Российская нефть торгуется по дешевке: потери исчисляются сотнями миллиардов рублей
Российская нефть неуклонно дешевеет. Причем не только традиционно поставляемый нашей страной за рубеж Urals, который азиатские импортеры приобретают со скидкой в более $20, но и более качественный восточносибирский сорт ESPO, ранее торговавшийся с премией к североморской марке Brent. Ответственные лица утверждают, что нынешний дисконт — явление временное, но усиливающиеся в отношении энергоносителей из России западные санкции рискуют придать подобным скидкам хронический характер. Фото: Кирилл Искольдский тестовый баннер под заглавное изображение
В ноябре скидки на экспортный сорт Urals, отгружаемый из западных портов России и поставляемый на мировой рынок (в первую очередь, в азиатские страны), достигли $20-22,5 за баррель. Для сравнения месяцем ранее дисконт был почти вдвое меньше и составлял $12,6-12,9.
Более того, отечественные экспортеры вынуждены предлагать покупателям бонус при реализации добываемого на восточносибирских месторождениях сорта ESPО, который по качеству не уступает легким ближневосточным маркам и ранее продавался с небольшой наценкой по отношению к Brent. В начале декабря, как свидетельствуют трейдеры, отгружаемая в китайские порты российская премиальная нефть торговалась с максимальной за всю историю скидкой в $5-6, тогда как еще в конце октября ESPО продавалась с дисконтом всего в $0,5-1за баррель.
По мнению вице-премьера Александра Новака, нынешняя волатильность цен вызвана внешними обстоятельствами, но воздействие существующих негативных факторов со временем ослабнет и по итогам года стоимость нефти приблизится к ранее запланированным показателям.
Минэкономразвития отчасти подтверждает слова замглавы правительства. По оценке ведомства, средняя цена Urals для расчета налогов упала с $53,68 в октябре до $44,87 в ноябре. При этом министерство сохраняет оптимистичный прогноз, в соответствии с которым средняя цена российского сырья в 2025 году составит $58, а в 2026-м даже немного вырастет — до $59 за «бочку».
«Дисконты для китайских потребителей увеличились на фоне падения спроса на российскую нефть, спровоцированного приостановлением импорта со стороны государственных НПЗ после введения в конце октября Вашингтоном санкций против крупнейших поставщиков «черного золота» из нашей страны, — объясняет экономист, топ-менеджер в области финансовых коммуникаций Андрей Лобода. — Уже к середине ноября среднесуточная отгрузка российского сырья на морские танкеры, отправляемые в восточном направлении, сократилась примерно на 190 тыс до 3,36 млн баррелей, что оказалось самым низким показателем с начала осени. Трейдеры отмечают, что некоторые отгружаемые в декабре партии ESPO, на которую приходится примерно 45% китайского нефтяного импорта из России, до сих пор не нашли покупателей»,
По словам эксперта, зарубежные перерабатывающие заводы, обычно склонные к более рискованным операциям, также ведут себя более осторожно и либо соглашаются подписывать с нашими экспортерами контракты лишь при значительных ценовых преференциях, либо попросту избегают российских поставок.
По оценке норвежской аналитической компании Rystad Energy, если Россия не продолжит предоставлять высокие дисконты контрагентам, то уже в ближайшие недели морской импорт нефти из России в Поднебесную может сократиться на две трети от среднемесячного объема — до 500-800 баррелей в сутки.
Аналогичная ситуация наблюдается и в российско-индийских деловых отношениях, касающихся сделок с углеводородами. По данным Bloomberg, пять из семи индийских перерабатывающих компаний уже заявили, что полностью прекратят прием российской нефти. Государственная Indian Oil перекупает отдельные партии сырья, однако совершает подобные маневры все неохотнее. Как полагает президент Университета им. Джавахарлала Неру Канвал Сибал, из-за усиливающихся опасений компаний и банков попасть под вторичные американские санкции, Нью-Дели готовится значительно снизить закупки из нашей страны – объемы импорта могут упасть чуть ли не на 50%. Возможно, прошедшие накануне успешные переговоры лидеров двух стран – Путина и Моди – переломят эту тенденцию.
Эксперты пока не спешат подсчитывать конкретные финансовые потери России от предоставляемых импортерам скидок на «черное золото». Отечественная отрасль постепенно адаптируется к новым вызовам, поэтому слова Новака о временных признаках высоких дисконтов могут в будущем подтвердиться на практике. Между тем, этот фактор довольно ощутимо бьет по экспортным доходам нашей страны. По оценке Минфина, нефтегазовые доходы бюджета в январе-октябре составили около 7,5 трлн рублей, снизившись на 21,4% в годовом выражении. В ноябре в казну от нефтяных компаний поступило менее 531 млрд рублей, тогда как в октябре аналогичная сумма превысила 888 млрд рублей. В качестве еще одного показательного сравнения можно привести месячный максимум, зафиксированный в апреле — более 1 трлн рублей.
По мнению руководителя проектов КГ «Полилог» Евгения Зленко, в условиях западного санкционного давления дисконт остается главным преимуществом и рычагом для сохранения объемов продаж российских энергоносителей. Без снижения цен нашей стране придется либо сокращать объемы производства и экспорта, либо искать альтернативные сбытовые рынки.
«Запад продолжает ужесточать рестрикции в отношении отечественного энергетического сектора, — рассуждает Андрей Лобода. — В частности, Евросоюз и G7 обсуждают возможность замены «потолка» цен на российскую нефть на полный запрет доступа нашей страны к морским перевозкам «черного золота». Если верить Reuters, подобная мера может быть включена в очередной пакет антироссийских санкций ЕС. Таким образом у азиатских покупателей появится повод и в дальнейшем требовать от Москвы дополнительных скидок на покупаемые углеводороды, тем самым повышенный дисконт на Urals и даже на ESPO может приобрести хронический характер».