Вечерний обзор. Рынок вновь просел, опасаясь кризиса масштабнее Великой депрессии

Сегодня Банк России опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков». Оказывается, нерезиденты и дочерние иностранные организации за март 2020 г. продали акции российских компаний на 95,3 млрд рублей, что превысило февральские продажи (67 млрд рублей).

По итогам торгов 15 апреля индекс МосБиржи упал на 5,05% до 2617,19 п. Объем торгов в основной секции составил 100 млрд рублей по сравнению с 82 млрд в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился на 7,62% до 1046,88 п.

Все отраслевые индексы завершили день падением. Нефтегазовый сектор 3-й день подряд стал аутсайдером (-5,73%). Наименьшее снижение продемонстрировал отраслевой индекс «Химии и нефтехимии» (-0,32%).

Сегодня 37 из 38 акций индекса МосБиржи подешевели и 1 выросла в цене. Акции «ЛУКОЙЛа» внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса, подешевев на 7%. Акции «Татнефти» показали максимальную негативную динамику среди бумаг индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 8,1%. Индекс торгуется с коэффициентом 5,6 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год.

Более 10% потеряли в цене бумаги HeadHunter: совет директоров кадрового агентства решил отложить до дальнейшего уведомления выплату промежуточных дивидендов в размере $0,5 на акцию. Также компания отозвала прогноз на 2020 г. из-за коронавируса.

Просели более чем на 4% акции «Детского мира». Магазины в РФ продолжают работать, временно закрыто 88 магазинов из-за вируса. Ритейлер сегодня опубликовал операционные результаты за 1 квартал 2020 г.:

• · консолидированная выручка выросла на 11,2% г/г до 31,0 млрд рублей
• · сопоставимые продажи в РФ и Казахстане повысились на 4%
• · сопоставимые продажи в России увеличились на 3,5%
• · Компания открыла 8 новых магазинов в январе-марте

Аналогичная участь ждала акции «Мечела» – просадка, не имеющая отношения к сегодняшнему новостному фону по компании. «Мечел» завершил модернизацию Братского завода ферросплавов. После модернизации мощность рудотермической печи для выплавки ферросплавов увеличена с 25 МВА до 33 МВА. Модернизация позволит нарастить выпуск продукции на агрегате до 40%. Общие инвестиции в проект составили порядка 1,1 млрд рублей.

Подешевели акции «НОВАТЭКа». Сегодня стало известно, что о более чем 200 случаях заражения коронавирусом на производственной площадке Центра строительства крупнотоннажных морских сооружений (ЦСКМС) ООО «НОВАТЭК-Мурманск». При этом 97% зараженных болели бессимптомно.

На воле всеобщего пессимизма упали акции НЛМК. Крупнейший в РФ сталепроизводитель увеличил производство стали и продажи в первом квартале к предыдущему. Производство стали выросло на 11% квартал к кварталу в годовом выражении до 4,2 млн тонн после завершения капитальных ремонтов доменного и конверторного производств НЛМК. В годовом выражении рост составил 1%.

Внешние рынки

На фондовых площадках Европы и США царили риск-офф настроения в среду. Американский пакет макроэкономической статистики повысил беспокойства в отношении экономики Штатов. Розничные продажи в США по итогам марта снизились на 8,7% к февралю, оказавшись хуже прогнозов. Индекс ФРБ Нью-Йорка Empire Manufacturing рухнул до -78,2 пункта – худшего значения за 18 лет подсчета показателя. Объем промышленного производства сократился в марте на 5,4% к февралю – самое масштабное сокращение с января 1946 года.

Акции Microsoft внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500 на старте торгов, подешевев почти на 2%. Акции PVH Corp. продемонстрировали наиболее заметное снижение среди компонентов индекса (-11,2%). Из 505 акций в составе S&P 500 486 бумаг упали, 18 выросли в цене. Все 11 секторов демонстрировали негативную динамику. Аутсайдерами были акции IT-компаний. S&P 500 торговался с коэффициентом 18,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 19,7 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Дивидендная доходность за 12 месяцев составляла 2,2%.

