Вечерний обзор. Индекс МосБиржи завершил неделю ниже 3500 п., несмотря на ежедневные атаки уровня

По итогам торгов в пятницу, 15 января, индекс МосБиржи вырос на 1,14% до 3450,95 п. В ходе сессии был установлен максимум 3509,24 п. Таким образом, уже 5-й день подряд не удается закрепиться выше 3500 п. Объем торгов в основной секции составил 105 млрд рублей, по сравнению с 108,5 млрд рублей в предыдущий день. Индекс РТС упал на 1,75% до 1474,28 п.

Пять отраслевых индексов упали и три выросли. Нефтегазовый сектор на фоне снижения цен на нефть логично стал аутсайдером дня (-1,12%). Финансовый сектор стал лидером роста (+1,68%), он же остается лидером с начала января (+11,06%).

Из 45 акций индекса МосБиржи 32 подешевели и 13 прибавили в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса (-2,6%). Акции «Новатэка» показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-4,2% на 18:50 мск).

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,1%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 8,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 50,5 трлн рублей.

После пары дней коррекции бумаги TCS Group нашли покупателей и вместе с ними новые силы для пробития сопротивления 3000 руб. В итоге в пятницу бумага сформировала новый максимум на 3384,80 руб.

Акции «Газпрома» в тандеме с динамикой индекса МосБиржи – 5 дней подряд тестировали сопротивление 230 рублей, но так и не решились его преодолеть по итогам недели. На фоне намерений достроить «Северный поток 2» технически бумага выглядит способной на продолжение роста.

Сбербанк сегодня опубликовал отчетность по РСБУ за 12 месяцев. В декабре 2020 года банк нарастил чистую прибыль по РСБУ на 11,8% г/г до 62,5 млрд рублей. За 2020 год банк заработал 781,6 млрд рублей чистой прибыли, что на 10,3% меньше результата за 2019 год (870,1 млрд рублей).

Расходы на кредитный риск с учетом переоценки кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, в декабре составили 23,4 млрд рублей, а за весь год — 541 млрд рублей — увеличение в 4,4 раза в базисе год к году. Чистый процентный доход Сбербанка в 2020 году +14,3% г/г до 1,441 трлн рублей. Чистый комиссионный доход в прошлом году вырос на 8,4% до 509 млрд рублей. Рентабельность капитала составила 16,5%, а рентабельность активов — 2,6%.

Кредитный портфель юридических лиц вырос за год на 16,1% или 9,1% без учета валютной переоценки. Портфель розничных кредитов вырос за год на 17,0%, в том числе ипотечных кредитов — на 21,2%.

«В очередной раз можно констатировать, что год, который еще весной казался катастрофическим для российской банковской системы, Сбербанк завершает очень уверенно. Рост наблюдался по всем фронтам, а единственной причиной снижения прибыли стали повышенные расходы на кредитный риск. Впрочем, уже по итогам IV квартала чистая прибыль Сбербанка увеличилась на 9% год к году. В принципе эту цифру можно считать грубым прогнозом динамики данного показателя в 2021 году, которую легко может ускорить роспуск резервов. У нас есть актуальные идеи на покупку обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка», — прокомментировал отчетность Алексей Павлов, главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку.

Основные американские фондовые индексы снижались в пятницу. Пакет экономической поддержки в размере $1,9 трлн теперь уже является отыгранным позитивом. При этом поводом для коррекции на рынки стали опасения по поводу повышения налогов. Статистика по розничным продажам также оказала негативное влияние на настроения инвесторов. Объем розничных продаж в США в декабре снизился на 0,7% к ноябрю. Прогнозировалось, что общие розничные продажи в декабре не изменятся (0,0% м/м). Без учета автомобильного сектора розничные продажи сократились на 1,4% при консенсус-прогнозе экономистов, подразумевавших снижение показателя на 0,1%.

В США с отчетов банков стартовал в пятницу, 15 января, сезон квартальной отчетности. Чистая прибыль JPMorgan Chase в отчетном квартале выросла до $12,1 млрд или $3,79 на акцию при прогнозе $2,62 на акцию ($8,5 млрд или $2,57 годом ранее). При этом выручка выросла на 3% до $30,2 млрд.

Затем отчитался Wells Fargo. Чистая квартальная прибыль банка составила $2,99 млрд или 64 цента на акцию при прогнозе 60 центов на акцию ($2,87 млрд или 60 центами на акцию годом ранее).

Чистая квартальная прибыль Citigroup составила $4,63 млрд или $2,08 на акцию при прогнозе $1,34 на акцию ($5 млрд или $2,15 на акцию годом ранее). Показатель превзошел ожидания благодаря тому, что банк сократил отчисления на покрытие убытков.

Акции трех вышеназванных банков были под давлением продаж в первой половине американской сессии. В целом участники рынка были настроены увидеть результаты выше консенсус-прогнозов (не считая Wells Fargo). На таких ожиданиях бумаги росли в преддверии выхода отчетов, поэтому сейчас наблюдается фиксация прибыли некоторыми инвесторами.

• Dow Jones -1% до 30742,7 п. (с начала года +0,45%),
• S&P 500 -1,3% до 3759,3 п. (с начала года +0,07%),
• NASDAQ -1,2% до 12976,1 п. (с начала года +0,7%).

Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 30,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 23 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 7 из 11 секторов на старте торгов продемонстрировали снижение.

Акции финансового сектора внесли наибольший вклад в падение индекса (-1,5%). Энергетический сектор продемонстрировал наибольшую негативную динамику (-2,7%). При этом цены на нефть заметно дешевеют. Североморский сорт Brent по состоянию на 19:15 мск снижался на 3% до $54,72/барр., а американский бенчмарк WTI дешевел на 3% до $51,97/барр. Снижение нефти сейчас обусловлено обострением коронавирусной обстановки в Китае. Инвесторы опасаются введения локдаунов, что, безусловно, негативно скажется на спросе на черное золото.

Из 505 акций индекса на старте торгов 351 прибавляла в цене и 154 дешевели. Акции Wells Fargo внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500. Они же показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-7,3%).

Валютный рынок

Рубль завершает первую полноценную торговую неделю 2021 г. укреплением к доллару, хотя на фоне дешевеющей нефти российская валюта заметно теряет позиции в пятницу. По состоянию на 19:15 мск курс USDRUB при минимуме дня на 73,20 и максимуме на 73,88 торговался на уровне 73,60. Котировки остаются ниже 200-дневной скользящей средней МА. Стоит отметить, что кроме индонезийской рупии все валюты развивающихся рынков теряют вечером в пятницу в цене к доллару США. Однако рубль далек от статуса аутсайдера дня, держится середнячком, снижаясь на 0,5% по сравнению с турецкой лирой, бразильским реалом и венгерским форинтом, которые дешевеют более чем на 1%.

Доллар укрепляется против всех валют Большой десятки, другие защитные валюты (иена и франк) также пользовались спросом. ПО итогам недели доллар укрепился против всех основных конкурентов за исключением фунта стерлингов и иены, которые дорожали к валюте США на 0,2% и 0,1% соответственно.

Михаил Шульгин
начальник отдела
глобальных исследований
«Открытие Брокер»