Обзор пары EUR/USD. 13 марта. Паника продолжает царить на рынке. Почему рост евровалюты сменился сильным падением? Разбираемся

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: -147.4815

Вчерашний день для валютной пары EUR/USD стал абсолютно рекордным в плане волатильности. В течение дня пара «прошла» 279 пунктов. Сложно даже вспомнить, когда в последний раз пара торговалась так активно. Напомним, что нормальное значение волатильности для пары евро/доллар – 40-60 пунктов в день. Однако что поделать, если рынки вторую неделю подряд находятся в откровенно паническом состоянии? Причем если начать перечислять все факторы, которые влияют сейчас на поведение трейдеров, то не хватит и страницы. Началось все, безусловно, с «коронавируса». Однако что самое интересное: эпидемия началась в Китае еще в декабре 2019 года и добралась в другие страны и континенты мира только в феврале. До того как правительства забили тревогу, начали объявлять карантин, закрывать границы, ограничивать сообщение с наиболее заразившимися странами, особых признаков замедления экономики – ни мировой, ни европейской, ни американской – не было. Более того, судя исключительно по макроэкономической статистике, никаких изменений в мире вообще не происходит. Данные из-за океана по-прежнему поступают достаточно сильными, из Европы – по-прежнему ощутимо слабыми. До начала паники и даже, можно сказать, кризиса евровалюта падала против американского доллара три недели подряд безоткатно. Потом, разумеется, началась коррекция. Поначалу слабая. И где-то через три дня этой самой коррекции начался всеобщий хаос. Фондовый рынок США начал валиться вниз каждый день, и делает это до сих пор, инвесторы, крупные игроки, финансовые институты, международные компании паникуют, начинают «гонять» огромные капиталы из одного актива в другой. И это абсолютно нормально для состояния паники.

Следует понимать, что когда паники нет, то сделки на международном валютном рынке осуществляются, что называется, в спокойном режиме. Резкие движения – редкость. Зато когда начинается паника, многие участники рынка начинают осуществлять сделки, которые не совершили бы, если бы ни эта самая паника. То есть паника порождает еще большую панику. Плюс объемы. Участники рынка стремятся минимизировать свои убытки, перекачать свои деньги в наиболее безопасные активы и избавиться от наиболее рисковых. Однако понятие «безопасности» у каждого свое. Долгое время валютами-убежищами считались швейцарский франк и японская иена, но разве эти валюты сильно укрепились в последний месяц? Имеется мнение, что лучшая валюта – это валюта стабильной и наиболее сильной экономически страны – то есть доллар США. Однако за последний месяц доллар успел и подешеветь, и подорожать. Золото? Биткоин? Государственные ценные бумаги? По большому счету, это все неважно. Смысл любой паники заключается в том, что рынки начинает «штормить». Нет никакого одного наиболее безопасного актива. Не могут компании, которым нужно осуществлять свою деятельность, застопорить ее и во избежание убытков перекачать все свои активы в государственные ценные бумаги. Если для осуществления операционной деятельности нужны евро, то компания будет покупать евро, даже если он растет в цене и сейчас невыгодный момент. Если компания хочет перестраховаться от будущих рисков, связанных с изменением курса валют, она будет осуществлять хедж-операции. Спекулянты и трейдеры, которые ставят за цель получение прибыли за счет курсовой разницы, будут стараться перевести активы, например, в золото, так как не всем доступны возможности покупки ценных бумаг. А сколько биткоинов было распродано на волне всеобщей паники? Курс биткоина просел до 4000$.

Смысл во всем этом один: паника – на то и паника, ее невозможно предугадать, предсказать. Невозможно сейчас сделать вывод, что та или иная валюта будет расти. Фондовый рынок обваливался несколько дней – доллар США падал против евро и фунта. Сейчас рынок продолжает рушиться – но дорожает уже именно американская валюта. При том что после ФРС смягчила монетарную политику сразу на 0,5% и собирается в ближайшее время довести ключевую ставку чуть ли не до нуля. И почему же тогда продолжает расти именно доллар США, если ЕЦБ даже ставку не понизил, а решил только влить на рынок дополнительные 120 миллиардов евро? Да потому что нет никакой корреляции между происходящим сейчас на валютном рынке и происходящим, например, на фондовом рынке. Нет сейчас никакой корреляции между курсом пары евро/доллар и действиями ФРС и ЕЦБ. Именно исходя из этого суждения мы и предлагаем трейдерам вести торговлю.

Последнее, на что хотелось бы обратить внимание – почему вчера произошел обвал европейской валюты? Никаких «шокирующих решений» ЕЦБ не принял. Более того, он больше разочаровал рынки слабостью принятых мер. Но евровалюта все равно дешевела, начала дешеветь еще ночью, а в течение дня обвалилась почти на 300 пунктов и продолжает уверенно двигаться вниз и сегодня.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар остается на рекордных значениях и продолжает увеличиваться. На данный момент средняя (!!!) волатильность за 5 дней составляет уже 175 пунктов. Это значение лишний раз подтверждает факт, что рынки остаются в весьма возбужденном состоянии и могут двинуться в любую сторону с новой силой практически в любой момент. Таким образом, в пятницу мы вновь ожидаем снижения волатильности и движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,0994 и 1,1344.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1108

S2 – 1,0986

S3 – 1,0864

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1230

R2 – 1,1353

R3 – 1,1475

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар, можно сказать, возобновила нисходящее движение. Таким образом, сейчас рекомендуется рассматривать уже продажи евровалюты с целями 1,1108 и 1,0994, до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Возвращаться к покупкам пары можно будет после обратного закрепления цены выше скользящей средней линии с первой целью 1,1344.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.

Возможные варианты движения цены:

Красные и зеленые стрелки.