Обзор пары EUR/USD. 22 января. Инфляция в Евросоюзе – головная боль для ЕЦБ

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: -72.9885

Среда, 22 января, для валютной пары EUR/USD начинается в нисходящем движении. Вчера пара евро/доллар сумела скорректироваться к скользящей средней линии, но сил на то, чтобы закрепиться выше нее, как обычно, у быков не хватило. Таким образом, было возобновлено движение вниз и котировки опустились к уровню Мюррея «3/8» - 1,1078. В целом мы ожидаем продолжения нисходящего движения, так как, как мы уже говорили, и фундаментальный фон, и макроэкономический фон остаются на стороне американской валюты. Технические индикаторы также в большинстве своем указывают на нисходящую тенденцию, таким образом, именно движение вниз сейчас более предпочтительно. Волатильность по паре остается крайне невысокой.

В макроэкономическом плане среда будет весьма скучным и неинтересным днем. Ни одной важной публикации на сегодня не запланировано ни в Штатах, ни в Евросоюзе. Таким образом, не приходится рассчитывать сегодня на то, что волатильность увеличится. Вряд ли кого-либо из трейдеров всерьез заинтересует информация об индексе национальной активности ФРБ Чикаго или индексе цен на жилье в Америке. Таким образом, сегодня, скорее всего, мы станем свидетелями скучных и вялых торгов. Зато уже завтра состоится оглашение результатов заседания ЕЦБ, в ходе которого может быть объявлено о структурных переменах в организации работы регулятора, его целях на ближайшие годы, а также об изменении параметров и целей монетарной политики. По мнению большинства экспертов, вероятность понижения ключевой ставки завтра нулевая. Никто не ждет ее изменения. Таким образом, главным событием дня станет выступление Кристин Лагард, которая и должна будет осветить изменения в ЕЦБ, если по ним будет принято какое-то решение в ходе самого заседания. Ожидается, что заседание Европейского ЦБ будет посвящено инфляции. Напомним, что ЦБ продолжает быть нацеленным на 2% инфляции, однако эту цель не удалось достичь за последние 7-8 лет. Таким образом, одним из решений, принятых на заседании, может быть снижение целевого уровня инфляции. Именно с инфляцией европейские экономисты связывают благополучие еврозоны и стабильный экономический рост, и именно с инфляцией им никак не удается справиться. Буквально недавно, в октябре 2019 года, мы видели значение инфляции 0,7% г/г, что могло вынудить ЕЦБ пойти на новое смягчение монетарной политики. Однако в последующие два месяца индекс потребительских цен все же ускорился до 1,3% г/г, поэтому на заседании сегодня никто не ожидает понижения ключевых ставок. Вместе с инфляцией слабые значения демонстрирует и индекс цен производителей, а также деловая активность в производственном секторе и сам показатель промышленного производства. ЕЦБ связывает падение макроэкономических показателей с торговым напряжением в мире в последние полтора года. С одной стороны, сейчас Китай и Штаты встали на путь к примирению, с другой стороны – большинство пошлин на китайский импорт в США продолжает действовать, а значит говорить о завершении конфликта еще очень рано. Программа количественного смягчения, вероятнее всего, также останется без изменений и составит 20 млрд евро в месяц. Ожидается, что баланс ЕЦБ такими темпами «раздуется» до 6 трлн евро к 2025 году.

Исходя из всего вышесказанного, можно предположить, что большинство трейдеров сейчас находится в стадии ожидания. В стадии ожидания результатов заседания ЕЦБ. Если так, то сегодня тем более не стоит ожидать никаких серьезных движений пары. С технической точки зрения 22 января может начаться новый виток коррекционного движения, особенно если попытка закрепиться ниже уровня Мюррея «3/8» окажется неудачной. Младший канал линейной регрессии развернулся вниз, что свидетельствует об изменении среднесрочной тенденции на нисходящую.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар составляет на текущий момент 42 пункта и вновь снижается. Таким образом, мы имеем уровни волатильности на 22 января 1,1040 и 1,1124. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх укажет на новый виток коррекционного движения. Учитывая практически нулевой макроэкономический фон, вряд ли сегодня пара отработает любую из границ канала волатильности.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1078

S2 – 1,1047

S3 – 1,1017

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1139

R2 – 1,1169

R3 – 1,1200

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар возобновила движение вниз. Таким образом, актуальными сейчас являются продажи европейской валюты с целью 1,1047, если медведям удастся преодолеть уровень 1,1078, в противном случае – новая коррекция. Возвращаться к покупкам пары EUR/USD с целью 1,1139 рекомендуется не ранее закрепления цены выше скользящей средней линии.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.

Возможные варианты движения цены: