Обзор пары EUR/USD. 26 февраля. Ключевые члены монетарного комитета ФРС не видят оснований для снижения ставки.

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.

СCI: 170.0430

Валютная пара EUR/USD продолжает в среду, 26 февраля, располагаться чуть выше скользящей средней линии, что сохраняет шансы на продолжение восходящей коррекции против трехнедельного падения. В первые два торговых дня недели трейдерам удалось отодвинуть пару от трехлетних минимумов, однако перспективы евровалюты все равно выглядят весьма туманно. Складывается впечатление, что после окончания коррекции практически в любом случае будет возобновлено нисходящее движение. Единственное, что следует уточнить, коррекция может занять весьма продолжительный отрезок времени. Мы знаем, что пара может ходить «вокруг да около» очень долго, после чего все же начинает падение.

Третий торговый день недели будет особенно скучным в плане макроэкономических событий. Если в первые два дня в распоряжение трейдеров поступали хотя бы второстепенные данные из Германии и США, то в среду не будет даже таких. Несмотря на это, евровалюта не испытывает какого-либо недостатка внимания со стороны трейдеров. Третий день подряд пара евро/доллар хоть и нехотя, но движется вверх. Хоть и с трудом, но преодолевает верхние барьеры. Хоть и не имеет никаких фундаментальных оснований для роста, но все же прибавляет по чуть-чуть. Мы по-прежнему считаем, что текущий рост евровалюты исключительно коррекционный. Факторов, которые могли бы оказать влияние на движение валютной пары, сейчас предостаточно, но абсолютно очевидно, что причиной роста евро сейчас является банальная необходимость скорректироваться после трехнедельного падения, а вовсе не «коронавирус» и новые опасения замедления мировой экономики из-за него. Тем временем, многие эксперты и аналитики считают, что из-за распространения «коронавируса» и негативных последствий для экономики США ФРС может пойти на снижение ключевой ставки в 2020 году, возможно, даже два раза. Мы считаем, что подобные выводы делать еще слишком рано. Во-первых, экономика США продолжает чувствовать себя в целом хорошо несмотря на то, что по последним данным сократились индексы деловой активности в сферах услуг и производства Markit. Во-вторых, «коронавирус» еще не обрел больших масштабов, чтобы оказывать такое серьезное влияние на экономику. В-третьих, все развитые страны, в том числе и США взяли курс на борьбу с «коронавирусом». В-четвертых, фондовый рынок США обвалился не из-за самого вируса Covid-2019, а из-за опасения инвесторов в замедлении мировой экономики, соответственно, и экономики США. Как только ученым и докторам удастся локализовать и нивелировать эпидемию, инвесторы вернут свои капиталы из «тихой гавани» в рисковые активы. Таким образом, падение фондового рынка США временное.

Более того, большинство членов ФРС не видят никакой необходимости в смягчении монетарной политики в 2020 году, если только экономика не начнет замедляться высокими темпами. Например, Президент ФРБ Кливленда Лоретта Мейстер заявила, что «коронавирус», конечно, является негативным риском для экономики США, однако он не оправдывает изменения в монетарной политике. Также госпожа Мейстер заявила, что на данный момент очень трудно оценить масштаб экономических последствий для Штатов. Похожего мнения придерживается и глава Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик. Господин Бостик не видит необходимости в изменении процентной ставки, так как не думает, что «коронавирус» окажет серьезные последствия для экономики США. Также глава ФРБ Атланты считает, что для Китая последствия вируса будут серьезными, но краткосрочными. Уже через несколько месяцев «все вернется в норму», - считает Бостик. Также «за» неизменность текущих параметров монетарной политики высказался и председатель ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари, который сообщил, что еще слишком рано рассуждать о том, какие меры примет ФРС в ответ на ситуацию с вирусом пневмонии. Господин Кашкари также поддержал мнение главы ФРС Джерома Пауэлла, заявив, что экономика США находится в хорошем состоянии, несмотря на ситуацию, сложившуюся на рынке. Напомним, что по последней информации количество зараженных в Америке составляет 53 человека.

Таким образом, мы считаем, что до тех пор, пока макроэкономические показатели в США не поползут вниз, ФРС не будет вмешиваться в параметры монетарной политики. Для того, чтобы именно китайский вирус оказал такое влияние на мировую экономику, заражение должно быть гораздо более объемным, чего, мы надеемся, удастся избежать.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар составляет 56 пунктов в день. Показатель волатильности продолжает расти, однако учитывая слабый макроэкономический фон на этой неделе, очень скоро может вновь снизиться до своих привычных 40 пунктов в день. Таким образом, в среду мы ожидаем движения между границами коридора волатильности 1,0824 – 1,0936. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на новый виток коррекции против коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864

S2 – 1,0803

S3 – 1,0742

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0925

R2 – 1,0986

R3 – 1,1047

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар продолжается коррекционное движение, формально – восходящая тенденция. Таким образом, актуальными сейчас являются покупки европейской валюты с целями 1,0925 и 1,0936, но крайне малыми объемами, так как оба канала линейной регрессии направлены вниз. Возвращаться к sell-позициям можно будет после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0803 и 1,0742.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.

Возможные варианты движения цены: