Дневной обзор. Сбербанк выполнит цель 1 трлн рублей прибыли в текущем году
Внешнюю ситуацию нельзя назвать абсолютно негативной, но у российского рынка есть собственный повод для пессимизма. Инфляция к 25 октября ускорилась до 7,97% годовых, что предполагает дальнейшее повышение ставки ЦБ РФ. При более высоких ставках рынок будет вынужден соотносить перспективы акций с доходностью облигаций. Впрочем, из внешнего негатива также выделим нефть. После восьми недель роста Brent готова скорректироваться к более низким уровням. Снижаются цены на газ и уголь, что также сократит востребованность нефти в качестве топливной альтернативы.
По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи - 4176,89 п. (-1,24%), а индекс РТС - 1869,35 п. (-1,16%). Наиболее акцентированное снижение в секторе нефти и газа на фоне падающих цен на уголь, нефть и газ. Также в сильном минусе сектор транспорта из-за возможных потерь на фоне нерабочих дней в РФ, которые предполагают резкое снижение социальной мобильности. Сектор финансов теряет более 1,4%. На фоне роста инфляции до 7,97% повышаются доходности ОФЗ, что вынудит банки провести негативную переоценку активов. В сентябре подобная переоценка снизила прибыль банковского сектора на 20%. День насыщен корпоративными новостями, о которых стоит вспомнить, хотя бы в кратком виде.
Сбербанк в третьем квартале 2021 года увеличил чистую прибыль по МСФО на 28,3% - до 348,3 млрд рублей по сравнению с 271,4 млрд рублей прибыли за аналогичный период 2020 года. Чистая прибыль за 9 месяцев 2021 года выросла в 1,8 раза - до 978,1 млрд рублей по сравнению с 558,6 млрд рублей прибыли за январь-сентябрь 2020 года. Рентабельность капитала Сбербанка за 9 месяцев 2021 года составила 25,8%, за III квартал - 26,8%.
Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: Уже по итогам 9 месяцев Сбербанк заработал почти 1 трлн руб. на уровне чистой прибыли, так что итоговый результат по году, видимо, будет более 1,2 трлн руб. Это предполагает дивиденд в размере 26,6 руб. на акцию каждого типа. При этом отметим, что в III квартале Сбербанк получил существенную разовую прибавку к прибыли в размере 65 млрд руб. от прекращенной деятельности в связи с продажей группы "Евроцемент". В противном случае с точки зрения прибыли прошедший квартал оказался бы самым слабым в текущем году из-за резкого роста операционных расходов группы, связанных в том числе с пересмотром заработной платы сотрудников. «Нефинансовый бизнес» Сбера по-прежнему генерирует значительные убытки даже на уровне EBITDA, несмотря на впечатляющий рост оборотов.
«Полюс» в III квартале 2021 года произвел 770 тыс. унций золота. Это примерно соответствует аналогичному периоду прошлого года, хотя на 15% больше результата II квартала текущего. Выручка "Полюса" в III квартале составила $1,383 млрд, что на 4% меньше результата аналогичного периода прошлого года, но на 12% больше, чем в апреле-июне текущего. Компания реализовала 776 тыс. унций золота при расчетной средневзвешенной цене реализации $1787 за унцию. Общий долг золотодобытчика за квартал сократился на 7%, до $3,625 млрд, чистый долг - на 18%, до $1,95 млрд. Производство "Полюса" по итогам 9 месяцев снизилось на 1% к аналогичному периоду прошлого года и составило 2,033 млн унций. Прогноз "Полюса" по производству на 2021 год остается прежним - около 2,7 млн унций.
Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: Операционные результаты «Полюса» ожидаемо не преподнесли сюрпризов. Резкий рост производства в III квартале к предыдущему периоду характерен для компании и связан с сезонностью. В целом по итогам 2021 года цифры также не претерпят существенных изменений по сравнению с прошлогодними данными. Да и в принципе, до запуска Сухого лога в 2027 году ,значительного роста объемов добычи на имеющемся портфеле проектов «Полюс» не прогнозирует.
«Магнит» увеличил общую выручку в III квартале на 27,7% до 489,3 млрд рублей. Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 8,6% при росте среднего чека на 8,3%. За 9 месяцев общая выручка выросла на 14,5% до 1,277 трлн рублей. Компания также подтвердила прогноз открытия 2000 новых магазинов в 2021 году. Выручка «Газпром нефти» за 9 месяцев по РСБУ увеличилась на 71,7% до 1,882 трлн рублей. Чистая прибыль возросла в 2,6 раза до 274 млрд рублей.
Совокупная сегментная выручка VK Group по МСФО выросла за 9 месяцев на 21% до 88,699 млрд рублей. Рост в III квартале 19% до 30,418 млрд рублей. Рост EBITDA на 8% до 21,159 млрд рублей, а в III квартале на 28%.
«Русгидро» сообщает о рекордной прибыли и EBITDA по РСБУ за девять месяцев. Чистая прибыль выросла на 3% до 43,9 млрд рублей при росте выручки на 9% до 114,7 млрд рублей.
И, наконец, немного статистики Московской Биржи. Число розничных инвесторов на Московской Биржи выросло до 15 млн, о чём сообщил управляющий директор "Московской биржи" Игорь Марич в ходе Уральской конференции НАУФОР.
