Вечерний обзор. Акции, рубль и нефть продолжают расти

По итогам торгов в среду, 29 апреля, индекс МосБиржи вырос на 1,95% до 2663.14 п. Объем торгов в основной секции составил 85 млрд рублей по сравнению с 92 млрд в предыдущий день. Индекс РТС подрос на 3,16% до 1144,64 п.

Отраслевой индекс «Химии и нефтехимии» (-1,04%) и металлурги (-0,41%) стали аутсайдерами дня. Лидером роста стал нефтегазовый сектор (+2,67%).

Сегодня 33 из 38 акций индекса МосБиржи выросли, а 5 снизились. Акции «Газпрома» внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+2,9%). Акции «Татнефти» показали максимальный рост среди бумаг индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 7,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 6,5 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 8,3 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Акции «НОВАТЭКа» также подорожали, хотя крупнейший частный производитель газа в РФ сегодня сообщил о чистом убытке за 3 первых месяца года в размере 30,7 млрд рублей. В аналогичном периоде годом ранее была прибыль в размере 381,8 млрд рублей. Нормализованная чистая прибыль «НОВАТЭКа», относящаяся к акционерам, составила 53,5 млрд рублей по сравнению с 65,7 млрд рублей годом ранее.

Акции «Мосэнерго» сегодня торговались в зеленой зоне и предприняли робкую попытку достичь сопротивления в виде 50-дневной МА 1,976 руб. Генерирующая компания опубликовала операционные результаты за 1 квартал: выработка электроэнергии сократилась на 9,6%, до 17,31 млрд кВт/ч.

ТГК-1. Бумаги подросли более чем на 2,5%. Согласно «операционке», в 1 квартале 2020 г. производство электроэнергии с учетом Мурманской ТЭЦ составило 8,26 млрд кВт/ч, что на 1,3% меньше результатов аналогичного квартала прошлого года.

Акции «Магнита» находятся в плюсе с начала года. Пять торговых сессий назад котировки закрепились выше 50-дневной МА, позавчера закрылись выше 100-дневной скользящей средней, а сегодня пробили 200-дневной среднее значение. Согласно опубликованным результатам за 1 квартала 2020 г., чистая прибыль продовольственного ритейлера выросла на 30,8% г/г до 4,2 млрд рублей, общая выручка выросла на 18,5% г/г до 376 млрд рублей, сопоставимые LfL-продажи увеличились на 7,8% на фоне роста среднего чека на 3,7% и роста трафика на 4,0%. Показатель EBITDA составил 22,7 млрд рублей. Рост рентабельности на 14 б.п. обусловлен динамикой валовой маржи и сокращением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов.

«Окей». А вот акции другого продовольственного ритейлера упали более чем на 2% после публикации операционных результатов за 1 квартал: чистая розничная выручка группы выросла на 7,6% г/г до 42,43 млрд рублей, при этом чистая розничная выручка гипермаркетов увеличилась на 3,7% до 36,75 млрд рублей. Сопоставимые продажи выросли на 7,2% г/г.

«Газпром». Бумаги газового гиганта вчера робко коснулись 50-дневной МА, а сегодня уже уверенно пробили этот уровень, устремляясь к 200 рублям за бумагу на фоне позитивной динамики в ценах на энергоносители. «Газпром» сегодня рапортовал отчет по МСФО за 2019 г.: относящаяся к акционерам прибыль составила 1,2 трлн рублей - меньше 1,46 трлн рублей в 2018 г. Выручка снизилась до 7,7 трлн рублей против 8,2 трлн рублей в 2018-м.

Акции ММК попытались сегодня вновь подняться выше 42 рублей после неудачной попытки накануне. Для закрытия февральского гэпа нужно подрасти еще выше – до 42,67 руб. Однако сегодня по итогам дня медвежье было поглощение бычьей свечи вторника. Компания опубликовала результаты 1 квартала 2020 г.: чистая прибыль $131 млн по сравнению с $225 млн годом ранее, выручка упала до $1,71 млрд ($1,84 млрд годом ранее). При этом компания предупредила о риске снижения продаж уже в текущем квартале, а совет директоров решить отложить решение по промежуточным дивидендам и вернуться к этому вопрос после кризиса.

Совет директоров «Белуга групп» рекомендовал сегодня дивиденды за 2019 г. в размере 32 рубля на акцию. Реестр будет закрыт по состоянию на 12 июня. После новости акции компании в пятый раз за апрель попробовали пробиться выше 1600 рублей за бумагу, но отскочили ниже 1500 рублей. Напомним, 13 апреля установлен абсолютный рекорд 1623 рубля за акцию. С тех пор бумага проторговывает диапазон 1600 — 1400 рублей за штуку.

Также позитивное влияние на динамику акций могли оказать слухи о том, что Союз производителей алкогольной продукции обратился в Минфин с просьбой включить «Белуга групп» в список системообразующих предприятий. Глава ведомства Антон Силуанов поручил заместителям рассмотреть это обращение, утверждает «Интерфакс». Акции компании растут опережающими темпами относительно рынка. Так, с начала года «Белуга групп» фактически удвоилась в цене на фоне снижения индекса Мосбиржи на 13% за тот же период.

Внешние рынки

К вечеру европейские и американские фондовые индексы росли более чем на 2% в преддверии публикации результатов двухдневного заседания ФРС США.

