Обзор пары EUR/USD. 11 декабря. Динамика валютной пары сегодня будет зависеть от инфляции в США и риторики Джерома Пауэлла

4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вверх.

СCI: 55.2293

Валютная пара EUR/USD неожиданно возобновила восходящее движение к уровню Мюррея «4/8» - 1,1108, к которому выходила уже два раза в последнее время. В первые два торговых дня недели макроэкономических событий, касающихся пары евро/доллар, было немного. Именно этим объясняется и вновь снизившаяся волатильность до 40 пунктов в день. Довольно неожиданно движение вверх случилось на азиатской торговой сессии 11 декабря, а не на европейской или американской сессии 10 декабря. Таким образом, мы на данный момент имеем в своем распоряжении возобновившуюся восходящую тенденцию, которая, впрочем, может завершиться уже сегодня.

Именно сегодня трейдеры станут свидетелями двух достаточно важных фундаментальных событий. Первое из них – индекс потребительских цен в США за ноябрь, который, внимание, может составить 2,0% г/г. То есть совпадет с целевым уровнем инфляции ФРС. Если это случится и реальное значение ИПЦ не разочарует трейдеров, то доллар США может пользоваться повышенным спросом сразу после публикации этого отчета. Второе главное событие дня – заседание ФРС, и оно также может оказать весьма существенную поддержку валюте США. Во-первых, вероятность снижение ключевой ставки ФРС в четвертый раз равняется 0%. В то, что ФедРезерв вновь пойдет на смягчение монетарной политики, не верят сейчас ни аналитики, ни трейдеры. Во-вторых, даже для размышлений и дискуссий на тему «требуется ли новое смягчение монетарной политики» нет никаких оснований, так как макроэкономическая статистика из-за океана в последние недели откровенно радует инвесторов. Сильные данные по рынку труда (отчет NonFarm Payrolls), минимальная за 50 лет безработица, хорошие темпы роста ВВП, хорошие темпы роста заработных плат. И если сегодня еще и инфляция ускорится до 2,0%, то вообще можно будет с уверенностью констатировать, что с экономикой Штатов все в порядке. Следовательно, ФРС нет никакого смысла понижать ставку или планировать что-либо подобное в ближайшее время. А не снижение ставки – это нейтральный фактор для валютной пары евро/доллар, но с небольшим все же уклоном в пользу доллара США. Все будет зависеть от риторики Джерома Пауэлла. Если председатель ФРС будет переполнен оптимизма, делать акцент на сильной макроэкономической статистике и намекать, что с такими темпами роста экономики возможно и повышение ставки в будущем, то трейдеры могут отреагировать на подобные заявления покупками американской валюты. Если же Пауэлл займет выжидательную позицию и никаких громких заявлений делать не станет, то реакция может отсутствовать, а все заседание ФРС станет полностью проходным.

Мы склоняемся именно ко втором варианту. Вряд ли Джером Пауэлл после трех снижений ставок подряд сразу начнет намекать на ужесточение монетарной политики в будущем. Скорее всего, все-таки ФРС и Пауэлл займут выжидательную позицию. А выжидать они будут ровно до того момента, когда макроэкономическая статистика вновь начнет замедляться и ухудшаться благодаря действиям Дональда Трампа на мировой арене. Например, уже 15 декабря Трамп может ввести новые пошлины на китайский импорт, которые составят 160 миллиардов долларов. Безусловно, Китай ответит своими санкциями, а мы сможем констатировать вместо подписания соглашения в «первой фазе» эскалацию торгового конфликта, а также стать свидетелями новой порции обмена любезностями между Пекином и Вашингтоном. Также не следует забывать об одиозном президенте США Дональде Трампе, хотя как раз о нем очень сложно забыть. С высокой степенью вероятности Трамп сразу после оглашения результатов заседания ФРС вновь выступит с критикой и американского регулятора, и лично Джерома Пауэлла. Хорошо, что Пауэлл, похоже, уже не собирается идти на поводу у президента США, которому снижение ставок требуется для его внешнеэкономической политики, результативность которой трещит по швам приблизительно за год до президентских выборов, на которых Трамп собирается победить.

С технической точки зрения пара евро/доллар возобновила движение вверх, но уже на европейской торговой сессии может произойти разворот вниз и, как минимум, виток нисходящей коррекции. Предварительно, фундаментальный фон сегодня будет либо нейтральным либо в пользу американской валюты. Таким образом, совершенно резонно ожидать сегодня укрепления именно доллара США, учитывая тот факт, что весомых причин для покупок евровалюты у трейдеров как не было, так и нет.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар не меняется в последние дни и составляет 42 пункта в день. Таким образом, канал в котором может двигаться пара сегодня ограничен уровнями 1,1050 и 1,1134. Однако для отработки верхней или нижней границе требуется движение в одном направлении в течение всего дня. Сегодня такое возможно. Возможно также и несколько более высокая волатильность, чем 42 пункта. Однако основные движения ожидаются после обеда и вечером.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1078

S2 – 1,1047

S3 – 1,1017

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1108

R2 – 1,1139

R3 – 1,1169

Торговые рекомендации:

Пара евро/доллар начала восходящее движение. Таким образом, формально сейчас актуальны покупки евровалюты с целями 1,1108 и 1,1134. Однако, учитывая фундаментальный фон сегодняшнего дня, а также тот факт, что Хайкен Аши может развернуться вниз уже в ближайшие часы, мы бы не рекомендовал сегодня покупки евро. Покупать американскую валюту рекомендуется не ранее преодоления трейдерами скользящей средней линии с целью 1,1047.

Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.

Пояснения к иллюстрациям:

Старший канал линейной регрессии – голубые линии однонаправленного движения.

Младший канал линейной регрессии – фиолетовые линии однонаправленного движения.

CCI – голубая линия в окне индикатора.

Скользящая средняя (20;сглаженная) – голубая линия на графике цены.

Уровни Мюррея – разноцветные горизонтальные полосы.

Хайкен Аши – индикатор, окрашивающий бары в голубой или фиолетовый цвета.

Возможные варианты движения цены: