В ожидании консолидации. Как разворачиваются главные конфликты в нефтяном мире

Кремль объявил о новой стратегии энергетической безопасности, одновременно продолжая обсуждать с Минском проблему "грязной нефти". Нефтетрейдеры между тем пристально наблюдают за эскалацией напряженности в торговых отношениях между США и Китаем. Пошло на пользу Во вторник президент Владимир Путин утвердил новую доктрину энергетической безопасности России. Предыдущая редакция документа (от ноября 2012 года) одновременно с этим утратила силу. В доктрине описаны вызовы энергобезопасности державы: сокращение традиционных внешних рынков, незаконный экспорт энергоресурсов, ограничения для российских компаний из–за санкций. В документе отмечается, что российские компании медленно реагируют на общемировые тенденции в энергетике, что делает их неготовыми к сценариям военно–политических угроз, а также лишает возможности избегнуть международной дискриминации. Предписывается усовершенствовать систему госуправления: стабилизировать налоговую политику, урегулировать тарифы на услуги и товары ТЭК в долгосрочной перспективе. Не забыт и долг перед гражданами — снабжать их топливом в достаточном количестве. Главная энергетическая угроза на данном этапе — конфликт России и Белоруссии из–за загрязненной нефти на Мозырском НПЗ. События развиваются: Минск оценил ущерб в сумму свыше $100 млн, а Россия нашла виновных. Следственный комитет уже задержал четверых и объявил в международный розыск пятого — Романа Трушева, в чью группу "Петронефть" входила "СамараТрансНефть–терминал", которая до конца 2017 года владела узлом слива и компаундирования нефти Самара — Унеча, где, как считают в "Транснефти", и произошел вброс некачественной нефти в трубопровод "Дружба". Чтобы избежать повторения кейса с "грязной нефтью", Минэнерго предложило изменить законодательство: скорректировать ГОСТы, а также расширить показатели качества нефти для ежедневных проверок. По убеждению министра Александра Новака, необходимо на законодательном уровне обязать химические лаборатории, которые работают с нефтепродуктами, проходить аккредитацию. Однако в этой истории обнаружился и положительный аспект. Благодаря произошедшим событиям России наконец удалось выполнить обязательства перед ОПЕК по объемам сокращения добычи нефти — на 230 тыс. барр. / сут. (по состоянию на 13 мая). Напомним, что этой планки наша страна должна была достичь еще к концу марта. Перенасытились "Дружба" дружбой, но и на российском рынке нефтепереработки не все спокойно. О своем банкротстве объявил крупнейший независимый Антипинский НПЗ, мощности которого позволяют перерабатывать 9 млн т нефти в год. Его активы (на 225 млн евро) заморожены решением Высокого суда Лондона. И это — не единственный пример. По данным аналитического агентства "Наанс–Медиа", еще как минимум 17 российских НПЗ находятся в состоянии банкротства — по разным причинам (от отрицательной маржинальности производства нефтепродуктов до управленческих проблем). "Предприятия, которые инвестировали в модернизацию, в настоящее время оказались в ситуации, когда производить в России бензин стало невыгодно. Это связано с тем, что НПЗ стран ЕАЭС по результатам модернизации перенасытили рынок топливом, это привело к профициту моторного топлива и обвалу цен", — считает исполнительный директор агентства Тамара Сафонова. В Петербурге цены на бензин остаются стабильными — за исключением дизеля, который даже подешевел. "В этом сегменте действует поручение Владимира Путина правительству понизить цену на летний дизель до уровня октября 2018 года, — объясняет генеральный директор АО "РКИ" Виктор Костюков. — Нефтяные компании достаточно активно приступили к исполнению этого поручения. За март–апрель средняя по РФ цена литра дизеля понизилась на 95 копеек, до 46,10 руб./л. Но при этом темпы снижения резко упали, и достичь указанных президентом уровней, понизив цены еще на 1,30 руб./л, вряд ли удастся. Что касается именно Санкт–Петербурга, то литр дизеля за апрель–март подешевел на АЗС города на 1,53 руб./л, до 46,63 руб./л. Но опуститься до показателя октября предыдущего года (45,76 руб./л) вряд ли сможет". Пауза с последствиями С начала месяца нефть нервно реагирует на американо–китайскую дискуссию. Обвал на 3,2% (до $69,1 за баррель) произошел после обострения, случившегося на переговорах по пошлинам. Как только Поднебесная завела речь о корректировках ранее оговоренной сделки, Трамп обвинил партнеров в срыве переговоров и заявил о повышении пошлин с 10 до 25% на ряд ввозимых китайских товаров на сумму $200 млрд. Решение вступило в силу 10 мая. Пекин не остался в долгу и объявил об ответных мерах — с 1 июня заработают ввозные пошлины на экспорт из США на различные товары объемом $60 млрд. Их размер будет варьироваться от 5 до 25%. На этой почве нефтяные цены взметнулись до $72,5 за баррель. "Поскольку по факту происходит постепенное введение импортных тарифов на весь импорт между Китаем и США, то, скорее всего, процесс будет продолжен до тех пор, пока все товары не будут обложены повышенными пошлинами. Таким образом, ранее действовавшая сделка, когда Китай производил товары, а США их потребляли и в обмен на это поставляли агросырье, оборудование и технологичные товары, будет постепенно преобразована в обычную торговлю. Возможно, в июне при встрече глав государств Китая и США поступят некоторые разъяснения на тему взаимной торговли", — полагает аналитик по товарным рынкам "Открытие Брокер" Оксана Лукичева. По мнению эксперта, изменения в отношениях двух держав могут привести к падению темпов роста мировой экономики, что негативно скажется на потреблении нефти и потенциально может понизить ее стоимость. Наиболее приемлемой ценой для потребителей и производителей в настоящее время является уровень $60–70 за баррель, поэтому рынок продолжит находиться вблизи этих уровней. На нефтяной рынок влияют и другие факторы. Среди них запрет со стороны США покупать иранскую нефть. Здесь интересно поведение Китая, который сперва заявлял, что ему санкции нипочем и он продолжит покупать иранскую нефть, но несколько позже данные китайской таможни показали, что отгрузка полностью прекратилась. Возможно, Пекин взял паузу, чтобы найти способы обойти американский запрет. Удержать от всплесков Аналитики с нетерпением ждали ежемесячного отчета ОПЕК, который, как считалось, должен был собрать все "за" для дальнейших ограничений производства черного золота странами картеля. В преддверии этого доклада калифорнийская компания Orbital Insight (которая отслеживает добычу, хранение и переработку нефти с помощью спутниковых снимков) заявила о сокращении запасов нефти ОПЕК на 10 млн барр./сут. за последний месяц. Из них Саудовская Аравия сократила запасы на 3,9 млн баррелей, Иран — на 3,7 млн, а Ливия — на 730 тыс. баррелей. Как следует из доклада ОПЕК, в марте мировые запасы нефти выросли на 3,3 млн баррелей. В апреле добыча нефти сохранилась на уровне марта 2019 года, однако снизились оценки поставок черного золота из стран не–ОПЕК в этом году на 20 тыс. барр. / сут. "Вышедший отчет ОПЕК по рынку нефти поддержал котировки черного золота, перекрыв снижение, вызванное обострением противостояния США и Китая в войне импортных пошлин, — говорит эксперт–аналитик АО "ФИНАМ" Алексей Калачев. — Основанием для поддержки стал пересмотр в сторону понижения прогноза роста предложения нефти странами, не входящими в ОПЕК. Тем самым не контролируемый организацией стран — экспортеров нефти фактор — добыча нефти странами, не присоединившимися к соглашению ОПЕК+, — будет оказывать на рынок меньшее понижающее влияние, чем считалось раньше. А фактор снижения нефтедобычи членами организации будет иметь больший вес. Задача операторов нефтяного рынка состоит не столько в продолжении роста цен, сколько в удержании рынка от неконтролируемых всплесков волатильности. По большому счету пока это удается, и я полагаю, что в среднесрочной перспективе, до конца года, мы увидим консолидацию цен нефтяного рынка в диапазоне $65–75 за баррель марки Brent".