Дорожное строительство: первые итоги 2025 года и прогнозы на краткосрочную перспективу
На календаре конец года. Дорожно-строительный сезон 2025 практически завершен. Окончательные его итоги подводить еще рано, но предварительные уже можно. На недавно прошедшей в Москве конференции «Материалы для дорожного строительства», организованной «CREON Group», генеральный директор ООО «ШЕРПА ГРУПП» Александра ГАЛАКТИОНОВА поделилась своим видением ситуации в дорожном строительстве в уходящем году.
Инфляция в строительной отрасли стала обгонять потребительскую Доля дорожно-строительных работ в 2024 году снизилась до наименьшего за пять лет уровня. При этом по итогам 2025 года она может оказаться еще ниже, достигнув уровней 2017-2018 годов.
В общем объёме строительных работ доля инфраструктурного строительства в 2022-м году составляла 21.8%, в 2023-м - 20.7%, в 2024-м – 19,3%. По итогам нынешнего года ее значение прогнозируется на уровне 18.3%.
С сентября 2025 года инфляция в строительной отрасли стала обгонять потребительскую инфляцию. В ближайшие месяцы выше последней, вероятно, окажется и динамика индекса цен производителей на отраслевую продукцию. На конец сентября текущего года общестроительная инфляция составляла 8%. При этом 7,8% составляет ожидаемая общестроительная инфляция в 2025 году.
По части реализации нацпроектов в плане федерального финансирования объём вложений в дорожное строительство в 2024 году составил 0.7 трлн. рублей. По итогам нынешнего года прогнозируется показатель в 1 трлн рублей. Но тут ситуация не совсем однозначная потому, что под «зонтик» нацпроектов перекладываются в том числе и текущие расходы. То есть, рост есть, но общий объём расходов на дорожное хозяйство в текущем году даже немного снизился. Так произошло, потому что в 2024 году заканчивались нацпроекты прошлой шестилетки, отчего и финансирование шло более интенсивно - компании старались больше вложить и закончить проекты.
В этом году некоторые проекты еще не запустились, где-то идет проектирование, поэтому фиксируется небольшое снижение. Динамика расходов на дорожное хозяйство в целом выглядит следующим образом. В 2024 году был рост на почти 26% и составил 1.43 трлр руб (в 2023 году этот показатель составлял 1.14 трлр руб). В 2025-м, прогнозируется снижение на 8,8% от уровня прошлого года.
Доля расходов на автодорожные проекты в общих расходах на дорожное хозяйство составила:78 % - автодорожная часть нацпроекта «Инфраструктура для жизни» в 2025 году.49 % - составляла автодорожная часть нацпроекта «Безопасные качественные дороги» в 2024 году.
Разброс в регионах по тратам на инфраструктуру - огромныйНа региональном уровне видится противоположная картина. В прошлом году произошло снижение расходов со стороны регионов. Так, в 2024 году региональные расходы на дорожное хозяйство снизились на 5,7%, как и бюджетные вложения субъектов федерации в инфраструктуру в целом. Это опять же было связано с окончанием нацпроектов. В предыдущие годы проходило опережающее финансирование. Отчего большую часть на региональном уровне реализовали, и регионы были в ожидании принятия паспортов нацпроектов и определенности по дальнейшим действиям.
На фоне низкой базы прошлого года в первые три квартала нынешнего года наблюдался ускоренный рост в +22,1%, но, вероятно, он ослабнет по итогам года и замедлится примерно до 8%. В итоге ожидаемый объём регионального финансирования дорожного хозяйства по итогам текущего года прогнозируется на уровне 2 трлн рублей, что составляет рост на +8,3 % в текущих ценах. Так, общий объём региональных расходов на дорожное хозяйство следующий: 1.85 трлн в 2024 году, 1.33 трлн за первые три квартала 2025 года и по итогам года прогнозируется достичь показателя в 2 трлн руб.
В обзоре рынка для регионов характерно неравномерное распределение средств. Более богатые регионы тратят на инфраструктурное строительство больше, отчего растет инфраструктурное неравенство между ними. В это году такая тенденция только усилилась – в крупнейших регионах доля объемов финансирования выросла на 3.6%.
По итогам трех кварталов текущего года лидирует Московская область - ее бюджетные расходы на дорожное хозяйство составили 124.1 млрд рублей, что составляет 114.6% от уровня прошлого года.
За ней идет Москва -121 млрд руб., что на 68% превышает показатель 2024 года.
Далее фиксируется огромная пропасть.
Третье место занимает Санкт-Петербург с 67.5 миллиардами рублей и плюсом в 35,6% от показателя 2024 года. Замыкает список ЯНАО с 23.1 миллиардами рублей и -5% от прошлогоднего показателя.
Сколько заработали те, кто ремонтирует и строит В ТОП-200 строительных компаний по выручке вошли 58 дорожно-строительных компаний. В 2024 году их количество сократилось на 4 единицы. По итогам прошлого года общий объем выручки дорожностроительных компаний составил 1.88 трлн рублей, что на 1.4 % меньше показателя 2023 года. При этом в целом по ТОП-200 отмечается рост на 4%.
