Инфраструктурные проекты привлекательны для инвестирования пенсионных накоплений
25 мая 2016 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» (RAEX) опубликовало обзор рынка негосударственных пенсионных фондов «Будущее пенсионного рынка: НПФ стали стратегическими инвесторами».
Исследование подводит итоги деятельности негосударственных пенсионных фондов за 2015 год на основе материалов базы данных RAEX (Эксперт РА), экспертных интервью и анкетирования 26-ти НПФ с совокупным объемом имущества более 1,8 трлн. рублей, — это 80% пенсионных накоплений и 50% пенсионных резервов на рынке НПФ.
К концу 2015 года объем этого рынка достиг 2,7 трлн.рублей, это 3,7% от российского ВВП и сопоставимо с 20% от валового объема инвестиций в основной капитал в России за 2015 год. Число лиц, застрахованных НПФ увеличилось на 19% и превысило 26 млн человек — около трети от числа всех занятых граждан. По итогам переходной кампании 2015 года, средства от которой поступили в фонды в 2016-ом, пенсионные накопления НПФ увеличились на 260 млрд. рублей, а число застрахованных достигло 30 млн. человек. Эксперты RAEX прогнозируют рост объема активов НПФ за текущий год до 3,3–3,5 трлн. руб., из которых 2,2–2,4 трлн. руб. составят пенсионные накопления.
НПФ не только наращивают активы, но выступают крупными институциональными инвесторами, — около 60% пенсионных накоплений и 39% пенсионных резервов по итогам 2015 года были инвестированы в российские корпоративные облигации и акции. В отраслевой структуре размещения средств НПФ по-прежнему лидируют банки: с учетом депозитов в них вложено 40% пенсионных накоплений и 48% пенсионных резервов НПФ. Но наиболее привлекательным направлением инвестирования пенсионных накоплений фонды считают инфраструктурные проекты. В 2015 году эту отрасль предпочли 35% опрошенных фондов, а в 2016-м — уже 39%.
Несмотря на то, что инвестиции в инфраструктуру доступны для НПФ только в форме размещений в концессионные облигации, на средства пенсионных накоплений построено уже немало крупных и социально-значимых объектов: главный участок автомагистрали М11 Москва–Санкт-Петербург, северный обход Одинцова для трассы М1 Москва–Минск, объекты для переработки ТКО в Нижегородской области, физкультурно-оздоровительные комплексы и несколько других.
По мнению экспертов RAEX, сохранение обязательного пенсионного страхования с одновременным развитием системы досрочного накопительного пенсионного обеспечения может обеспечить рынку НПФ дополнительный приток объемом в 600–700 млрд. рублей до 2025 года и таким образом создать дополнительный мощный источник долгосрочных инвестиций в реальный сектор экономики.
Результаты исследования указывают на необходимость регуляторных и административных мер, направленных на создание более благоприятных условий для деятельности НПФ, в особенности — для инвестирования пенсионных накоплений в инфраструктурные проекты через механизм концессионных облигаций.
С использованием www.raexpert.ru