Сегодня акции Apple внесли наибольший вклад в рост индекса S&P 500 на старте торгов, подорожав на 3%. Акции Capital One Financial Corp продемонстрировали наибольший рост среди компонентов индекса (+11,7%). Из 505 акций в составе S&P в начале торгов 430 бумаг выросли и 75 упали в цене. 10 из 11 секторов демонстрировали рост. Лидерами были акции компаний IT-сектора. S&P 500 торговался с коэффициентом 19,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 22,4 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляла 2,1%.

Акции биофармацевтической компании Gilead Sciences подскочили более чем на 5% на новостях о том, что клиническое исследование препарата для лечения коронавируса завершилось с положительным результатом.

Акции Google (Alphabet) подскочили выше 100-дневной МА ($1327), хотя еще вчера упали ниже 2000-дневного МА ($1270) и закрылись ниже 50-дневного среднего $1238. Бумаги вышли в плюс с начала года. Согласно отчету, Общая выручка компании за 1 квартал выросла на 14% г/г и составила $41,2 млрд (лучше прогнозов). Продажи рекламы Google составили $33,8 млрд, при этом около 73% пришлось на поисковую систему и 12% - на сервис YouTube. Выручка облачного бизнеса составила $2,8 млрд, увеличившись на 52% г/г. Прибыль Alphabet составила $6,8 млрд или $9,87 на акцию (ниже ожиданий $10,40 на акцию).

Европейская аэрокосмическая группа Airbus сегодня отчиталась о падении скорректированной операционной прибыли в 1 квартале на 49% до 281 млн евро, выручка сократилась на 15% до 10,631 млрд евро. Airbus сократит капзатраты в 2020 г. примерно на 700 млн до 1,9 млрд евро и приостановит не жизненно важную для бизнеса деятельность. Акции Airbus сегодня прибавили в цене, но остаются ниже 60 евро за штуку и технически выглядят очень слабо, формируя консолидацию в виде треугольника, которая намекает на имеющийся для обновления мартовских минимумов (48,12 евро) потенциал.

Рубль и нефть

Индекс доллара снизился 4-й день подряд на фоне снижения спроса на безопасные активы. Рубль воспользовался слабостью американского конкурента и при поддержке цен на нефть достиг 73,20 за единицу валюты США. Это новая лучшая для рубля цена с 17 апреля. При этом USDRUB опустился ниже 50-дневной скользящей средней линии. По отношению к евро рубль укрепился до 79,42 и вновь стал близок к закрытию весеннего гэпа между 6 и 9 марта.

Котировки североморского сорта нефти Brent подорожали сегодня более чем на 11% до $22,75/барр. Июньский фьючерс на WTI подскочил в цене на 29% до $15,94/барр. Данные Минэнерго США стали дополнительным драйвером роста нефтяных котировок, отразив самый значительный за год всплеск спроса на бензин. При этом объем производства нефти в США сократился за неделю до 24 апреля на 100 тыс. до 12,1 млн б/д. Это соответствует уровням июня 2019 г.

Облигации

Доля нерезидентов в ОФЗ сократилась на 1 апреля на 3,2 процентных пункта (293 млрд руб.) за месяц и составила 2,89 трлн рублей по сравнению с 3,18 трлн рублей по состоянию на 1 марта, сообщил сегодня Банк России.

Сегодня Минфин на первом аукционе разместил ОФЗ-ПД 26232 с погашением 6 октября 2027 г. в объеме 61,3 млрд руб. при спросе 65,7 млрд руб. под средневзвешенную доходность 5,91% годовых. На втором аукционе ведомство разместило ОФЗ-ПД 25084 с погашением в октябре 2023 г. на 72,8 млрд руб. при спросе 123,8 млрд руб.

Таким образом, совокупно сегодня Минфин разместил бумаги на 134,1 млрд руб., что является рекордной суммой за год. По итогам 7 аукционов апреля было продано ОФЗ почти на 340 млрд руб. - за месяц выполнено 57% квартального плана (600 млрд руб.). Всего с начала года по апрель включительно Минфин продал ОФЗ на 841 млрд рублей. Это 36% от плана на 2020 г. в размере 2,32 трлн руб.

Доходности большинства ОФЗ показали разнонаправленную динамику на дневной сессии:

· 1-летняя доходность: -14 б.п. до 5,13%
· 10-летняя доходность: 6,11%
· 20-летняя доходность: +1 б.п. до 6,29%
· спред доходности 2-летних и 10-летних бумаг составлял 76 б.п

Таким образом, доходности на участке кривой 1 — 3 года ниже текущего значения ключевой ставки 5,50%, 4-летние бумаги на 11 б.п. выше ключевой ставки.

· Доходность 10-летних облигаций Казначейства США: -1,2 б.п. до 0,602%,
· Доходность 10-летних облигаций Германии: -2,6 б.п. до -0,495%.
· Доходность 10-летних гособлигаций Великобритании: -0,5 б.п. до 0,283%.

Доходности государственных евробондов упали на дневной сессии по всей длине кривой:

· 2-летняя доходность: -5 б.п. до 1,936% (за месяц: -52,2 б.п.)
· 10-летняя доходность: -1,8 б.п. до 3,105% (за месяц: -17,7 б.п.)
· 30-летняя доходность: -2,8 б.п. до 3,885% (за месяц: +4,5 б.п.)
· спред доходности 2-летних и 30-летних бумаг составил 194,9 б.п.

Михаил Шульгин,
начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»