Дневной обзор. Российский рынок закладывается на дальнейшее восстановление мировой экономики
Российский рынок закладывается на дальнейшее восстановление мировой экономики
К 15:15 мск индекс МосБиржи повышался на 1,02% до 3444,94 п., а РТС рос на 1,35% до 1472,14 п. Отечественный рынок продолжает отыгрывать новости по относительно мягким рестрикциям как со стороны США, так и Европы. Европейские индексы также повышались. В Великобритании ожидания рынка связаны с возможностью очередных бюджетных стимулов. Однако по сырьевому рынку ситуацию нельзя назвать позитивной. Если нефть дорожала, то цветные металлы торговались в минусе, что оказывало давление на бумаги ГМК «Норникель», которые теряли около 1,2%. С другой стороны, бумаги сталеваров и «РУСАЛа» находились в числе лидеров. Акции производителя алюминия поддержали сообщения о получении синдицированного кредита в размере 45 млрд рублей от ВТБ и «Газпромбанка» на завершение строительства Тайшетского завода. Объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 39 млрд рублей к середине дня. Сектор металлов и добычи повышался более чем на 1,3%, став лидером дня, а вот транспортный подрастал менее чем на 0,1% и был самым слабым.
Компания Polymetal отчиталась о росте выручки за 2020 год на28% до $2,865 млрд, а скорректированной чистой прибыли на 82% до $1,072 млрд. Денежные затраты снизились на 3% до $638 на тройскую унцию золотого эквивалента. Скорректированная EBITDA выросла на 57% до $1,686 млрд. Соотношение скорректированной EBITDA к долгу снизилось до 0,8X сравнению с 1,38X в 2019 году. Совет директоров Polymetal предложил выплатить итоговый дивиденд в размере $0,89 на акцию. Суммарный дивиденд за 2020 год составит $1,29 на акцию. В лидерах индекса МосБиржи были ММК, OZON Holdings, «РусАл», НЛМК, ЛСР. Слабее всех оказались Московская биржа, ГМК «Норникель», «Россети», «ФСК ЕЭС» и «Интер РАО».
Спрос возвращается в ОФЗ на фоне смягчения внешнеполитических рисков
Рубль продолжил отыгрывать слабые рестрикции Запада, но планы Минфина по увеличению закупки валюты затормозили его укрепление. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4710 рублей. Ставки MosPrime остались на уровне 4,33% на день, снизились до 4,43% на неделю и остались на уровне 4,68% на месяц. Нефть вернулась к росту после утренней заминки, что усиливает позиции рубля. Однако Минфин объявил параметры выполнения бюджетного правила с 5 марта по 6 апреля. Ежедневный объём покупки валюты составит около 6,7 млрд рублей, или 148,1 млрд рублей за весь период. Аукционы ОФЗ оказались весьма сильными на фоне снижения премии за внешнеполитический риск. На аукционе ОФЗ-ПД выпуска 26234 с погашением 16 июля 2025 года были реализованы бумаги в объёме 89,879 млрд рублей по номиналу при спросе 152,382 млрд рублей по номиналу и средневзвешенной доходности 6,17%. Ситуацию на глобальном денежном рынке можно назвать относительно спокойной. Индекс доллара повышался в пределах 0,1% и торговался около отметки 90,85 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подросла до 1,44%, что немного выше утренних 1,41%, но пока это не вызывает негативных эмоций у рынка. К 15:15 мск:
USD-RUB – 73,71 (-0,13%),
EUR-RUB – 88,96 (-0,32%),
EUR-USD – $1,206 (-0,24%),
GBP-USD – $1,396 (+0,08%),
USD-JPY – 106,99 (+0,29%).
Прогнозы Stellantis и улучшение макроэкономики поддерживает европейские индексы
Европейские индексы торговались в плюсе. Лидировал сектор автомобилестроения, а вот коммунальные услуги находились в минусе. Оптимизм по поводу автомобильной отрасли связан с отчётностью и улучшением ожиданий Stellantis. Сводный индекс деловой активности еврозоны вырос в феврале до 48,8 п. с 47,8 п. в январе. Сфера услуг продолжает оставаться слабым местом. Индекс деловой активности непроизводственных секторов поднялся лишь до 45,7 п. с 45,4 п. в феврале, но всё ещё указывает на спад. В Великобритании сильное улучшение. Сводный индикатор повысился до 49,6 п. с 41,2 п. в январе, а в сфере услуг поднялся до 49,5 п. с 39,5 п. в январе. К 15:15 мск:
FTSE 100 - 6674,78 п. (+0,92%),
DAX - 14175,56 п. (+0,97%),
CAC 40 - 5850,00 п. (+0,69%).
OPEC+ может сохранить текущие ограничения на апрель
После утренней слабости нефть вновь дорожает. Reuters, ссылаясь на свои источники в OPEC+, сообщает, что члены соглашения склоняются к продлению текущих параметров добычи на апрель вместо увеличения производства. Также ночью вышел весьма необычный отчёт API, показавший рост запасов нефти на 7,4 млн бар. за прошлую неделю и падение запасов бензина на 9,9 млн бар. и дистиллятов на 9,1 млн бар. Рост запасов, естественно, произошёл на фоне приостановке работы НПЗ из-за неблагоприятных погодных условий в Техасе и других окружающих штатов. Отчёт Минэнерго в 18:30 мск вряд ли покажет иную картину, но рынку также будет важно оценить темпы восстановления производства нефти. К 15:15 мск:
Brent - $63,68 (+1,56%),
WTI - $60,71 (+1,61%),
Золото - $1722 (-0,67%),
Медь - $9249,53 (-0,63%),
Никель - $18320 (-1,89%).
Президент США обещает вакцинировать всё взрослое население страны уже к лету
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 0,5% в NASDAQ до 0,65% в Dow Jones на старте торгов. Основной оптимизм на рынке связан с заявлениями президента Джо Байдена о том, что к концу мая в США будет достаточно вакцин, чтобы обеспечить защитой от COVID-19 всё взрослое население. Таким образом, рынок закладывается на возвращение экономики в нормальное состояние уже текущим летом. Доходности пока не беспокоят инвесторов, хотя перед стартом регулярной сессии доходность по 10-летним казначейским обязательствам подскочила до 1,45%. До конца будущей недели представители демократической партии обещают завершить процесс утверждения пакета стимулов на $1,9 трлн. Российский рынок на этом фоне смотрится достаточно сильно, но основной идеей роста всё же стоит считать отсутствие «жёстких» санкций. США и Европа ограничились очередными списками чиновников и организаций, но без каких-либо ограничений для секторов экономики. Запрет на предоставление помощи РФ финансовыми организациями правительства США вряд ли стоит считать суровой мерой, поскольку Россия уже давно не прибегает к такому источнику финансирования. Соответственно, рынок снимает часть внешнеполитических рисков и закладывается на дальнейшее восстановление мировой экономики и спроса на российский экспорт.
Андрей Кочетков, PhD,
ведущий аналитик «Открытие Брокер»