Утренний обзор. Российский рынок выполнил коррекционный минимум

Ожидания на старт дня

Внешний фон перед стартом торгов в России достаточно спокойный. Индекс МосБиржи может попытаться вернуться ближе к отметке 4000 пунктов. Рубль уже укрепляет свои позиции на утренних торгах.

Сектор недвижимости в Гонконге демонстрирует отскок после распродаж понедельника. Даже проблемная Evergrande Group обещает пережить темные времена. Сырьевые контракты торгуются разнонаправленно, но нефть в плюсе на ожиданиях падения запасов в США.

Вечером в США публикуют данные по новым строительствам и разрешениям на них за август. Закроет день отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Российский рынок выполнил коррекционный минимум

Сентябрь продолжает оправдывать себя в качестве одного из самых слабых месяцев для финансовых рынков. Естественно, что слабость эта базируется не на пустом месте. Проблемы застройщика China Evergrande Group, по заявлениям властей, могут негативно сказаться на всей финансовой системе Китая. Однако первыми пострадавшими от ещё не состоявшегося дефолта стали сырьевые товары и фондовые рынки. Медь и никель потеряли более 2%. Признаки охлаждения в строительном секторе КНР могут быть предвестниками снижения импорта сырьевых товаров.

По итогам торгов 20 сентября Индекс МосБиржи — 3 969,61 п. (-1,6%), а Индекс РТС — 1 700,66 п. (-2,5%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 91,778 млрд рублей.

Все отраслевые индексы упали. Однако наиболее сильное влияние на рынок оказали сектор нефти и газа (-1,88%), металлов и добычи (-1,83%), а также финансов (-1,27%). Впрочем, самые большие потери были в транспортном секторе (-1,92%).

Акции «Газпром» потеряли более -2,6%. Предстоящие в Германии парламентские выборы могут привести к власти коалицию социал-демократов и зелёных, что грозит пересмотром соглашений по «Северному потоку 2». Хотя сложно представить последствия таких действий на фоне крайне дорогого газа на рынке Европы. На торгах в понедельник цена вновь поднималась выше $900 за 1000 кубометров.

Повышение фискальной нагрузки на металлургов и производителей удобрений может принести в казну 160–165 млрд рублей, сообщили СМИ со ссылкой на источники, знакомые с предложениями, которые обсуждались 18 сентября на очередном совещании с участием первого вице-премьера Андрея Белоусова, министра финансов Антона Силуанова и глав компаний. Привязка НДПИ к рублевым биржевым котировкам и объему добычи должна обеспечить дополнительные поступления с черной металлургии в размере 130 млрд рублей. От производителей удобрений, по словам троих источников, ждут еще 10 млрд рублей. На сумму порядка 20–25 млрд рублей вырастет нагрузка на Норильский никель.

Банк России опубликовал ежемесячный обзор банковского сектора: чистая прибыль банков РФ в августе составила 244 млрд рублей, что на 7% выше показателя июля. По итогам восьми месяцев прибыль составила 1,7 трлн рублей и при сохранении текущих темпов роста годовая прибыль может достигнуть рекордных 2,5 трлн рублей. Отметим, что доля Сбербанка уже составляет менее половины от прибыли банковского сектора.

В техническом плане, первая цель на коррекцию была выполнена индексом МосБиржи, когда его значение опустилось в зону 3980-4000 пунктов. Однако зона эта оказалась весьма непрочной и закрытие на дневном графике на более низких значениях предлагает сценарий движения в сторону 3900-3920 пунктов. Для возвращения к росту индексу МосБиржи необходимо закрыть день выше 4000 пунктов, а лучше выше недельного закрытия предыдущей недели.

Ослабление рубля укладывалось в рамки классической расстановки бегства от риска

Рубль слабел, как и все валюты развивающихся стран. На рынке сформировалась классическая конфигурация укрепления доллара при одновременном укреплении иены против американской валюты. Также спросом пользуется золото и казначейские обязательства США. Собственно, благодаря этому акции золотодобывающих компаний были среди лидеров российского рынка. На Forex доллар немного растерял свои достижения к вечеру. DXY повышался менее чем на 0,1%. Однако относительно иены доллар терял около 0,5%. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала на 6 базисных пунктов до 1,31%.

По состоянию на 23:50 мск:

DXY – 93,24 п. (+0,05%),
EUR-USD - $1,173 (+0,03%),
GBP-USD - $1,366 (-0,58%),
USD-JPY – 109,38 (-0,47%),
USD-RUB – 73,42 (+0,79%),
EUR-RUB – 86,08 (+0,78%).