ЦБ РФ задумался о налоговых льготах для инвесторов в облигации
Рубль корректировал свои потери, которые он понёс накануне. Ускорение инфляции почти до 8% может быть негативным фактором в краткосрочной перспективе. Однако в будущем обещает ещё более высокую ставку ЦБ РФ и потенциальное ралли ОФЗ при замедлении роста цен.
К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5840 рублей.
Ставки MosPrime выросли до 7,59% на день, остались на уровне 7,73% на неделю и снизились до 8,0% на месяц.
Центробанк РФ вновь задумывается о стимулировании инвестиций в долгосрочные долговые бумаги. Заместитель председателя Банка России Владимир Чистюхин в ходе Уральской конференции НАУФОР сообщил, что ЦБ РФ подумает над налоговыми преференциями для стимулирования вложений в российские ценные бумаги. При потенциальной доходности ОФЗ выше 8,0% подобный шаг регулятора может существенно увеличить приток средств розничных инвесторов в облигации за счёт сокращения вложений в акции.
По состоянию на 15:15 мск:
DXY – 93,87 (+0,08%),
EUR-USD - $1,159 (-0,07%),
GBP-USD - $1,374 (-0,01%),
USD-JPY – 113,61 (-0,18%),
USD-RUB – 70,40 (-0,35%),
EUR-RUB – 81,61 (-0,38%).
Европейские автомобилестроители продолжают испытывать проблемы с поставками микросхем
Европейский Центральный Банк пока не стал менять что-либо в своей денежной политике. Однако всё внимание инвесторов будет направлено на пресс-конференцию председателя Кристин Лагард. Вероятно, что европейский регулятор всё же займёт более жёсткую позицию по будущим мерам против разгоняющейся инфляции.
Акции автомобилестроительной Volkswagen теряли более 3%. Компания отчиталась хуже ожиданий по прибыли, а также ухудшила прогноз на финансовый год из-за продолжающегося дефицита компонентов. Одновременно Stellantis снижает свой прогноз по выпуску автомобилей в текущем квартале на 30% также из-за дефицита микросхем.
Энергетическая компания Royal Dutch Shell неожиданно отчиталась хуже ожиданий по прибыли, что привело к падению акций компании на 3%.
Авиастроительная Airbus пока не испытывает проблем с дефицитом микросхем, что позволило компании улучшить прогноз финансовых показателей на текущий квартал. Lloyds Banking Group также отчиталась лучше прогнозов.
Безработица в Германии осталась на уровне 5,4% в октябре. Оценка делового и потребительского доверия в еврозоне выросла до 118,6 п. в октябре с 117,8 п. вместо ожидаемого падения до 116,9 п. Индекс делового климата повысился до 1,76 п. с 1,71 п.
По состоянию на 15:15 мск:
FTSE 100 - 7228,39 п. (-0,34%),
DAX - 15665,79 п. (-0,25%),
CAC 40 - 6784,26 п. (+0,46%).
Вспышки коронавируса в Китае, РФ и Восточной Европе вновь напоминают об ослаблении нефтяного спроса
На сырьевом рынке без особых перемен по сравнению с утренними часами. Промышленные металлы сохраняют рост, восстанавливая позиции после распродаж в предыдущие дни. Нефть дешевеет, реагируя на рост запасов в США, а также на снижение цен угля и газа в Китае и Европе.
Дополнительным негативом для нефти стали новости по коронавирусу. В Пекине число случаев заражения достигло максимума за 8 месяцев. В России объявлены нерабочие дни вплоть до 7 ноября. Также ухудшается ситуация в Восточной Европе.
По состоянию на 15:15 мск:
Brent - $82,85 (-1,22%),
WTI - $81,57 (-1,32%),
Алюминий - $2727,5 (+1,55%),
Золото - $1804,6 (+0,32%),
Медь - $9756,59 (+0,82%),
Никель - $19650 (+1,23%).
ВВП США в III квартале замедлил рост больше ожиданий
Рост американского ВВП в III квартале замедлился до 2,0%, что оказалось хуже прогнозов. Число первичных обращений за пособием по безработице упало до 281 тыс. на прошлой неделе. Базовые цены личного потребления замедлили рост в III квартале до 4,5% с 6,1% в II квартале.
После выхода статистики фьючерсы на основные индексы США немного ускорили рост от 0,2% в Dow Jones до 0,5% в NASDAQ.
Автомобилестроитель Ford Motor не только отчитался лучше прогнозов, но также собирается вернуться к выплате дивидендов. Также сильные отчёты опубликовали производитель горной и строительной техники Caterpillar и фармацевтическая Merck. После закрытия торгов отчитаются Amazon и Вероятно, что чуть слабая статистика по ВВП и сильные отчёты корпораций позволят американскому рынку вернуть потерянные накануне позиции.
Одновременно проходит пресс-конференция председателя ЕЦБ Кристин Лагард. Она говорит о том, что влияние пандемии на европейскую экономику снижается. Восстановление проходит хорошими темпами, но в последнее время оно замедлилось. Дефицит поставок продолжает сдерживать восстановление производства. Как минимум Лагард не торопится становиться «ястребом» на фоне ускоряющейся инфляции.
Андрей Кочетков, PhD,
ведущий аналитик «Открытие Брокер»,
эксперт «Открытие Research».
Источник - Открытие Брокер