Citigroup опубликовал квартальный отчет. Банк зарезервировал почти $5 миллиардов на возможные потери по кредитам из-за последствий эпидемии коронавируса. Чистая прибыль снизилась до $2,52 миллиарда, или $1,05 на акцию, в первом квартале, сократившись на 46%.

Прибыль Goldman Sachs упала вдвое – также из-за увеличения резервов (на $1 млрд) на потери по кредитам. Чистая прибыль банка, причитающаяся держателям обыкновенных акций, упала на 49% до $1,12 млрд в 1 квартале по сравнению с $2,18 млрд в том же периоде годом ранее. Прибыль на акцию упала до $3,11 с $5,71 годом ранее.

Bank of America зарезервировал $3,6 млрд на возможные потери по кредитам из-за последствий эпидемии коронавируса. В результате квартальная прибыль сократилась на 48,5% до $3,54 млрд, или $0,4 на акцию с $6,87 млрд и $0,7 на акцию годом ранее.

Нефть

Цены на нефть сильно подешевели в среду. К вечеру котировки Brent упали на 7,13% до $27,50/барр., американский бенчмарк WTI просел в цене на 3% до $19,55/барр.

Запасы сырой нефти за неделю до 10 апреля выросли на 19,2 млн барр. после роста на 15,2 млн барр. неделей ранее. Эксперты прогнозировали рост на 12 млн барр. При этом запасы бензина увеличились на 4,9 млн барр. при прогнозе +7,3 млн барр. Однако запасы дистиллятов подскочили на 6,3 млн барр, хотя прогнозировался рост на 2 млн барр. На предшествующей неделе запасы дистиллятов символически выросли на 476 тыс. барр.

Объем производства нефти в США за неделю сократился на 100 тыс. до 12,3 млн б/д.

Международное энергетическое агентство (МЭА) сегодня предсказало падение спроса на нефть в апреле на 29 млн б/д до минимума с 1995 г., и предупредило, что никакие сокращения производства не смогут полностью компенсировать краткосрочное падение рынка. МЭА прогнозирует снижение мирового спроса на нефть на рекордные 9,3 млн б/д в 2020 г.

Валютный рынок

Рубль сильно подешевел в среду на фоне снижения цен на нефть и антирисковых настроений на фондовых площадках по всему миру. Курс USDRUB, согласно нашим ранее озвученным ожиданиям вернулся к уровню 75,00, превысил фигуру и достиг 75,35 за единицу американской валюты. Курс EURRUB поднимался выше 82,00, сформировал пик 82,16, но затем отскочил ниже фигуры 82,00.

Международные инвесторы сегодня поглощены опасениями того, что ущерб мировой экономике от пандемии коронавируса будет настолько сильным, что ситуация будет напоминать Великую депрессию 1930-х гг.

Облигации

Минфин сегодня продал на двух аукционах значительный объем госбумаг, суммарно на 97 млрд рублей, невзирая на текущее повсеместное бегство от риска. Суммарный спрос на бумаги превысил 145 млрд рублей, при этом на первом аукционе, где размещались 5-летние ОФЗ, ведомство не стало давать премию к рынку, но дало ее на втором аукционе 10-летних госбумаг.

Ведомство продало ОФЗ-ПД 26229 погашением в октябре 2025 г. на 34,9 млрд рублей под средневзвешенную доходность 6,56% годовых при спросе 68,2 млрд рублей. Затем Минфин продал ОФЗ-ПД серии 26228 погашением в апреле 2030 г. на 62,1 млрд рублей под средневзвешенную доходность 6,78% годовых при спросе 77,4 млрд рублей.

С начала года и по 15 апреля российский Минфин продал ОФЗ на 620,3 млрд рублей – почти 27% от всего запланированного объема размещения на 2020 г. По итогам 4-х апрельских аукционов Минфин продал ОФЗ на 119,0 млрд рублей, или почти 20% плана 2 квартала, который предполагает заимствования в объеме 600 млрд рублей.

Михаил Шульгин,
начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер»