Золото – новый король кризиса? Лучший квартал с 1986 года на фоне глобальных потрясений

Трамп встряхнул рынки: паника на биржах из-за угрозы торговой войны

Фондовые площадки по всему миру погрузились в хаос в понедельник — поводом стали резкие заявления президента США Дональда Трампа о намерении распространить тарифные меры практически на все страны. Эти слова лишь усилили тревогу инвесторов, которые и без того опасались нарастающей угрозы глобального торгового конфликта, способного подтолкнуть мировую экономику к рецессии.

Тарифы для всех: надежды на смягчение рухнули

Во время беседы с журналистами на борту президентского лайнера Air Force One, Трамп дал ясно понять: никаких исключений не будет. Эти слова перечеркнули все ожидания того, что пошлины могут быть частично ограничены. Уже во вторник он получит рекомендации по этому вопросу, а в среду — огласит стартовые уровни тарифов. В четверг же, как ожидается, может быть объявлено о введении пошлин на импорт автомобилей.

Инвесторы бегут в тихую гавань: золото и иена в росте

На фоне растущей неопределенности участники рынка массово устремились в защитные активы. Японская иена укрепилась, государственные облигации стали объектом повышенного спроса, а золото взлетело в цене, достигнув рекордных значений.

Фьючерсы в минусе: инвесторы теряют уверенность

Фьючерсы на S&P 500 просели на 0,8%, продолжив снижение, начатое еще в пятницу. Еще глубже ушли в минус фьючерсы на Nasdaq — минус 1,4%. Европейские индексы также попали под удар: EUROSTOXX 50 упал на 0,8%, а FTSE и DAX — на 0,5% каждый.

Брюссель готов к бою — и к диалогу

Германия через канцлера Олафа Шольца заявила, что Евросоюз не останется в стороне: ответные меры в виде зеркальных тарифов уже обсуждаются. Вместе с тем, в кулуарах появилась информация, что в Брюсселе рассматривают и альтернативный сценарий — пакет уступок, которые могли бы быть предложены США в качестве компромисса.

Японский рынок под ударом: автогиганты в глубокой просадке

Наибольшее падение в азиатском регионе показал японский индекс Nikkei, рухнув на 4,1% — это его худший показатель за последние полгода. Наибольшие потери понесли акции автопроизводителей: их лихорадит после заявлений Трампа о возможных 25-процентных пошлинах на импорт машин в США.

Азиатские биржи не выдержали давления

Фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона открыли неделю с ощутимым минусом. Индекс MSCI, охватывающий широкий спектр акций в регионе (за исключением Японии), просел на 1,9%. Еще сильнее пострадал южнокорейский индекс KOSPI, который рухнул на 3%, отражая панические настроения инвесторов.

Китай — немного в плюсе, но рынок не впечатлен

На фоне общей негативной динамики китайские «голубые фишки» из индекса CSI300 показали умеренное снижение на 1,0%. И даже новости о небольшом росте производственной активности в марте, совпавшем с прогнозами аналитиков, не смогли развеять тучи над биржами Поднебесной.

Экономисты предупреждают: тарифный удар бумерангом вернется в США

Многие эксперты выражают опасения: новые тарифы могут больно ударить не только по глобальной экономике, но и по самой Америке. Воздействие может быть особенно ощутимым в контексте ограниченных маневров Федеральной резервной системы, ведь рост инфляции сделает снижение процентных ставок менее эффективным инструментом поддержки.

Goldman Sachs пересматривает прогноз: рецессия уже не за горизонтом

В Goldman Sachs повысили вероятность наступления рецессии в США до 35% — против предыдущей оценки в 20%. По оценке аналитиков банка, уже 2 апреля Трамп может анонсировать новый виток торговых ограничений. Предполагается, что средний тариф на импорт от всех торговых партнеров США составит порядка 15%.

Инфляция растет, потребление слабеет: тревожные сигналы из макроэкономики

Публикации в пятницу добавили масла в огонь. Базовая инфляция в феврале выросла выше прогнозов — тревожный знак для ФРС, которая вынуждена балансировать между ростом цен и замедлением экономики. При этом потребительские расходы оказались ниже ожиданий, сигнализируя об остывании потребительской активности.

Пятничные данные по рынку труда могут стать решающими

Теперь все внимание аналитиков и инвесторов сосредоточено на отчете по занятости за март, который выйдет в ближайшую пятницу. Если прирост рабочих мест окажется ниже прогнозируемых 140 тысяч, это может усугубить страхи по поводу скорого экономического спада. Также ожидается публикация данных по промышленности, услугам, торговле и числу открытых вакансий — они могут либо подтвердить тревожные прогнозы, либо дать рынкам повод для надежды.

Облигации растут на фоне пессимизма по экономике США

На долговом рынке царит настрой тревоги: инвесторы все активнее делают ставку на то, что темпы роста американской экономики начнут замедляться, и это окажет большее влияние, чем краткосрочный всплеск инфляции. В результате усиливается уверенность в том, что Федеральная резервная система будет вынуждена пойти на снижение ключевой ставки — в среднем ожидается снижение примерно на 79 базисных пунктов в течение текущего года.

Доходности падают: сигнал тревоги с рынка госдолга

Уход от рисковых активов толкнул доходность 10-летних казначейских бумаг США вниз — до отметки 4,206%. Двухлетние бумаги тоже отреагировали падением, опустившись до 3,861%. Эти уровни отражают растущие сомнения участников рынка в устойчивости экономического роста и укрепляют ожидания смягчения денежно-кредитной политики.

