"Ралли Санта-Клауса" - стратегия или ловушка для новичка?
"Ралли Санта-Клауса" - стратегия или ловушка для новичка?
Finam.Ru заинтересовался феноменом декабря и узнал у трейдеров, как они относятся к "новогоднему ралли" и можно ли на нем заработать.
Есть ли у Санты график?
Исторически "новогоднему ралли" инвесторы уделяют особое внимание - считается, что это один из наиболее благоприятных периодов для покупки акций, который начинается в конце года и традиционно делится на две части - вторая половина декабря и начало января, рассказал Finam.Ru главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ Владимир Соловьев.
"Первый период продолжается с середины декабря и до католического Рождества, чему способствует рост предпраздничного потребления, улучшающий сантимент рынков. Второй период приходится на последнюю неделю года и захватывает два первых торговых дня следующего года, что в большей степени связано с техническими факторами роста рынка, в том числе налоговыми", - объясняет аналитик.
Будет ли в этом году "ралли Санта Клауса"?
По мнению инвестиционного стратега "Алор Брокер" Павла Веревкина, полноценного новогоднего ралли в этом году на рынках ждать не стоит. "Ожидания нормализации монетарной политики ведущих мировых ЦБ поумерили аппетиты инвесторов. Отечественный рынок продолжает оставаться под давлением геополитики, оттока капитала с развивающихся рынков и слабой динамики нефти. На этом фоне возвращение индекса МосБиржи хотя бы к 4000 пунктам будет, скорее, новогодним чудом (хотя в период низкой ликвидности на рынке чудеса бывают). Американские инвесторы пытаются переварить высокую инфляцию и ужесточение риторики ФРС. Разумеется, отдельные акции могут подрасти, но не удивлюсь, если главным драйвером для этого будут корпоративные buyback'и. Рост отдельных акций с высоким весом в индексе S&P500 может визуально искажать картину. Получается, что индекс S&P500 уже почти на 4 800 пунктов, а ваш портфель весь "красный". Широкий рынок сейчас слаб", - считает аналитик.
Как отмечает Владимир Соловьев из ПСБ, этот год выдался необычным для фондовых рынков. В течение года мировые рынки показали неплохой рост, но начало "предрождественского ралли" было смазано новостью о распространении штамма "омикрон", что привело к небольшому падению рынков. "Однако сегодняшние показатели мировых рынков выглядят привлекательно, поэтому нельзя исключить продолжения "новогоднего ралли" до конца года, в том числе возможного роста индекса S&P500 до отметки 4 700 пунктов. Российский фондовый рынок также выглядит "перепроданным", что благоприятно скажется на интенсивности сделок до конца года, в том числе совершаемых розничными инвесторами. В частности, неплохо выглядит "идейный" нефтегазовый и финансовый секторы, а также дивидендный металлургический сектор. Полагаем, что индекс МосБиржи может закрыть год на отметке 3 900 пунктов", - считает Соловьев.
Ралли уже третий год не приходит к инвесторам, отмечает Сергей Звенигородский, директор по продажам "Вектор Икс". "Культура отмены пришла и туда (шутка). Несмотря на то, что в конце года растет потребительский спрос, а прибыль компаний продолжает увеличиваться, негатива также хватает. Ожидание кризисной ситуации и напряжение на фондовом рынке нарастают, но плавная коррекция на российском и зарубежных рынках позволяет посмотреть на ценные бумаги и со стороны поддержки, и со стороны роста. Таком образом, заработать в конце года можно на продолжающейся дивидендной истории, а также балансировке собственного капитала. В своих активах можно держать не только долю "кэша", но и выборку из бумаг поддержки и роста. Самые известные бумаги поддержки относятся к связке - компания - золотодобыча либо программное обеспечение и его поддержка. Что касается бумаг роста, то это ресурсные активы и вторичная обработка ресурсов (минеральные удобрения, СПГ, продовольствие)".
