Российский фондовый рынок завершил неделю без существенных достижений

В минувшую пятницу российские фондовые индексы МосБиржи (+1.13%) и РТС (-0.75%) завершили торги с довольно сильным разнонаправленным отклонением. Курс доллара США повысился на 0.80 руб., или на 1.3%, до уровня 61.62 руб. Пятничное повышение локального рынка акций совпало с продолжившимся улучшением состояния внешнего фона. Однако мы бы не стали прямо связывать его с указанным фактором. По-настоящему значимым объективным внешним сигналом выступило лишь обновление среднесрочных максимумов в нефтяных фьючерсах. Между тем, рублевый индекс МосБиржи вновь приблизился к своему максимальному трехнедельному значению. Это стоит трактовать как обнадеживающий сигнал. Особенно, с учетом того, что указанный индекс сумел повыситься в момент завершения сезона дивидендных отсечек. Хорошим дальнейшим сценарием стал бы подъем индекса МосБиржи в район 2250 п. и выше. Однако такое логичное движение может состояться еще не сегодня, а в течение нескольких торговых дней. Пятница обошлась без значимых для рынка внешнеполитических событий. Среди внутренних новостей надо отметить появившиеся в СМИ слухи о том, что Банк России обсуждает с участниками рынка механизм формирования курса доллара США на случай прекращения биржевых торгов указанной валютой. Он вполне может понадобиться по мере дальнейшего ужесточения режима внешних санкций. Это очередной сигнал о том, что резидентам поневоле придется искать и находить альтернативы сбережениям в долларах США и номинированным в долларах активам в рамках российской юрисдикции. Наиболее вероятной заметной способен стать китайский юань и акции китайских компаний. Проблема заключается в том, что юань пока явно «не дотягивает» до статуса ключевой мировой резервной валюты по ряду важных параметров. До тех пор, пока Китай не перестанет играть роль «мировой фабрики», его валюта будет иметь склонность к девальвации по отношению к тому же доллару США. На фоне весомого прироста индекса МосБиржи по итогам дня ликвидные акции закрылись преимущественно с неравномерным повышением в пределах 9%. Среди голубых фишек опережающим приростом отличились многие представители нефтегазового сектора: Роснефть (ROSN RM, +2.53%), Новатэк (NVTK RM, +2.61%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +8.83%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.52%), Татнефть-ао (TATN RM, +3.54%), Татнефть-ап (TATNP RM, +1.57%). Покупки в указанных акциях были обусловлены заметным внутридневным повышением стоимости нефтяных фьючерсов. В акциях ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +4.19%) возобновились недавние покупки. Они пользовались спросом, несмотря на негативную новость о том, что Ростехнадзор по итогам внеплановой проверки требует через суд приостановить деятельность обогатительной фабрики «Медвежий ручей». С технической точки зрения в указанных бумагах наметился среднесрочный разворот вверх. Похоже, что период их среднесрочной слабости после июньской дивидендной отсечки завершается. Самым заметным движением во втором эшелоне стало сильное повышение стоимости депозитарных расписок OKEY-гдр (OKEY RM, +28.22%). Бумаги розничной торговой сети пользовались спросом на фоне недавней публикации обнадеживающих операционных результатов эмитента. Закономерное умеренное падение выручки в сегменте гипермаркетов с лихвой компенсируется ее бурным ростом в сегменте дискаунтеров. Кроме того, общие онлайн-продажи «О#96;КЕЙ» во 2 квартале 2022 возросли на 42.8% в годовом выражении. Их объем уже увеличился до 4% от чистой розничной выручки. В новых реалиях более «скромные» форматы торговли подтверждают свою эффективность и перспективность. Так или иначе, но в пятничном приросте расписок OKEY-гдр присутствовала и фундаментальная, и техническая, и спекулятивная составляющая. В этих бумагах состоялся назревший частичный выкуп серьезной среднесрочной и долгосрочной просадки. Однако это пока не значит, что наметившееся движения получит дальнейшее масштабное развитие. Явно слабее рынка торговались бумаги Газпром (GAZP RM, -0.50%), Yandex clA (YNDX RM, -5.38%), VK-гдр (VKCO RM, -1.30%), OZON-адр (OZON RM, -4.09%), ФСК ЕЭС (FEES RM, -1.59%), СПБ Биржа (SPBE RM, -1.52%). Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное падение стоимости в пределах 0.5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.7%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0.3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite подрос на 0.2%. Японский Nikkei225 прибавил 0.5%. С учетом утреннего падения нефтяных котировок текущее состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно негативное. Вместе с тем, позитивное пятничное закрытие торгов в России выступает стимулом для продолжения покупок в акциях российских компаний. Все это в сумме создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением. Мы ожидаем начала торгов в России с изменением в пределах 1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2190-2235 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2180, 2170 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2250, 2270 п. После открытия со сдержанным отклонением индекс МосБиржи с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации. Этому способствует неоднозначное сочетание внешнего фона и технических факторов. Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в России способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Публикация ряда макроэкономических показателей в США не будет иметь практического значения для локального рынка акций. ___________________ Виталий Манжос, Старший риск-менеджер, ИК Алго Капитал