Аналитики Morgan Stanley допускают падение рынка на 20%

Индексы США резко снизились по итогам торгов в понедельник. Основным поводом для слабости рынка остаётся история с долгами China Evergrande. Инвесторы напуганы рисками ухудшения ситуации, как в строительной отрасли, так и во всей экономике Китая. В рейтинговом агентстве S&P Global Ratings полагают, что дефолт по долгам China Evergrande вряд ли приведёт к серии аналогичных дефолтов, или к каким-либо последствиям. Тем не менее, сами признаки охлаждения рынка недвижимости в КНР являются достаточным аргументом для сомнений. Во всяком случае, сектор недвижимости это почти 28% экономики КНР.

Другим фактором страха на рынке остаётся нерешённая проблема потолка госдолга. В минувшее воскресенье министр финансов США Джанет Йеллен опубликовала открытое письмо в Wall Street Journal. По словам Йеллен, дефолт по долгам США может привести к катастрофичным последствиям. Меж тем лидер республиканцев в сенате Митч Макконнелл заявил, что республиканцы не готовы в очередной раз голосовать за приостановку действия правила потолка госдолга.

В Morgan Stanley полагают, что рынок может скорректироваться на 20%. Некоторые экономические индикаторы начинают ухудшаться и это указывает на вероятность негативного сценария для акций. Из позитива дня отметим заявление администрации Джо Байдена о том, что с ноября США могут снять ограничения для визитов из Евросоюза и Великобритании. Единственным условием для беспрепятственного доступа станет необходимость предоставить подтверждение вакцинации и отрицательный тест на COVID-19 взятый не более трех дней до визита в США.

Pfizer (+0,71%) заявляет о том, что вакцина, разработанная совместно с BioNTech (-5,62%) демонстрирует эффективность и безопасность для детей в возрасте от 5 до 11 лет.

Все отраслевые индексы показали негативную динамику. Лучше всех держались коммунальные услуги (-0,21%) и недвижимость (-0,63%). Слабее всех оказались энергетика (-3,04%) и финансы (-2,22%).

По итогам торгов:

DJIA - 33970,47 п. (-1,78%),
S&P 500 - 4357,73 п. (-1,70%),
NASDAQ - 14713,90 п. (-2,19%).

Evergrande Group обещает пережить темные времена

Ситуация на азиатских площадках уже не была столь удручающей, как днём ранее. Акции China Evergrande торговались в минусе, но индекс недвижимости и строительства в Гонконге показал рост. Компания Guangzhou R&F Properties обрадовала рынок тем, что заявила о получении $2,5 млрд от своих акционеров и продаже активов. Глава Evergrande Group направил письмо сотрудникам, в котором выразил уверенность, что компания сможет преодолеть самые темные времена в своей истории и реализовать все запланированные проекты.

Японские акции снижались в большей степени по инерции, повторяя динамику Wall Street. Бумаги SoftBank теряли более 5%, а Tokyo Electron более 2%. Схожая динамика в акциях сталеваров и судоходных компаний. Меж тем, как и в США, ситуацию немного спасали бумаги авиакомпаний на ожиданиях смягчения режима для туризма. К примеру, бумаги Japan Airlines поднимались более чем на 3%.

На Forex доллар незначительно слабел. DXY снижался на 0,1%. Валюты риска преимущественно укреплялись. Однако NZD демонстрировал слабость после заявлений представителя Резервного Банка, которые охладили надежды на повышение ставки сразу на 50 базисных пункта уже в следующем месяце.

По состоянию на 8:40 мск:

NIKKEI 225 - 29966,18 п. (-1,75%),
Hang Seng - 23990,55 п. (-0,45%).

Отчётность по запасам в США может успокоить котировки нефти

Промышленные металлы демонстрировали разнонаправленную динамику, а вот нефть вспомнила о предстоящей статистике по запасам в США.

В ANZ Bank полагают, что в условиях крайне высоких цен на газ и дорожающего угля нефть становится источником более дешёвой энергии. Со своей стороны можем предположить сценарий, когда природный газ заменяется топочным мазутом для обогрева жилья в зимний период. Впрочем, в ближайшие два дня в США будут публиковаться отчёты по запасам, которые будут оставаться под влиянием последствий урагана Ида.

По состоянию на 9:00 мск:

Brent - $74,47 (+0,74%),
WTI - $70,76 (+0,88%),
Золото - $1763,6 (-0,01%),
Медь - $9089,69 (+0,21%),
Никель - $18870 (-0,98%).

Андрей Кочетков, PhD,
ведущий аналитик «Открытие Брокер»,
эксперт «Открытие Research»

Источник - Открытие Брокер