Стоит ли верить биржевым приметам?
Биржевые приметы можно расценивать как часть фактографического анализа, когда в течение длительного времени наблюдается устойчивая закономерность определенных явлений, отмечает Владимир Соловьев из ПСБ. "Статистически подтверждена вероятность роста рынков в период "новогоднего ралли", что позволяет учитывать этот факт при выработке рекомендаций. Начинающим инвесторам мы советуем не бояться принимать риск и получать соответствующую доходность. Полагаем, что период перед Новым годом - хорошее время для начала формирования позиции", - комментирует эксперт.
Аналитик ФГ "ФИНАМ" Юлия Афанасьева относится к "ралли Санта-Клауса" с большой осторожностью: последние 20 лет оно почти не работает на тех площадках, откуда оно родом.
"Соотношение лет, когда ралли не было и когда оно было: по индексу S&P и по индексу DowJones - 1 к 2,3 года, по индексу NASDAQ - 1 против 1,9 года. То есть на два года с ралли приходится 1 без ралли. Растущий рынок в последние 5 дней декабря и первые 2 рабочих дня января в России пока встречается чаще: по Индексу РТС соотношение 1 к 4,2, по Индексу МосБиржи - 1 к 5. То есть можно сказать, что если где-то и бывало Ралли Санта-Клауса в последние годы, то чаще всего - на российском рынке. В целом же сложно представить грамотного трейдера, в чью стратегию укладывается идея отработки данного ралли. Для инвестора - слишком короткий временной диапазон, для спекулянта - оно слишком редко встречается. Допустим, даже если спекулянт решит отыгрывать все ралли и биржевые приметы в году (их все равно не так много, и они слишком разнообразные по эффекту и продолжительности), вряд ли у него получится адекватная стратегия", - объясняет Афанасьева.
У инвестиционного стратега "Алор Брокер" Павла Веревкина определенные приметы есть. "Например, еще в сентябре писал статью, что акции "Мечела" всегда "разгоняют" одними из последних, далее стоит ждать хорошую коррекцию на российском рынке. Именно так все и вышло", - рассказывает он.
Что попросить у Санты в канун Нового года?
Павел Веревкин из "Алор Брокер" желает инвесторам побольше рациональности в принятии решений: "прежде всего думать своей головой и, конечно же, терпения - без всех этих качеств долго на рынке не задерживаются".
Сергей Звенигородский из "Вектор Икс" желает инвесторам хорошей доходности. "В Новый год инвесторы пусть войдут с горячим сердцем и холодной головой, финансово грамотными и с пониманием, что фондовый рынок - это работа капитала. А работа капитала - это работа самого инвестора и помощь лицензированных финансовых организаций. И в завершение, чтобы сумма на счете радовала по итогам года двухзначными числами прироста!" - желает эксперт.
Холодная голова тоже пригодится, и не только в новом году. Юлия Афанасьева из "ФИНАМа" советует трезво оценивать свои способности: "Инвестор - человек, который открывает позиции минимум на несколько месяцев, а чаще на год и более - вообще не должен думать о том, как заработать на новогодних праздниках. Ни одно из зимних ралли, которых очень много, не совпадает с инвестиционным горизонтом инвестора. Плюс обоснование сделки в духе: "Я купил на новогоднем ралли" - это дикость даже в глазах инвестора-новичка, который только вчера познакомился с азами фундаментального анализа и узнал, что такое акции роста и стоимости. Для кого же тогда зимнее ралли? Ралли зимы - это драйвер для поиска торговых идей у позиционных трейдеров, которые открывают позиции на несколько недель - месяцев. Позиционная торговля, в связи с особенностью построения ее психологии, - один из самых опасных видов биржевой деятельности. И если вы являетесь "позиционщиком", то у вас должен быть план, на какие события и явления реагировать целый год. А также должны быть проведены расчеты эффективности сигналов. Пока этих расчетов нет - не торгуйте".