Банк России отмечает устойчивость действующей российской финансовой системы
7 июня 2018 года состоялось открытие деловой программы Международного финансового конгресса, в рамках которого прошло выступление председателя Центрального банка Российской Федерации Эльвиры Набиуллиной. Было отмечено, что финансовая система России сегодня устойчивее, чем была в 2014 и 2008 годах.
Эльвира Набиуллина отметила, что уже более 10 лет прошло с начала глобального финансового кризиса, но до сих пор нельзя утверждать, что мировая экономика действительно перешла к устойчивым темпам роста и в состоянии расти самостоятельно, без опоры на стимулирующие меры. Ответственность за финансовый кризис, имевший такие продолжительные и глубокие последствия для экономики и благосостояния людей во многих странах, в значительной степени возлагается на неадекватное регулирование в финансовой сфере. Регулирование, вернее, его недостаток, позволило накопить риски в финансовых институтах — риски, которые потом транслировались в реальную экономику и в силу глобализации затронули практически все страны. И быстрее всего, и сильнее всего — страны, у которых были накоплены собственные внутренние слабости.
Председатель Центрального банка Российской Федерации призвала обсудить те уроки, которые можно вынести из посткризисного десятилетия. Даже если индикаторы производительности, инвестиций не позволяют говорить, что кризис сыграл свою очистительную роль, экономика вышла из кризиса более сильной, чем была. Эльвира Набиуллина отметила, что финансовая система России устойчивее, чем была 10 лет назад, и более того — устойчивее, чем была 4 года назад, в 2014 году.
На развитие финансового сектора и на то, как он будет способствовать экономическому росту, который нужен стране, будут влиять три основных фактора. Первое — то, что будет происходить в глобальной экономике. Второе — сохранение макроэкономической стабильности в России: низкая инфляция, низкий долг и сбалансированный бюджет. И третье — это темпы структурных реформ и зависящие от них темпы экономического роста.
В прошедший трехлетний период Банк России сфокусировал работу на очищении рынка. Была большая программа «Чистый реестр», в рамках которой выводили с рынка не ведущих реальной деятельности, неустойчивых или занимающихся незаконными операциями игроков. Усиливали регулирование там, где оно очевидно не соответствовало уровню риска. В системе негосударственных пенсионных фондов было введено гарантирование пенсионных накоплений. В страховании на основе риск-ориентированного подхода заметно были усилены регулирование и надзор. Велась и будет продолжена работа по развитию облигационного рынка.
Кроме того, Эльвира Набиуллина отметила, что внедрение индивидуального пенсионного капитала критически важно и для будущих пенсионеров, и для экономики. Банк России много работал над этой системой, уверен в ее жизнеспособности и будет дальше работать с правительством, с законодателями для ее принятия в ближайшее время.
Глава Сбербанка Герман Греф отметил, что европейский банкинг из-за действующего регулирования скоро перестанет существовать, а мировой банкинг находится под ударом. В Европе самое развитое регулирование и надзор, однако доходность европейских банков не покрывает затрат на капитал, кредитные организации Европы до сих пор не оправились от прошлого кризиса. При этом Герман Греф отметил, что подход Банка России к регулированию значительно более разумен, чем в Европе.
Герман Греф считает, что в новую цифровую эпоху у традиционного залогового кредитования нет будущего, так как возникает неопределенность — что брать в залог у компаний. Он привел пример компании Mail.ru, активы которой состоят из систем управления, систем менеджмента компании и мозгов. Ни то, ни другое, ни третье пока не научились брать в залог. Он подчеркнул, что это очень серьезный вызов для банковского сектора, на который только предстоит найти ответ.
Напомним, что XXVII Международный финансовый конгресс — ежегодное мероприятие Банка России. Конгресс проходит с 6 по 8 июня 2018 года в Санкт-Петербурге. Главная тема — «Финансовая система: устойчивость для роста». Сессии Конгресса посвящены проблематике влияния регулирования на устойчивость финансовой системы и экономический рост, актуальным вопросам денежно-кредитной политики, изменениям в регулировании банковского сектора и изменению модели банковского надзора, развитию рынка пенсионных накоплений, рынка страхования и финансовых рынков в целом и другим вопросам.
6 июня 2018 года в рамках Международного финансового конгресса прошел круглый стол «Облигации и иные финансовые инструменты и механизмы рынка капитала в финансировании инфраструктурных проектов», организованный Национальной ассоциацией концессионеров и долгосрочных инвесторов в инфраструктуру (НАКДИ) совместно с Национальной финансовой ассоциацией (СРО НФА).
В рамках круглого стола участники обсудили развитие рынка долгосрочных инвестиций в инфраструктуру, возможно ли развитие институтов длинных денег без инфраструктурных финансовых инструментов, а также предложили институализировать инфраструктурные облигации и создать в России национальный верификационный центр зеленого финансирования.
Информационное агентство ИНВЕСТИНФРА www.investinfra.ru с использованием www.cbr.ru