В целом по всем строительным компаниям эта цифра равняется 9.6%. Т.е. дорожники пребывают в более угнетенном состоянии, чем остальные строительные компании. Сальдо прибыли и убытков дорожностроительных компаний составило 30 млрд рублей, что на 58,3% меньше, чем было в 2023 году, что тоже свидетельствует об ухудшении их финансового положения.
Есть ли перспективы
Анализируя законопроект Минфина о федеральном бюджете на 2026-2028 годы, можно прийти к выводу, что федеральные расходы на дорожное хозяйство в 2026 году вырастут на 3,5% в текущих ценах к ожидаемому уровню 2025 года. Так, объем федеральных расходов на дорожное хозяйство в будущем году ожидается в размере 1.35 трлн руб. В 2027 году он же прогнозируется в размере 1.52% трлн руб.
Объем федеральных расходов на автодорожную часть нацпроекта «Инфраструктуры для жизни» в следующем году ожидается в размере 1.09 трлн руб., что на 7.2% выше показателя нынешнего года. В 2027 году он же ожидается в размере 1.33 трлн руб.
Существенную неопределенность вносит вероятность пересмотров финансирования нацпроектов. Возможное перераспределение средств между ними существенно осложнит планирование бизнеса. Государственный заказчик может неожиданно приостановить реализацию проекта или резко его разморозить, а компаниям может быть сложно в максимальные сроки мобилизовать свои ресурсы и быстро выйти на объект или перебросить сотрудников с замороженного объекта на активный.
В автодорожной части нацпроекта
«Инфраструктуры для жизни» основной упор будет сделан на ремонте региональной и местной дорожной сети. В развитии федеральной сети доля средств, предусмотренных на строительство, в 2026 году составит 28%, в 2027 она может снизиться до 20%. Нового строительства предполагается совсем немного. Объёмы, которые есть, в основном, касаются платной сети, на развитие которой заложено около 213 млрд рублей.
В 2026-2027 годах по концессии или в ином формате прогнозируется начало реализации ряда крупных проектов.
Из числа самых значимых проектов стоит выделить:Первый этап строительства второй кольцевой автодороги вокруг Санкт-Петербурга (КАД-2) Санкт-Петербург, Ленинградская область. Объем инвестиций больше 200 млрд руб.
Обход Костромы с мостом через Волгу. Объем инвестиций 74 млрд руб.
Мост через реку Печору в районе села Усть-Уса в Республике Коми. Объем инвестиций 45 млрд руб.
Третий мост через реку Томь в Томске. Объем инвестиций 42 млрд руб.
В 2026 году ожидается завершение проектирования автодороги Джубга— Сочи (более 1,3 трлн руб.), после чего станут известны сроки и очередность строительства ее участков.
Строящийся обход Адлера планируют ввести в 2027-м году. Но с этим проектом еще много неопределенностей.
Конечно же, сюда нужно отнести и продолжение строительства трассы М-12 «Восток». Еще добавим строительство ШСМД в Санкт-Петербурге, северного обхода в Омске, дублера проспекта Гагарина в Нижнем Новгороде и иные проекты.
По итогам нынешнего года ожидается сдержанный рост объема работ в дорожно-строительной отрасли: до 5% к 2024 году, что ниже инфляции и в сопоставимых ценах может даже означать падение. Снижение федеральных расходов на дорожное хозяйство: -8,8%.
Рост региональных бюджетных расходов: +8,3%. Условное увеличение расходов на автодороги через нацпроекты.
В следующем году ожидается рост на том же уровне, но там возможно снижение инфляции. В позитивном сценарии - слабый рост объема работ в дорожно-строительной отрасли на 3-5%. В негативном сценарии - 0% роста или снижение.
Слабый рост федеральных расходов на дорожное хозяйство: +3,5%. Низкий потенциал для роста региональных бюджетных расходов - 0-3%. Снижение ранее запланированных расходов на автодороги через нацпроекты.
При этом в 2027 году прогнозируется более значительный рост объёмов работ в дорожно-строительной отрасли более чем на 10-12%. Высокий рост федеральных расходов на дорожное хозяйство +12,5%. Рост региональных бюджетных расходов на 10%. Рост расходов на автодороги через нацпроекты на 22%. Но существует риск пересмотра этих показателей в сторону снижения.
Ключевым моментом в краткосрочной перспективе является актуализация и строгое придерживание запланированных объёмов работ. Иначе, если работать не планомерно, а рывками, подрядным компаниям почти невозможно будет что-либо планировать.
Наша справка:
Sherpa Group — команда, специализирующаяся на исследованиях в сфере инфраструктуры и проектного финансирования. В основном анализирует развитие транспортной, социальной, энергетической, телекоммуникационной и коммунальной отраслей.
Подготовил Станислав ДОНИН