Российский фондовый рынок завершает неделю без настроения

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-0.50%) и РТС (-0.57%) завершили торги со сдержанным понижением. Курс доллара США незначительно повысился на 0.03 руб., или на 0.05%, до уровня 58.30 руб. Вчера мы наблюдали на локальном рынке акций неудачную попытку коррекционного роста индексов МосБиржи и РТС. В первые часы торгов в них наметился технический отскок, назревший в результате сильной просадки указанных индексов в течение нескольких предыдущих торговых дней. Однако это логичное движение не получило развития. Российских биржевых «быков» явно испугала глубокая внутридневная просадка стоимости нефтяных фьючерсов. По этой причине отечественные фондовые индексы сползли в плоскость отрицательного изменения. Таким образом, рублевый индекс МосБиржи сохраняет потенциал для краткосрочного коррекционного повышения. Условия для этого сложились сегодня утром. Вместе с тем, негативная среднесрочная техническая картина в нем по итогам вчерашнего дня лишь ухудшилась. Мы бы не стали исключать возможности его сползания в район 2000 п. во второй половине июля. Среди значимых внешних новостей обратим внимание на появившиеся в СМИ сообщения о том, что Евросоюз планирует в течение недели объявить седьмой пакет антироссийских санкций. Самым неприятным его компонентом может стать запрет на импорт золота из России. Ранее указанная мера уже была предпринята рядом стран, включая США, Канаду и Японию. Это станет ударом по российской золотодобывающей отрасли. Но на уровне государства частичное внешнее эмбарго на золото пока не является большой проблемой. Между тем, «на внешнем контуре» продолжает активно обсуждаться возможность введения потолка цен на нефть российского происхождения. Глава Минфина США Джанет Йеллен дала понять, что РФ сможет продавать нефть в любом объеме при условии, что ее стоимость не превысит некой «цены отсечения». В настоящее время западные страны прилагают усилия к тому, чтобы Китай и Индия приняли предлагаемые новые «правила игры» на глобальном нефтяном рынке. В этом плане очень многое будет зависеть от позиции указанных государств. На фоне сдержанного понижения индекса МосБиржи по итогам минувшего дня ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 3%. Опережающим падением стоимости отличились многие представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, -0.78%), Лукойл (LKOH RM, -1.03%), Роснефть (ROSN RM, -1.73%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -1.56%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -2.64%), Татнефть-ао (TATN RM, -2.45%), Татнефть-ап (TATNP RM, -2.38%). Вчерашняя слабость указанных бумаг выглядела вполне закономерной. Распродажи в них были обусловлены сильной внутридневной просадкой стоимости контрактов на «черное золото». Однако сегодня утром фьючерсы на нефть сорта Brent вновь торгуются на грани важного технического и психологического уровня $100 за баррель. Они сумели быстро восстановиться к этой отметке. Добавим, что в ближайшие недели значимым фактором для акций отечественных нефтяных компаний способны стать попытки введения западными странами ценового потолка на нефть российского происхождения. Пока непонятно, насколько успешной окажется указанная недружественная инициатива. Значимость этого фактора возрастет в случае присоединения к ней Китая и Индии. Хуже рынка также торговались бумаги ММК (MAGN RM, -2.03%), МТС (MTSS RM, -1.75%), АФК Система (AFKS RM, -2.05%), Polymetal (POLY RM, -2.24%), Русал-ао (RUAL RM, -2.31%), НЛМК (NLMK RM, -2.05%), Акрон (AKRN RM, -4.21%). Как мы видим, распродажам вчера в основном подверглись экспортеры сырья. Они временно потеряли былую привлекательность на фоне крепкого курса рубля. Лидером скромного повышения в первом эшелоне выступили акции Новатэк (NVTK RM, +1.14%). По-видимому, они пользуются некоторой поддержкой в связи с продолжающимся перетоком в эти бумаги средств от продажи акций Газпром (GAZP RM, -0.78%). Напомним, что недавнее сильное падение курса бумаг «Газпрома» обусловлено неожиданной отменой выплаты на них годовых дивидендов. Лучше рынка также закрылись бумаги ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.67%), Yandex clA (YNDX RM, +0.85%), ФосАгро (PHOR RM, +1.91%), ИнтерРао (IRAO RM, +2.80%), ТМК (TRMK RM, +5.22%). Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сдержанное повышение стоимости в пределах 0.15%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.9%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.7%. Японский Nikkei225 прибавил 0.6%. Текущее состояние внешнего фона в целом можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом. Мы ожидаем начала торгов в россии с повышением в пределах 0.1-1.0% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2065-2085 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2050, 2030 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2100, 2120 п. Умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным приростом. Внутри дня он способен демонстрировать новые попытки коррекционного роста к уровню 2100 п. и выше. Во второй половине дня заметное влияние на ход торгов в россии способны оказать лишь важные внешнеполитические или корпоративные новости. Публикация многочисленных важных макроэкономических показателей в США не будет иметь практического значения для локального рынка акций. ____________________ Виталий Манжос, Старший риск-менеджер, ИК Алго Капитал