящей средней с целью 1,1902.

Рекомендуем к прочтению:

Обзор пары GBP/USD. 3 декабря. Лондон и Брюссель приближаются к консенсусу в «рыбном» вопросе, но разногласия все еще остаются достаточно серьезными.

Торговые сигналы, отчет COT:

Прогноз и торговые сигналы по паре EUR/USD на 3 декабря.

Прогноз и торговые сигналы по паре GBP/USD на 3 декабря.