Банк России вынес на обсуждение проект нового положения об инвестировании средств НПФ​

21 ноября 2016 года Банк России опубликовал для публичного обсуждения Положение Банка России, которым устанавливаются дополнительные ограничения на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование. Предложения и замечания по проекту, направляемые в рамках публичного обсуждения, принимаются с 21 ноября 2016 года по 4 декабря 2016 года.

Банк России подготовил проект положения «Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование, случаев, когда управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего средствами пенсионных накоплений, вправе заключать договоры репо, и условий, при соблюдении которых такая управляющая компания вправе заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, дополнительных требований к кредитным организациям, в которых размещаются средства пенсионных накоплений и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих, а также дополнительных требований, которые управляющие компании обязаны соблюдать в период действия договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений для финансирования накопительной пенсии» взамен действующего Положения Банка России от 25 декабря 2014 года № 451-П1 и предусматривает следующие основные изменения.

1. Возможность инвестирования пенсионных накоплений в акции российских акционерных обществ, допущенные к торгам в сегменте РИИ-Прайм ЗАО «Фондовая биржа «ММВБ». Доля таких акций не должна превышать 5% стоимости инвестиционного портфеля.

2. Облигации без кредитного рейтинга (за исключением концессионных облигаций, соответствующих определeнным требованиям), не могут приобретаться за счeт пенсионных накоплений. Облигации, приобретённые до вступления в силу проекта положения, могут входить в состав пенсионных накоплений до 1 июля 2019 года.

3. Постепенная замена ипотечных сертификатов участия на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Согласно проекту ипотечные сертификаты участия не могут приобретаться за счёт пенсионных накоплений. Приобретённые ранее ипотечные сертификаты участия, оценка недвижимого имущества в составе ипотечного покрытия которых проведена оценщиком, соответствующим требованиям проекта положения, могут находиться в составе пенсионных накоплений до погашения. Иные ипотечные сертификаты участия должны быть выведены из состава пенсионных накоплений к 1 июлю 2019 года. Вместо ипотечных сертификатов участия по истечении шести месяцев после дня официального опубликования проекта положения будет возможным приобретение инвестиционных паёв паевых инвестиционных фондов недвижимости для неквалифицированных инвесторов.

Договор на проведение оценки активов, входящих в состав паевого инвестиционного фонда, должен быть заключён с оценщиком, который осуществлял оценку объектов недвижимости на протяжении последних 10 лет и выручка которого за последний отчётный год от этой деятельности составляет не менее 100 миллионов рублей. Кроме того, инвестиционные паи должны быть выпущены инвестиционным фондом, состав и структура активов которого будет соответствовать Указанию Банка России «О составе и структуре активов 3 акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов», и в состав активов которого не могут входить ценные бумаги, денежные средства на банковских депозитах и на счетах, производные финансовые инструменты, которые в соответствии с проектом положения не могут приобретаться в состав пенсионных накоплений.

4. Действующее регулирование предусматривает, что доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг, имеющих повышенную степень риска, ограничивается 10%. Проект уточняет перечень таких ценных бумаг, включая в него:

- акции российских акционерных обществ, не включённые одновременно в список для расчёта Индекса ММВБ и в котировальный список первого (высшего) уровня одной из российских бирж;

- облигации, не имеющие необходимого кредитного рейтинга (уровень которого устанавливается Советом директоров Банка России);

- облигации, выплаты по которым установлены в виде формулы с переменными (за исключением процентных ставок и уровня инфляции);

- инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов; — ипотечные сертификаты участия.

При этом для целей определения структуры инвестиционного портфеля инвестиционные паи рассматриваются как совокупность активов, в которые инвестировано имущество соответствующего паевого инвестиционного фонда.

5. Проект положения предусматривает постепенное сокращение максимальной доли в инвестиционном портфеле инвестиций в банковский сектор: к 1 января 2019 года максимальная доля таких активов в инвестиционном портфеле уменьшится с 40% до 30%.

6. Устанавливается единый лимит на вложения в активы группы связанных юридических лиц в размере 15% стоимости инвестиционного портфеля вне зависимости от срока инвестирования в такие активы (в настоящее время действует два ограничения: 15% на вложения в активы со 4 сроком погашения более 3 -х месяцев, и 25% на вложения вне зависимости от срока погашения).

7. Проект положения устанавливает ограничения, при соблюдении которых допускается заключение сделок, являющихся производными финансовыми инструментами, и сделок репо. Такие сделки должны заключаться на организованных торгах, предметом таких сделок могут быть активы, в которые возможно инвестирование средств пенсионных накоплений. Объем таких сделок не должен превышать 10% инвестиционного портфеля на момент заключения сделки.

Действие Положения Банка России будет распространяться на негосударственные пенсионные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, планируемая дата вступления в силу — первый квартал 2017 года.

С использованием www.cbr.ru