Все взгляды — на Пауэлла: рынки ждут сигналов

Ключевым моментом недели станет пятничное выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Его слова могут дать рынкам четкое понимание дальнейшего курса центробанка. До этого ожидается серия комментариев от других представителей ФРС, которые также могут повлиять на динамику ожиданий.

Доллар ослабевает: инвесторы ищут убежище в иене и евро

Ослабление доходности американских облигаций потянуло вниз и доллар: он потерял 0,6% по отношению к японской иене, опустившись до 148,90. Евро стабильно держится в районе $1,0835. Общий индекс доллара также демонстрирует нисходящую тенденцию, завершив две сессии подряд в минусе и закрепившись на уровне 103,880.

Золото устанавливает рекорд: бегство в вечную ценность

В условиях высокой неопределенности золото вновь доказало свою репутацию «тихой гавани». Его цена достигла нового исторического максимума — $3111 за унцию. Рост интереса к драгоценным металлам стал отражением глобального бегства инвесторов от рисков и нестабильных активов.

Нефть снова дешевеет: рынок боится ослабления спроса

На нефтяном рынке сохраняется осторожный пессимизм. Североморская нефть Brent снизилась на 30 центов, до $73,33 за баррель. Американская WTI просела на 31 цент и теперь торгуется по $69,05 за баррель. Давление на котировки оказывает перспектива замедления экономической активности, что может привести к снижению глобального спроса на сырье.

Техногиганты теряют корону: великолепная семерка под ударом

Когда-то они были символами стабильности и роста, а их акции — обязательным элементом любого уважающего себя инвестиционного портфеля. Но сейчас так называемая «великолепная семерка» крупнейших IT-компаний США уже в шестой раз подряд сталкивается с масштабной распродажей. Потери — колоссальные: почти 2 триллиона долларов испарились с их рыночной капитализации. На фоне этого китайские технокомпании (индекс HSTECH) и европейские оборонные фирмы (SXPARO) начали вытеснять американских титанов из центра внимания инвесторов.

Казначейские бумаги США: скромная, но стабильная доходность

Тем временем рынок облигаций США подводит итоги квартала с умеренно позитивной нотой. Доходность базовых казначейских бумаг, несмотря на турбулентность, обеспечила инвесторам прибыль в 2,7%. Сам показатель доходности за период снизился более чем на 20 базисных пунктов — что свидетельствует о повышенном спросе на американские гособлигации как на инструмент защиты в нестабильной обстановке.

Германия идет ва-банк: отказ от долгового тормоза — ради обороны

В Европе произошел прецедент, меняющий правила игры. Германия, исторически сдержанная в вопросах госдолга, заявила о намерении временно отказаться от бюджетного ограничения, чтобы увеличить расходы на оборону. Причина — ослабление военной поддержки со стороны США. Это решение вызвало резкий скачок доходности немецких облигаций — более чем на 40 базисных пунктов, что стало самым значительным квартальным ростом с 2023 года. Особенно примечательно, что впервые с 2021 года немецкие и американские гособлигации движутся в противоположных направлениях.

Япония ломает традиции: облигации на максимумах с 2008 года

И если в Европе бюджетная политика становится все более агрессивной, то в Японии — все внимание приковано к Банку Японии. Ожидания ужесточения денежно-кредитной политики подталкивают доходности японских 10-летних облигаций вверх. Сейчас JGB торгуются на уровне, который не наблюдался с 2008 года. Скачок почти на 50 базисных пунктов за квартал — самый значительный рост с 2003 года, что говорит о возможном пересмотре многолетней политики низких ставок.

Слабость доллара дала шанс развивающимся валютам — но не все

На фоне ослабления американской валюты — индекс доллара DXY потерял 4% — валюты развивающихся стран получили редкую возможность продемонстрировать силу. Однако эффект оказался неоднозначным: одни валюты смогли укрепиться, а другие лишь усугубили свои позиции.

Лира и рупия в аутсайдерах: политический и финансовый хаос

Турецкая лира вновь оказалась под давлением — почти 7% потери. Инвесторы отреагировали на задержание ключевого оппонента Реджепа Тайипа Эрдогана, что усилило опасения по поводу внутренней политической стабильности. Не лучшая картина и в Индонезии: рупия опустилась до уровней, не виданных с кризиса 1998 года. Поводом стали растущие сомнения в бюджетной устойчивости Джакарты и тревожные сигналы о возможном возвращении влияния военных на власть.

Биткоин — как на американских горках

Крипторынок, как и всегда, живет своей, порой параллельной логике. Биткоин сначала взлетел на 20% на фоне инаугурации Дональда Трампа, но затем последовало резкое падение почти на 30%. Причина — скептическая реакция рынка на озвученную инициативу по созданию государственного крипторезерва США, которая, по мнению инвесторов, пока остается в сфере громких лозунгов.

Ближний Восток и рынок нефти: нестабильное перемирие — нестабильные цены

Нефтяные котировки продолжают метаться в обе стороны. Инвесторы оценивают не только баланс спроса и предложения, но и ситуацию на Ближнем Востоке, где хрупкое перемирие между Израилем, ХАМАС и Хезболлой уже выглядит шатким. Любая новая вспышка напряженности может вновь встряхнуть сырьевые рынки.

Золото и медь на высоте, кофе — на грани стресса

На фоне глобальных рисков золото продолжает уверенный рост, добавив 17% с начала года. Не отстает и медь, прибавившая 11%, несмотря на все страхи замедления экономики. Но наибольший шок — на рынке кофе. Цены на арабику взлетели на 18% всего за квартал и почти удвоились за год. Виной тому — череда засух, уничтоживших урожаи в ключевых регионах Латинской Америки. Кофеманам стоит готовиться: чашка бодрящего напитка может вскоре ощутимо подорожать.