Нефтяной рынок на грани: санкции, холод и рост цен

Нефть продолжает уверенно расти в последний день торговой недели. При этом рост цен на нефть поддерживается растущими опасениями относительно возможных перебоев в поставках на фоне разговоров о новых жестких санкциях США против российской нефтяной отрасли.

С начала дня фьючерсы на нефть марки Brent прибавили 4,5%, впервые с 8 октября преодолев психологически важную отметку в $80 за баррель. В моменте мартовские контракты на нефть достигли пика на уровне $80,52, и на момент написания материала цена нефти стабилизировалась, держа высокие позиции.

По мнению аналитиков, таких как Оле Хансен, главы стратегического отдела по сырьевым товарам в Saxo Bank, для долгосрочной перспективы рынок будет все больше ориентироваться на возможное введение дополнительных санкций против России. Это влияет на неопределенность поставок и на фундаментальный рост цен.

В то же время, в краткосрочной перспективе еще одной причиной роста цен является холодная погода в США, которая увеличивает спрос на топливо для отопления.

Отметим, что в последние дни активно обсуждаются не только санкции, но и возможные последствия для глобальных поставок нефти. В ожидании инаугурации нового президента США Дональда Трампа (событие это состоится 20 января) рынок ожидает, что санкции против России и Ирана будут ужесточены. Это может привести к перебоям в поставках нефти.

Запасы нефти, в свою очередь, сегодня остаются на низком уровне, что также усиливает влияние этих факторов.

Не стоит забывать и об инфляционных рисках, которые также способствуют росту цен на нефть. Инвесторы все активнее используют нефть как способ защиты от роста потребительских цен, что также повышает на нее спрос.

Хансен из Saxo Bank отмечает, что опасения по поводу инфляции особенно актуальны в свете планируемых тарифов, которые, по мнению аналитиков, могут быть введены администрацией Дональда Трампа. Эти меры способны вызвать рост инфляции в США, а также повлиять на глобальные рынки.

Между тем, прогнозы на ближайшее будущее говорят о том, что новый президент США может принять меры против России еще до своей инаугурации. Есть вероятность, что Джо Байден объявит о новых санкциях, направленных на российскую экономику, что вряд ли обрадует нефтяной рынок. Основной фокус новых санкций, скорее всего, будет направлен именно на нефтяной сектор России, который остается одним из главных источников дохода для страны.

Важным фактором для роста цен на нефть также является прогнозируемое продолжение холодной зимы в США и Европе. Метеорологические службы ожидают, что в центральных и восточных районах США температура будет значительно ниже среднего уровня. Множество регионов Европы также сталкиваются с холодной погодой, и, судя по всему, это только начало.

Такая ситуация приведет к росту спроса на энергоносители, в том числе на нефть. Аналитики из JPMorgan, в частности, отмечают, что холодная погода увеличивает потребление топлива, особенно в странах с высоким уровнем потребления энергии для отопления.

Интересно, что многие эксперты утверждают, что рост мирового спроса на нефть в 1-ом квартале 2025 года может составить до 1,6 миллиона баррелей в день. В основном это связано с увеличением потребления отопительного масла, керосина и сжиженного природного газа (СПГ). Это подчеркивает важность нефти в зимний период и предсказуемость спроса на нефтепродукты в условиях холодной погоды.

В свете текущей геополитической ситуации США уже объявили о самых крупных санкциях против российской энергетики. Эти санкции затронули ключевых игроков на российском рынке, таких как «Газпром нефть» и «Сургутнефтегаз», а также десятки их дочерних предприятий.

Одной из основных целей санкций является ограничение доступа этих компаний к международным рынкам, а также препятствие их деятельности в нефтяной сфере.

Кроме того, санкции касаются важнейших объектов инфраструктуры, таких как нефтеперерабатывающие заводы и нефтедобывающие предприятия. В частности, под ограничения попали НПЗ «Газпром нефти» в Москве и Омске, а также добывающие компании «Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз» и «Газпромнефть-Оренбург».

Внесены ограничения и против зарубежных структур «Газпром нефти» в Таджикистане, Казахстане, Киргизии и Сербии, а также против дочерних компаний «Газпром нефть шельф» и «Газпром нефть аэро». Под санкции также попали финансовые структуры «Сургутнефтегаза», включая банк и несколько НПЗ.

В ответ на новые санкции «Газпром нефть» заявила, что компания подготовлена к возможным негативным последствиям и продолжит работать, несмотря на ограничения. Представители компании напомнили, что с 2022 года «Газпром нефть» уже находится под санкциями и продолжает вести свою деятельность, адаптируя бизнес к новым условиям.

Кроме того, в рамках новых санкций США с 27 февраля вводят запрет для американских компаний на оказание нефтесервисных услуг российским компаниям, что добавляет еще один уровень давления на российский энергетический сектор.

Также в санкционный список попали российские компании, связанные с морскими перевозками нефти, такие как «Роснефтефлот». Под ограничения попали 183 судна, которые используются для транспортировки нефти или зарегистрированы в странах, таких как Россия, Панама, Барбадос и Габон. Среди них есть не только нефтяные танкеры, но и другие суда, например, пассажирские и снабженческие.

Новые санкции также затронули компании, занимающиеся страхованием морских перевозок, такие как «Ингосстрах» и «Альфастрахование». Несмотря на санкции, в «Ингосстрахе» заявили, что компания продолжает работать в штатном режиме и выполняет все обязательства перед клиентами и партнерами.

Кроме того, ограничения затронули и другие отрасли российской экономики. В частности, под санкции попали угольные компании, такие как «Денисовский ГОК» и «Кузбассразрезуголь», а также предприятия из машиностроения и металлургии.

Новые санкции, введенные США, Белый дом охарактеризовал как самые важные и самые серьезные меры против российского энергетического сектора. Министерство финансов США также объявило, что отныне будет отменен режим, который освобождал посреднические операции в энергетических платежах от санкций.

Кремль в ответ на эти действия США заявил, что считает введенные санкции незаконными. По мнению российских властей, уходящая администрация Джо Байдена пытается создать как можно больше проблем для России до того, как Дональд Трамп вступит в должность, оставив ему тяжелое наследие в отношениях между странами.